Bitcoin Tài chính phi tập trung：các hạn chế về công nghệ và rủi ro đầu tư

Gần đây, khái niệm "Bitcoin DeFi" đã gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. Tuy nhiên, sau khi phân tích sâu, phát hiện rằng khái niệm này tồn tại nhiều hạn chế về kỹ thuật và thực tiễn, có thể tạo thành cạm bẫy đầu tư.

Giới hạn kỹ thuật của Bitcoin

Bitcoin không thể thực hiện DeFi thực sự, lý do chính là do nó thiếu máy ảo Turing đầy đủ. Điều này có nghĩa là Bitcoin không thể hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp như các blockchain khác, do đó hạn chế khả năng thực hiện chức năng DeFi của nó.

Phân tích dự án "Bitcoin Tài chính phi tập trung" hiện có

BitVM

BitVM tuyên bố thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin thông qua "tính toán lạc quan hai bên". Tuy nhiên, thiết kế cực kỳ tập trung của nó khiến nó khó có thể được coi là một giải pháp Tài chính phi tập trung thực sự. Hơn nữa, do Bitcoin thiếu tính hoàn chỉnh Turing, hiệu suất của BitVM rất thấp, khó có thể đáp ứng các kịch bản ứng dụng quy mô lớn.

Rootstock

Rootstock như là một sidechain của Bitcoin, cung cấp chức năng hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, nó phụ thuộc vào một liên minh có giấy phép để duy trì việc neo đôi, dẫn đến rủi ro tập trung. Mặc dù vậy, Rootstock đã thừa nhận đặc điểm này trong phần giới thiệu dự án.

Sovryn

Sovryn được xây dựng trên Rootstock, cũng đối mặt với vấn đề tập trung. Tuy nhiên, tài liệu tiếp thị của nó tuyên bố cung cấp "phi tập trung" và "giao dịch gốc Bitcoin", có thể gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư.

BitcoinOS

BitcoinOS có chiến dịch quảng bá mạnh mẽ nhất, tuyên bố đã giải quyết nhiều vấn đề mà Ethereum không thể giải quyết. Tuy nhiên, tài liệu trắng của nó thiếu các chi tiết kỹ thuật quan trọng, đặc biệt là về "thực thi ngoài chuỗi". Dự án tuyên bố hỗ trợ Rollup cao cấp, nhưng về mặt kỹ thuật rất khó thực hiện. Giải pháp khả năng dữ liệu của nó kém hiệu quả, khó có thể cạnh tranh với các giải pháp khác.

Hạn chế của mở rộng L2

Nhiều dự án DeFi Bitcoin dựa trên câu chuyện mở rộng L2. Tuy nhiên, phương pháp này thường khó thành công trong thực tế. Việc chuyển lưu lượng giao dịch sang một lớp khác không thực sự mở rộng dung lượng của chuỗi gốc, mà ngược lại có thể dẫn đến việc giảm tỷ lệ sử dụng của chuỗi gốc.

Ngoài ra, khả năng chứa của chuỗi Bitcoin hiện tại khó có thể hỗ trợ các hoạt động L2 quy mô lớn, điều này có thể dẫn đến việc tự quản lý trở nên không thực tế, vi phạm mục đích ban đầu của Bitcoin.

Khó khăn trong việc thay đổi giao thức Bitcoin

Cơ chế quản trị của cộng đồng Bitcoin khiến việc nâng cấp giao thức trở nên cực kỳ khó khăn. Ngay cả những thay đổi nhỏ cũng thường bị trì hoãn trong thời gian dài, huống chi là việc giới thiệu những thay đổi lớn cần thiết để hỗ trợ Tài chính phi tập trung. Điều này có nghĩa là Bitcoin khó có thể thích ứng với các chức năng Tài chính phi tập trung thực sự trong tương lai gần.

Lời nhắc rủi ro đầu tư

Các dự án xung quanh Bitcoin Tài chính phi tập trung thường thu hút lượng đầu tư lớn, nhưng phần lớn cuối cùng thất bại do các vấn đề kỹ thuật hoặc lỗ hổng mô hình. Các nhà đầu tư nên cẩn trọng khi xem xét các dự án này, đặc biệt là những dự án có quảng cáo quá mức.

Kết luận

Khái niệm "Bitcoin Tài chính phi tập trung" khó có thể thực hiện trong điều kiện công nghệ hiện tại. Các nhà đầu tư nên đánh giá thận trọng các dự án liên quan, chú ý đến việc thực hiện công nghệ thực sự thay vì quảng cáo tiếp thị. Trong lĩnh vực blockchain, đã có hệ sinh thái DeFi trưởng thành, những điều này có thể xứng đáng được quan tâm và khám phá.