Aave: Tài chính phi tập trung và on-chain kinh tế của trụ cột chính
Cho vay on-chain là một trong những thị trường quan trọng nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử, và Aave, với tư cách là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, có lợi thế cạnh tranh rất mạnh mẽ và độ bám dính của người dùng. Chúng tôi tin rằng giá trị của Aave đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng, nó có tiềm năng tăng trưởng khổng lồ, trong khi thị trường vẫn chưa nhận thức đầy đủ về điều này.
Aave đã ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, năm nay là năm thứ 5 của nó. Hiện nay, Aave đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất, tổng số tiền cho vay hoạt động đạt 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần người đứng thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng trưởng, vượt qua điểm cao của chu kỳ trước
Aave là một trong số ít các giao thức DeFi vượt qua mức cao của thị trường bò năm 2021. Ví dụ, doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của thị trường bò trong quý 4 năm 2021. Đáng chú ý là, ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn tăng tốc. Khi thị trường ấm lên vào quý 1 và quý 2 năm 2024, đà tăng của Aave không giảm, với tỷ lệ tăng trưởng theo quý đạt 50-60%.
Từ đầu năm đến nay, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi cũng như giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH tăng lên, TVL (Tổng giá trị bị khóa) của Aave đã gần như tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% của đỉnh chu kỳ năm 2021. Điều này cho thấy Aave có độ bền bỉ hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Doanh thu của Aave đạt đỉnh trong chu kỳ trước, đúng vào lúc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành lượng lớn token thưởng để thu hút người dùng và thanh khoản. Điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, khuếch đại con số doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng giảm xuống mức không đáng kể. Điều này cho thấy sự tăng trưởng chỉ số trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, động lực chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, đẩy lãi suất cho vay và vay mượn tăng cao.
Ngoài ra, ngay cả trong những thời kỳ giảm hoạt động đầu cơ, Aave cũng thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Vào đầu tháng 8, khi thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụp đổ, doanh thu của Aave vẫn vững vàng nhờ vào việc thu phí thanh lý thành công trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong các môi trường tài sản thế chấp khác nhau và đa chuỗi.
Mặc dù nền tảng cơ bản phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm.
Mặc dù các chỉ số đã phục hồi mạnh mẽ trong vài tháng qua, nhưng tỷ lệ giá bán của Aave chỉ ở mức 17 lần, là mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có triển vọng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện qua bốn điểm:
Hồ sơ quản lý an toàn của giao thức tốt: Đến nay, Aave chưa xảy ra một sự kiện an toàn cấp hợp đồng thông minh nghiêm trọng nào. Hồ sơ an toàn tốt do khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ mang lại thường là yếu tố hàng đầu mà người dùng DeFi xem xét khi chọn nền tảng cho vay, đặc biệt là đối với những người dùng cá voi nắm giữ khối lượng lớn tài sản.
Hiệu ứng mạng hai chiều: Cho vay DeFi là một thị trường điển hình hai chiều. Người gửi tiền và người vay tạo thành hai bên cung cầu. Sự tăng trưởng của một bên sẽ kích thích sự tăng trưởng của bên kia, những người đến sau sẽ ngày càng khó theo kịp. Hơn nữa, tính thanh khoản tổng thể của nền tảng càng phong phú, tính thanh khoản ra vào của người gửi tiền và người vay càng thuận lợi, sức hấp dẫn của nền tảng đối với người dùng với số vốn lớn càng mạnh, từ đó có thể kích thích sự tăng trưởng hơn nữa của hoạt động kinh doanh trên nền tảng.
Quản lý DAO hiệu quả: Giao thức Aave đã triển khai hoàn toàn chế độ quản lý dựa trên DAO. So với mô hình quản lý trung tâm, DAO liên quan đến việc công khai thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng kỹ lưỡng hơn. Hơn nữa, cộng đồng DAO của Aave tập hợp một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản lý cao, như các nhà cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro hàng đầu, các nhà tạo lập thị trường, các đội ngũ phát triển bên thứ ba, các đội ngũ tư vấn tài chính, v.v. Cơ cấu người tham gia đa dạng này mang lại mức độ tham gia quản lý sôi động cho nền tảng.
Định vị hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết tất cả các L1/L2 EVM chính, và trên tất cả các chuỗi đã triển khai ngoại trừ BNB Chain, TVL đều giữ vị trí hàng đầu. Phiên bản Aave V4 sắp ra mắt sẽ kết nối tính thanh khoản đa chuỗi,进一步彰显其跨链流动性优势.
Cải cách kinh tế token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Gần đây có một đề xuất nhằm cải cách kinh tế học token AAVE, hy vọng sẽ giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token.
Sự chuyển đổi lớn đầu tiên là loại bỏ rủi ro giảm giá AAVE khi điều động mô-đun an ninh. Dựa trên mô-đun an ninh Umbrella hoàn toàn mới, stkAAVE và stkABPT sẽ được thay thế bằng stk aToken, đầu tiên là aUSDC và awETH. Các nhà cung cấp aUSDC và awETH có thể chọn tài sản để stake, nhằm kiếm thêm phí ngoài lãi suất mà người vay trả (bao gồm AAVE, GHO và thu nhập của giao thức). Những tài sản stake này phải đối mặt với rủi ro giảm giá và tiêu hủy trong các sự kiện thiếu hụt.
Ngoài ra, cơ chế phân phối lợi nhuận sẽ nâng cao thêm nhu cầu đối với AAVE. Việc giới thiệu token Anti-GHO, người dùng có thể nhận anti-GHO và có hai cách sử dụng: tiêu hủy Anti-GHO để đúc GHO, có thể được sử dụng để hoàn trả nợ miễn phí; hoặc gửi vào mô-đun an toàn GHO để nhận stkGHO.
Aave cũng sẽ cho phép phân phối lại thu nhập siêu dư ròng của giao thức cho những người stake token, nhưng phải đáp ứng các điều kiện cụ thể. Do đó, giao thức Aave sẽ mở ra một kế hoạch mua lại liên tục 8 chữ số, với quy mô mua lại sẽ tăng theo sự phát triển của giao thức.
Aave có khả năng đạt được sự tăng trưởng đáng kể
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng lâu dài của tiền điện tử như một loại tài sản. Về mặt cơ bản, Aave có nhiều con đường tăng trưởng doanh thu:
Aave v4
Aave V4 sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh của nó, giúp thu hút làn sóng người dùng tiếp theo gia nhập Tài chính phi tập trung. Aave sẽ tập trung vào việc xây dựng một lớp thanh khoản thống nhất, cách mạng hóa trải nghiệm tương tác trong Tài chính phi tập trung. Bằng cách thực hiện việc truy cập thanh khoản liền mạch trên nhiều mạng, Aave sẽ đơn giản hóa quy trình cho vay xuyên chuỗi. Lớp thanh khoản thống nhất cũng sẽ tích hợp sâu tài khoản trừu tượng và tài khoản thông minh, cho phép người dùng quản lý nhiều vị thế tài sản cô lập.
Thứ hai, Aave sẽ cải thiện khả năng tiếp cận của nền tảng bằng cách mở rộng thêm nhiều chuỗi và giới thiệu thêm nhiều loại tài sản. Aave cũng kế hoạch khám phá việc tích hợp các sản phẩm dựa trên RWA, với hy vọng sẽ kết nối tài chính truyền thống với Tài chính phi tập trung, thu hút các nhà đầu tư tổ chức, mang đến một lượng vốn mới lớn cho hệ sinh thái Aave.
Những phát triển này cuối cùng đã thúc đẩy sự ra đời của Aave Network, mạng lưới sẽ trở thành trung tâm tương tác giữa các bên liên quan và giao thức Aave. GHO sẽ được sử dụng để thanh toán phí, AAVE sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp chính cho người xác thực phi tập trung.
sự tăng trưởng có mối tương quan tích cực với sự tăng trưởng của BTC và ETH như là các loại tài sản.
Năm nay, việc ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum là một cột mốc quan trọng trong quá trình phổ biến tiền điện tử, cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ truyền thống và được quản lý, giúp dễ dàng tiếp cận với tài sản kỹ thuật số. Những ETF này dự kiến sẽ thu hút một lượng lớn vốn từ cả tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, thúc đẩy tài sản kỹ thuật số hòa nhập hơn nữa vào danh mục đầu tư chính thống.
Đối với Aave, sự tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền điện tử là yếu tố thuận lợi, vì hơn 75% trong cấu trúc tài sản của nó thuộc về tài sản không ổn định (chủ yếu là tài sản phái sinh Bitcoin và Ethereum). Do đó, TVL và doanh thu của Aave tăng trưởng trực tiếp liên quan đến sự tăng trưởng của những tài sản này.
gắn liền với sự tăng trưởng và cung cấp stablecoin
Trong tương lai, Aave có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường stablecoin. Khi các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, chi phí cơ hội của các nhà đầu tư tìm kiếm nguồn thu nhập sẽ giảm theo. Điều này có thể khuyến khích vốn chảy ra khỏi các công cụ thu nhập tài chính truyền thống, chuyển sang farming stablecoin trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung để đạt được lợi suất cao hơn. Hơn nữa, trong bối cảnh thị trường tăng giá, sở thích chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư gia tăng, các hành vi chấp nhận rủi ro trở nên phổ biến hơn, điều này sẽ kích thích thêm hoạt động cho vay stablecoin trên các nền tảng như Aave.
Tóm tắt
Chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave như một nhà lãnh đạo đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Chúng tôi tin rằng, với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cũng như tính thanh khoản và khả năng kết hợp vượt trội của token, Aave sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế thống trị trên thị trường. Cải tiến kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao hơn nữa độ an toàn của giao thức, tăng cường khả năng thu hút giá trị của nó.
Trong những năm gần đây, thị trường đã coi tất cả các giao thức DeFi là một và định giá chúng như một loại tài sản có tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Hiện tượng này có thể thấy rõ qua việc TVL và doanh thu của Aave tăng đều nhưng hệ số định giá lại giảm. Chúng tôi tin rằng sự không khớp giữa định giá và nền tảng này sẽ không kéo dài quá lâu. AAVE hiện đang cung cấp cơ hội đầu tư điều chỉnh rủi ro tốt trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HallucinationGrower
· 07-15 03:21
Còn không bằng đi mua chút ETH
Xem bản gốcTrả lời0
PumpingCroissant
· 07-14 14:45
见底了 就看 này cổ phiếu tiềm năng To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeJumper
· 07-13 03:49
Đều đang chơi coin không ai cho mượn tiền cả.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractFreelancer
· 07-12 04:17
Mua mua mua không thể bỏ lỡ lãnh đạo thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
GmGnSleeper
· 07-12 04:17
Tăng vị thế Mua đáy thành công
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinEnjoyer
· 07-12 04:09
aave thật sự To da moon rồi
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecovery
· 07-12 03:51
một ponzi khác đang chờ nổ tung... giống như celsius 2.0 thật lòng mà nói. đã thấy mẫu này trước đây
Aave dẫn đầu Tài chính phi tập trung cho vay với nền tảng vững mạnh và vốn hóa thị trường bị định giá thấp.
Aave: Tài chính phi tập trung và on-chain kinh tế của trụ cột chính
Cho vay on-chain là một trong những thị trường quan trọng nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử, và Aave, với tư cách là người dẫn đầu trong lĩnh vực này, có lợi thế cạnh tranh rất mạnh mẽ và độ bám dính của người dùng. Chúng tôi tin rằng giá trị của Aave đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng, nó có tiềm năng tăng trưởng khổng lồ, trong khi thị trường vẫn chưa nhận thức đầy đủ về điều này.
Aave đã ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, năm nay là năm thứ 5 của nó. Hiện nay, Aave đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất, tổng số tiền cho vay hoạt động đạt 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần người đứng thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng trưởng, vượt qua điểm cao của chu kỳ trước
Aave là một trong số ít các giao thức DeFi vượt qua mức cao của thị trường bò năm 2021. Ví dụ, doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của thị trường bò trong quý 4 năm 2021. Đáng chú ý là, ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn tăng tốc. Khi thị trường ấm lên vào quý 1 và quý 2 năm 2024, đà tăng của Aave không giảm, với tỷ lệ tăng trưởng theo quý đạt 50-60%.
Từ đầu năm đến nay, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi cũng như giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH tăng lên, TVL (Tổng giá trị bị khóa) của Aave đã gần như tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% của đỉnh chu kỳ năm 2021. Điều này cho thấy Aave có độ bền bỉ hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Doanh thu của Aave đạt đỉnh trong chu kỳ trước, đúng vào lúc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành lượng lớn token thưởng để thu hút người dùng và thanh khoản. Điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, khuếch đại con số doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng giảm xuống mức không đáng kể. Điều này cho thấy sự tăng trưởng chỉ số trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, động lực chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, đẩy lãi suất cho vay và vay mượn tăng cao.
Ngoài ra, ngay cả trong những thời kỳ giảm hoạt động đầu cơ, Aave cũng thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Vào đầu tháng 8, khi thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụp đổ, doanh thu của Aave vẫn vững vàng nhờ vào việc thu phí thanh lý thành công trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong các môi trường tài sản thế chấp khác nhau và đa chuỗi.
Mặc dù nền tảng cơ bản phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm.
Mặc dù các chỉ số đã phục hồi mạnh mẽ trong vài tháng qua, nhưng tỷ lệ giá bán của Aave chỉ ở mức 17 lần, là mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có triển vọng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện qua bốn điểm:
Hồ sơ quản lý an toàn của giao thức tốt: Đến nay, Aave chưa xảy ra một sự kiện an toàn cấp hợp đồng thông minh nghiêm trọng nào. Hồ sơ an toàn tốt do khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ mang lại thường là yếu tố hàng đầu mà người dùng DeFi xem xét khi chọn nền tảng cho vay, đặc biệt là đối với những người dùng cá voi nắm giữ khối lượng lớn tài sản.
Hiệu ứng mạng hai chiều: Cho vay DeFi là một thị trường điển hình hai chiều. Người gửi tiền và người vay tạo thành hai bên cung cầu. Sự tăng trưởng của một bên sẽ kích thích sự tăng trưởng của bên kia, những người đến sau sẽ ngày càng khó theo kịp. Hơn nữa, tính thanh khoản tổng thể của nền tảng càng phong phú, tính thanh khoản ra vào của người gửi tiền và người vay càng thuận lợi, sức hấp dẫn của nền tảng đối với người dùng với số vốn lớn càng mạnh, từ đó có thể kích thích sự tăng trưởng hơn nữa của hoạt động kinh doanh trên nền tảng.
Quản lý DAO hiệu quả: Giao thức Aave đã triển khai hoàn toàn chế độ quản lý dựa trên DAO. So với mô hình quản lý trung tâm, DAO liên quan đến việc công khai thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng kỹ lưỡng hơn. Hơn nữa, cộng đồng DAO của Aave tập hợp một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản lý cao, như các nhà cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro hàng đầu, các nhà tạo lập thị trường, các đội ngũ phát triển bên thứ ba, các đội ngũ tư vấn tài chính, v.v. Cơ cấu người tham gia đa dạng này mang lại mức độ tham gia quản lý sôi động cho nền tảng.
Định vị hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết tất cả các L1/L2 EVM chính, và trên tất cả các chuỗi đã triển khai ngoại trừ BNB Chain, TVL đều giữ vị trí hàng đầu. Phiên bản Aave V4 sắp ra mắt sẽ kết nối tính thanh khoản đa chuỗi,进一步彰显其跨链流动性优势.
Cải cách kinh tế token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Gần đây có một đề xuất nhằm cải cách kinh tế học token AAVE, hy vọng sẽ giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token.
Sự chuyển đổi lớn đầu tiên là loại bỏ rủi ro giảm giá AAVE khi điều động mô-đun an ninh. Dựa trên mô-đun an ninh Umbrella hoàn toàn mới, stkAAVE và stkABPT sẽ được thay thế bằng stk aToken, đầu tiên là aUSDC và awETH. Các nhà cung cấp aUSDC và awETH có thể chọn tài sản để stake, nhằm kiếm thêm phí ngoài lãi suất mà người vay trả (bao gồm AAVE, GHO và thu nhập của giao thức). Những tài sản stake này phải đối mặt với rủi ro giảm giá và tiêu hủy trong các sự kiện thiếu hụt.
Ngoài ra, cơ chế phân phối lợi nhuận sẽ nâng cao thêm nhu cầu đối với AAVE. Việc giới thiệu token Anti-GHO, người dùng có thể nhận anti-GHO và có hai cách sử dụng: tiêu hủy Anti-GHO để đúc GHO, có thể được sử dụng để hoàn trả nợ miễn phí; hoặc gửi vào mô-đun an toàn GHO để nhận stkGHO.
Aave cũng sẽ cho phép phân phối lại thu nhập siêu dư ròng của giao thức cho những người stake token, nhưng phải đáp ứng các điều kiện cụ thể. Do đó, giao thức Aave sẽ mở ra một kế hoạch mua lại liên tục 8 chữ số, với quy mô mua lại sẽ tăng theo sự phát triển của giao thức.
Aave có khả năng đạt được sự tăng trưởng đáng kể
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng lâu dài của tiền điện tử như một loại tài sản. Về mặt cơ bản, Aave có nhiều con đường tăng trưởng doanh thu:
Aave v4
Aave V4 sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh của nó, giúp thu hút làn sóng người dùng tiếp theo gia nhập Tài chính phi tập trung. Aave sẽ tập trung vào việc xây dựng một lớp thanh khoản thống nhất, cách mạng hóa trải nghiệm tương tác trong Tài chính phi tập trung. Bằng cách thực hiện việc truy cập thanh khoản liền mạch trên nhiều mạng, Aave sẽ đơn giản hóa quy trình cho vay xuyên chuỗi. Lớp thanh khoản thống nhất cũng sẽ tích hợp sâu tài khoản trừu tượng và tài khoản thông minh, cho phép người dùng quản lý nhiều vị thế tài sản cô lập.
Thứ hai, Aave sẽ cải thiện khả năng tiếp cận của nền tảng bằng cách mở rộng thêm nhiều chuỗi và giới thiệu thêm nhiều loại tài sản. Aave cũng kế hoạch khám phá việc tích hợp các sản phẩm dựa trên RWA, với hy vọng sẽ kết nối tài chính truyền thống với Tài chính phi tập trung, thu hút các nhà đầu tư tổ chức, mang đến một lượng vốn mới lớn cho hệ sinh thái Aave.
Những phát triển này cuối cùng đã thúc đẩy sự ra đời của Aave Network, mạng lưới sẽ trở thành trung tâm tương tác giữa các bên liên quan và giao thức Aave. GHO sẽ được sử dụng để thanh toán phí, AAVE sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp chính cho người xác thực phi tập trung.
sự tăng trưởng có mối tương quan tích cực với sự tăng trưởng của BTC và ETH như là các loại tài sản.
Năm nay, việc ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum là một cột mốc quan trọng trong quá trình phổ biến tiền điện tử, cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ truyền thống và được quản lý, giúp dễ dàng tiếp cận với tài sản kỹ thuật số. Những ETF này dự kiến sẽ thu hút một lượng lớn vốn từ cả tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, thúc đẩy tài sản kỹ thuật số hòa nhập hơn nữa vào danh mục đầu tư chính thống.
Đối với Aave, sự tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền điện tử là yếu tố thuận lợi, vì hơn 75% trong cấu trúc tài sản của nó thuộc về tài sản không ổn định (chủ yếu là tài sản phái sinh Bitcoin và Ethereum). Do đó, TVL và doanh thu của Aave tăng trưởng trực tiếp liên quan đến sự tăng trưởng của những tài sản này.
gắn liền với sự tăng trưởng và cung cấp stablecoin
Trong tương lai, Aave có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường stablecoin. Khi các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, chi phí cơ hội của các nhà đầu tư tìm kiếm nguồn thu nhập sẽ giảm theo. Điều này có thể khuyến khích vốn chảy ra khỏi các công cụ thu nhập tài chính truyền thống, chuyển sang farming stablecoin trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung để đạt được lợi suất cao hơn. Hơn nữa, trong bối cảnh thị trường tăng giá, sở thích chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư gia tăng, các hành vi chấp nhận rủi ro trở nên phổ biến hơn, điều này sẽ kích thích thêm hoạt động cho vay stablecoin trên các nền tảng như Aave.
Tóm tắt
Chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave như một nhà lãnh đạo đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Chúng tôi tin rằng, với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cũng như tính thanh khoản và khả năng kết hợp vượt trội của token, Aave sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế thống trị trên thị trường. Cải tiến kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao hơn nữa độ an toàn của giao thức, tăng cường khả năng thu hút giá trị của nó.
Trong những năm gần đây, thị trường đã coi tất cả các giao thức DeFi là một và định giá chúng như một loại tài sản có tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Hiện tượng này có thể thấy rõ qua việc TVL và doanh thu của Aave tăng đều nhưng hệ số định giá lại giảm. Chúng tôi tin rằng sự không khớp giữa định giá và nền tảng này sẽ không kéo dài quá lâu. AAVE hiện đang cung cấp cơ hội đầu tư điều chỉnh rủi ro tốt trong ngành công nghiệp tiền điện tử.