Chuyên gia cảnh báo "thời điểm đã đến"! Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất có thể kích hoạt một đợt bùng nổ mới của alts.

Năm 2025, khi chỉ số S&P 500 thiết lập mức cao lịch sử, Cục Dự trữ Liên bang đang chuẩn bị khởi động đợt giảm lãi suất đầu tiên trong chu kỳ này. Theo quan điểm của Kobeissi Letter, sự kết hợp vĩ mô bất thường này - thị trường chứng khoán định giá cao, lạm phát cứng đầu và sự giải phóng thanh khoản - có thể trở thành chất xúc tác thúc đẩy alts bước vào đợt tăng giá bùng nổ tiếp theo.

Giai đoạn giảm lãi suất bắt đầu: Bối cảnh vĩ mô chưa từng có

（Nguồn: Bloomberg）

Thị trường dự đoán rằng, Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong quyết định lãi suất vào ngày 17 tháng 9 và sẽ tiếp tục nới lỏng cho đến cuối năm. Khác với những lần giảm lãi suất trước đây trong bối cảnh suy thoái kinh tế hoặc thị trường chứng khoán ảm đạm, lần giảm lãi suất này diễn ra trong bối cảnh tỷ lệ giá trên sổ sách của chỉ số S&P 500 đạt 5.3 lần, lập mức cao kỷ lục, thậm chí vượt qua đỉnh điểm trước cuộc Đại suy thoái năm 1929 và bong bóng Internet năm 2000.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi thị trường chứng khoán nằm trong khoảng 2% so với mức cao lịch sử (như năm 2019 và 2024), S&P 500 thường tiếp tục đà tăng mạnh trong năm tiếp theo, điều này cũng có thể thúc đẩy dòng tiền chảy vào các tài sản tăng trưởng cao, bao gồm tiền điện tử và alts.

Dòng vốn vào tài sản rủi ro: alts đón nhận cơ hội vàng

（Nguồn: Trading View）

Giảm lãi suất sẽ giải phóng nhiều Thanh khoản hơn và dưới áp lực lạm phát sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản có tỷ suất sinh lợi cao hơn. Vàng và Bitcoin (BTC) đã thể hiện tốt trong môi trường này, lần lượt tăng 450% và 105% kể từ năm 2023.

Đối với Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Chainlink (LINK) và các alts khác, đặc biệt là các dự án liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và tài chính phi tập trung (DeFi), môi trường vĩ mô như vậy có thể mang lại động lực tài chính mạnh mẽ hơn.

Các yếu tố thúc đẩy: Định giá cao + Tăng trưởng GDP + Thanh khoản được giải phóng

Kobeissi Letter chỉ ra rằng, điều kiện kinh tế hiện tại rất đặc biệt:

· Thị trường chứng khoán đạt mức cao kỷ lục, tỷ lệ giá trên sổ sách của chỉ số S&P 500 đạt 5,3 lần

· Tốc độ tăng trưởng GDP đạt 3%, cho thấy sức mạnh của nền kinh tế

· Tỷ lệ lạm phát cao hơn mục tiêu dài hạn của Cục Dự trữ Liên bang 110 điểm cơ bản

Trong tình huống này, việc giảm lãi suất có nghĩa là các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng giải phóng Thanh khoản trong bối cảnh định giá cao và lạm phát cao, điều này có thể kích thích một đợt săn lùng mới đối với các tài sản rủi ro cao.

Rủi ro tiềm ẩn: Mức giảm lãi suất và độ chênh lệch với kỳ vọng của thị trường

Mặc dù triển vọng dài hạn lạc quan, nhưng sự biến động ngắn hạn không thể bị bỏ qua. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất thấp hơn kỳ vọng của thị trường, hoặc đưa ra tín hiệu thận trọng trong tuyên bố chính sách, có thể gây ra sự điều chỉnh ngắn hạn cho cổ phiếu và tiền điện tử.

Do đó, các nhà giao dịch ngắn hạn cần chú ý đến phản ứng của thị trường sau cuộc họp FOMC tháng 9, trong khi những người nắm giữ dài hạn có thể có được cơ hội bố trí tốt hơn trong sự biến động.

Kết luận

Trong bối cảnh thị trường cổ phiếu định giá cao, tăng trưởng kinh tế ổn định và chu kỳ giảm lãi suất sắp tới, thị trường alts có thể đang đứng trước ngưỡng cửa của một đợt bùng nổ mới. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về tăng trưởng dài hạn, đây có thể là một cơ hội vàng hiếm có. Tuy nhiên, chênh lệch chính sách trong ngắn hạn và sự dao động tâm lý thị trường vẫn cần được xử lý một cách thận trọng. Để có thêm thông tin về giá cả và phân tích sâu, hãy theo dõi nền tảng chính thức của Gate.