Phân tích nguyên nhân đằng sau sự biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua những biến động dữ dội, liên tục kiểm tra phạm vi kháng cự từ 24.200 USD đến 24.300 USD nhưng không thể bứt phá. Sự biến động ngắn hạn lớn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau: thanh lý hàng loạt, lãi suất tài trợ cao, dòng vốn của tổ chức chậm lại và điều chỉnh thị trường bình thường.
Thanh lý liên hoàn và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến thị trường giảm
Ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt ở mức 24295 USD. Do bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán dày đặc trên 24000 USD, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh xảy ra. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, với mức giảm lên tới 10%. Điều này chủ yếu là do việc thanh lý liên tục tại các sàn giao dịch hợp đồng tương lai.
Trên thị trường tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch số lượng lớn. Ví dụ: đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường tương lai Bitcoin có thể cao tới 100 lần, có nghĩa là bạn có thể mở một vị thế 100.000 đô la với ít nhất là 1.000 đô la. Đòn bẩy càng cao thì rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, hàng trăm triệu đô la hợp đồng mua đã bị thanh lý khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22.000 đô la. Dữ liệu cho thấy khoảng 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã được thanh lý trong vòng 4 giờ.
Thanh lý quy mô lớn có thể gây ra sự biến động dữ dội vì nó buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế của họ một cách nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn. Trên thị trường vào ngày 21/12, nhiều người nắm giữ hợp đồng dài hạn đã bị thanh lý, làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá bitcoin.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí tài chính. Sàn giao dịch tương lai sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để cân bằng thị trường. Khi có quá nhiều người mua, họ cần phải trả bù cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí tài chính của Bitcoin đã từng lên tới 0,1%, điều này có nghĩa là việc mua vào Bitcoin đã trở thành một giao dịch đông đúc.
Dòng tiền từ các tổ chức giảm có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng nếu dòng tiền của các tổ chức chậm lại, nó có thể làm tăng nguy cơ điều chỉnh Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức đã là một lực lượng quan trọng trong việc thúc đẩy đà tăng liên tục của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng đáng kể vào năm 2020.
Khi nhu cầu của người mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Điều này có thể gây ra một loạt thanh lý và dẫn đến sự giảm giá, làm trầm trọng thêm đà giảm của Bitcoin. Tuy nhiên, có các nhà phân tích chuỗi cho biết, ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian kéo dài của nó có thể sẽ ngắn hơn.
Giám đốc điều hành của một nền tảng phân tích dữ liệu chỉ ra rằng rủi ro điều chỉnh đã gia tăng do các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, ông cũng cho biết, sau khi điều chỉnh, giá coin có thể phục hồi nhanh chóng, chủ yếu là do nhu cầu mua mạnh mẽ sẽ bù đắp cho ảnh hưởng của sự điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại đang tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: số lượng cá nhân lớn bán tháo trên sàn có thể đang giảm; những nguồn vốn trước đây đã đứng ngoài thị trường đang bắt đầu trở lại với thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ tiền từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, chẳng hạn như USDT. Điều này là do việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác sẽ thuận tiện hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin trao đổi có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền gửi USD vào các tài sản tiền điện tử lớn như Bitcoin thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, một trong những điều không chắc chắn trong hành động giá của Bitcoin là một quỹ tín thác đầu tư tiền điện tử nổi tiếng. Theo dữ liệu, phí bảo hiểm ủy thác bitcoin của quỹ đã đạt 41%, có nghĩa là các nhà đầu tư đang mua bitcoin nhiều hơn 41% thông qua quỹ so với giá giao ngay.
Hiện tượng chênh lệch giá cao này chủ yếu là do Mỹ chưa phê duyệt Bitcoin ETF, khiến quỹ này trở thành công cụ đầu tư được nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ưa chuộng. Chỉ cần chênh lệch này vẫn ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm đột ngột trong ngắn hạn là tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch giá không có dấu hiệu giảm rõ rệt, do đó khả năng giảm mạnh giá Bitcoin do dòng vốn tổ chức giảm vẫn còn khá nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AltcoinMarathoner
· 07-19 23:54
chỉ là một cột mốc nữa trong cuộc marathon crypto này... tích lũy và giữ nước fam
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainFortuneTeller
· 07-17 06:19
đồ ngốc một đợt một đợt đã bị chơi đùa với mọi người xong.
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_APY_2000
· 07-17 00:55
又是一轮đồ ngốc大洗牌
Xem bản gốcTrả lời0
TeaTimeTrader
· 07-17 00:31
Chờ đợi một đợt tăng trưởng nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinTrader
· 07-17 00:23
tỷ lệ funding cao = bẫy thanh khoản... ngmi degens
Xem bản gốcTrả lời0
Layer3Dreamer
· 07-17 00:11
nói một cách lý thuyết, thanh lý theo dõi lý thuyết trò chơi đệ quy...
Bitcoin biến động trong ngắn hạn, và thanh lý hàng loạt và quỹ tổ chức là những yếu tố quan trọng
Phân tích nguyên nhân đằng sau sự biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua những biến động dữ dội, liên tục kiểm tra phạm vi kháng cự từ 24.200 USD đến 24.300 USD nhưng không thể bứt phá. Sự biến động ngắn hạn lớn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau: thanh lý hàng loạt, lãi suất tài trợ cao, dòng vốn của tổ chức chậm lại và điều chỉnh thị trường bình thường.
Thanh lý liên hoàn và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến thị trường giảm
Ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt ở mức 24295 USD. Do bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán dày đặc trên 24000 USD, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh xảy ra. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, với mức giảm lên tới 10%. Điều này chủ yếu là do việc thanh lý liên tục tại các sàn giao dịch hợp đồng tương lai.
Trên thị trường tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch số lượng lớn. Ví dụ: đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường tương lai Bitcoin có thể cao tới 100 lần, có nghĩa là bạn có thể mở một vị thế 100.000 đô la với ít nhất là 1.000 đô la. Đòn bẩy càng cao thì rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, hàng trăm triệu đô la hợp đồng mua đã bị thanh lý khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22.000 đô la. Dữ liệu cho thấy khoảng 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã được thanh lý trong vòng 4 giờ.
Thanh lý quy mô lớn có thể gây ra sự biến động dữ dội vì nó buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế của họ một cách nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn. Trên thị trường vào ngày 21/12, nhiều người nắm giữ hợp đồng dài hạn đã bị thanh lý, làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá bitcoin.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí tài chính. Sàn giao dịch tương lai sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để cân bằng thị trường. Khi có quá nhiều người mua, họ cần phải trả bù cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí tài chính của Bitcoin đã từng lên tới 0,1%, điều này có nghĩa là việc mua vào Bitcoin đã trở thành một giao dịch đông đúc.
Dòng tiền từ các tổ chức giảm có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng nếu dòng tiền của các tổ chức chậm lại, nó có thể làm tăng nguy cơ điều chỉnh Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức đã là một lực lượng quan trọng trong việc thúc đẩy đà tăng liên tục của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng đáng kể vào năm 2020.
Khi nhu cầu của người mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Điều này có thể gây ra một loạt thanh lý và dẫn đến sự giảm giá, làm trầm trọng thêm đà giảm của Bitcoin. Tuy nhiên, có các nhà phân tích chuỗi cho biết, ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian kéo dài của nó có thể sẽ ngắn hơn.
Giám đốc điều hành của một nền tảng phân tích dữ liệu chỉ ra rằng rủi ro điều chỉnh đã gia tăng do các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, ông cũng cho biết, sau khi điều chỉnh, giá coin có thể phục hồi nhanh chóng, chủ yếu là do nhu cầu mua mạnh mẽ sẽ bù đắp cho ảnh hưởng của sự điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại đang tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: số lượng cá nhân lớn bán tháo trên sàn có thể đang giảm; những nguồn vốn trước đây đã đứng ngoài thị trường đang bắt đầu trở lại với thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ tiền từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, chẳng hạn như USDT. Điều này là do việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác sẽ thuận tiện hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin trao đổi có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền gửi USD vào các tài sản tiền điện tử lớn như Bitcoin thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, một trong những điều không chắc chắn trong hành động giá của Bitcoin là một quỹ tín thác đầu tư tiền điện tử nổi tiếng. Theo dữ liệu, phí bảo hiểm ủy thác bitcoin của quỹ đã đạt 41%, có nghĩa là các nhà đầu tư đang mua bitcoin nhiều hơn 41% thông qua quỹ so với giá giao ngay.
Hiện tượng chênh lệch giá cao này chủ yếu là do Mỹ chưa phê duyệt Bitcoin ETF, khiến quỹ này trở thành công cụ đầu tư được nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ưa chuộng. Chỉ cần chênh lệch này vẫn ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm đột ngột trong ngắn hạn là tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch giá không có dấu hiệu giảm rõ rệt, do đó khả năng giảm mạnh giá Bitcoin do dòng vốn tổ chức giảm vẫn còn khá nhỏ.