Không có gì bí mật rằng Stablecoin đã âm thầm trở thành nhiều hơn một nơi trú ẩn an toàn khỏi sự biến động, cung cấp cho các nhà đầu tư một cánh cửa để kiếm lãi tương tự như một tài khoản tiết kiệm truyền thống, nhưng được tăng tốc.
Trên thực tế, các chiến lược tài chính phi tập trung tinh vi (DeFi) hiện nay phản ánh và thậm chí vượt qua lợi suất truyền thống vì vào giữa năm 2025, một số nhà đầu tư DeFi sáng tạo đã sử dụng các chiến lược "looping" trên các giao thức cho vay để kiếm tới 25% lợi nhuận hàng năm trên stablecoin với rủi ro được cho là thấp.
Khi những lợi suất này thu hút được sự chú ý của công chúng hơn, các lĩnh vực tài chính truyền thống và tiền điện tử từng song song đã bắt đầu hội tụ theo những cách cụ thể.
Sự tích hợp có lẽ được minh họa tốt nhất bởi sự bùng nổ trong các tài sản thực tế được token hóa (RWA), mang các tài sản truyền thống như trái phiếu, khoản vay và bất động sản lên blockchain.
Sau nhiều năm bàn luận, năm 2024 đã trở thành thời điểm bước ngoặt khi các dự án thử nghiệm chuyển thành sản phẩm hoàn chỉnh, và đến tháng 12 năm 2024, thị trường RWA trên chuỗi (không tính các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat) đã tăng vọt lên 15,2 tỷ đô la, tăng 85% so với năm trước.
Và điều đó không dừng lại ở đó vì vào giữa năm 2025, con số đó đã vượt qua 24 tỷ đô la, khiến việc token hóa RWA trở thành một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong crypto.
Về những gì đang thúc đẩy sự thúc đẩy này, có vẻ như các tổ chức và nhà đầu tư truyền thống đang tìm kiếm các cách để nâng cao tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các tài sản mà trong quá khứ đã không thanh khoản hoặc bị hạn chế cho các vòng tròn tinh hoa.
Tín dụng tư nhân, chẳng hạn, đã trở thành phân khúc lớn nhất trong thị trường tài sản token hóa, đạt khoảng 14 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025.
Kết nối lợi suất và Tài sản thực đến châu Phi
Để tóm gọn sự hội tụ của Trad-Fi và crypto, đặc biệt trong bối cảnh châu Phi, VALR, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất của lục địa, gần đây đã công bố USD Private Credit Token (USDPC), một token mang lại lợi suất cho phép các nhà đầu tư hàng ngày truy cập vào một danh mục các khoản vay tư nhân tại Mỹ.
Nói đơn giản hơn, VALR đã biến một quỹ tín dụng tư nhân truyền thống ( loại thường chỉ giới hạn cho các nhà đầu tư giàu có hoặc các tổ chức ) thành một token crypto có sẵn trên nền tảng của nó, cho phép các bên tham gia mua một phần của quỹ nợ tư nhân Mỹ thông qua một sàn giao dịch crypto châu Phi, và cũng dưới dạng token.
Điều làm cho USDPC trở nên hấp dẫn đặc biệt là lợi suất đang được cung cấp.
Các khoản vay cơ bản, được quản lý bởi Garrington Capital có trụ sở tại Canada, nhắm đến mức lợi nhuận hàng năm từ 8–10%, một tỷ lệ tương đương với các quỹ tín dụng tư nhân truyền thống mạnh mẽ và cao hơn nhiều so với tỷ lệ gửi ngân hàng thông thường.
Và đây không phải là một thử nghiệm DeFi degen nào vì Garrington là một công ty có kinh nghiệm đã triển khai hơn 6 tỷ đô la trong các khoản vay kể từ năm 1999 và tự hào có một bề dày thành tích với các khoản lợi nhuận hàng quý ổn định.
Trên thực tế, quỹ này được cho là đã không có một quý âm tính nào trong hơn 15 năm qua, và bằng cách token hóa chiến lược của mình, VALR và các đối tác đang cung cấp cho các chủ sở hữu stablecoin và nhà đầu tư cơ hội kiếm được lợi suất từ 8-10% được hỗ trợ bởi các tài sản thực như các khoản vay được đảm bảo hàng đầu.
Và, vì token được định giá bằng USD, người dùng ở Nam Phi hoặc bất kỳ đâu có cách để kiếm lãi đô la mà không cần tài khoản offshore phức tạp ( trong khi cũng nhận được một hàng rào chống lại sự biến động của đồng tiền địa phương, một điểm bán hàng lớn ở các thị trường châu Phi nơi mà các đồng tiền có thể rất biến động ).
Một câu chuyện lớn hơn đang hình thành
Sự chuyển mình của VALR không phải là điều bất ngờ mà có vẻ như phản ánh một xu hướng toàn cầu, trong đó các sàn giao dịch và công ty fintech đang triển khai các sản phẩm sinh lợi được hỗ trợ bởi tiền mã hóa.
Nhưng vị trí của VALR là độc đáo về mặt địa lý, vì cho đến nay, các lựa chọn về lợi suất của nhà đầu tư bán lẻ châu Phi chủ yếu bị giới hạn ở các khoản tiết kiệm nội địa ( thường có lãi suất thấp ) hoặc các chương trình cho vay tiền điện tử rủi ro ở nước ngoài.
USDPC thay đổi điều đó bằng cách cung cấp một sản phẩm cấp độ tổ chức thông qua một nền tảng địa phương quen thuộc, với mỗi token đại diện cho một quyền yêu cầu trên danh mục cho vay đa dạng được quản lý bởi Garrington, bao gồm hơn 105 khoản vay được đảm bảo cấp cao trong năm lĩnh vực.
Đây là các khoản vay có tài sản đảm bảo ( nghĩ rằng tài chính được đảm bảo bởi bất động sản, hàng tồn kho, hoặc các khoản phải thu ) giúp bảo vệ vốn của nhà đầu tư.
Trên thực tế, hiệu suất của danh mục đầu tư đã rất ổn định, mang lại lợi suất hàng năm ròng là 10,7% trong ba năm qua ( tính đến tháng 6 năm 2025).
Ngoài sản phẩm tự thân, sự ra mắt của USDPC đến ngay sau khi các cơ quan quản lý của Nam Phi cấp giấy phép dịch vụ tiền điện tử ( với VALR được cấp phép đầy đủ bởi Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính ), báo hiệu rằng môi trường đã sẵn sàng cho sự đổi mới.
Cuối cùng, có lý do để cho rằng sự thành công của VALR có thể thúc đẩy các đối thủ khu vực khác khám phá các dịch vụ tương tự, nhưng hiện tại, sàn giao dịch này có lợi thế tiên phong lớn như được chứng minh bằng sự tăng trưởng nhanh chóng ( mà đã thấy nền tảng vượt qua 1 triệu người dùng vào năm ngoái ).
Do đó, khi các nhà đầu tư trên toàn cầu tìm kiếm lợi suất và sự đa dạng hóa, các sản phẩm như USDPC cung cấp một tương lai mà ai đó ở Johannesburg hoặc Nairobi có thể đầu tư vào một quỹ tín dụng Bắc Mỹ dễ dàng như việc mua crypto, tất cả trong khi vẫn ở trong sự thoải mái của một nền tảng địa phương được quản lý.
Bài viết Không gian lợi suất crypto trưởng thành giữa sự hội tụ của TradFi đã xuất hiện đầu tiên trên Invezz
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Không gian lợi suất tiền điện tử trưởng thành giữa sự hội tụ của TradFi
Trên thực tế, các chiến lược tài chính phi tập trung tinh vi (DeFi) hiện nay phản ánh và thậm chí vượt qua lợi suất truyền thống vì vào giữa năm 2025, một số nhà đầu tư DeFi sáng tạo đã sử dụng các chiến lược "looping" trên các giao thức cho vay để kiếm tới 25% lợi nhuận hàng năm trên stablecoin với rủi ro được cho là thấp.
Khi những lợi suất này thu hút được sự chú ý của công chúng hơn, các lĩnh vực tài chính truyền thống và tiền điện tử từng song song đã bắt đầu hội tụ theo những cách cụ thể.
Sự tích hợp có lẽ được minh họa tốt nhất bởi sự bùng nổ trong các tài sản thực tế được token hóa (RWA), mang các tài sản truyền thống như trái phiếu, khoản vay và bất động sản lên blockchain.
Sau nhiều năm bàn luận, năm 2024 đã trở thành thời điểm bước ngoặt khi các dự án thử nghiệm chuyển thành sản phẩm hoàn chỉnh, và đến tháng 12 năm 2024, thị trường RWA trên chuỗi (không tính các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat) đã tăng vọt lên 15,2 tỷ đô la, tăng 85% so với năm trước.
Và điều đó không dừng lại ở đó vì vào giữa năm 2025, con số đó đã vượt qua 24 tỷ đô la, khiến việc token hóa RWA trở thành một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong crypto.
Về những gì đang thúc đẩy sự thúc đẩy này, có vẻ như các tổ chức và nhà đầu tư truyền thống đang tìm kiếm các cách để nâng cao tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các tài sản mà trong quá khứ đã không thanh khoản hoặc bị hạn chế cho các vòng tròn tinh hoa.
Tín dụng tư nhân, chẳng hạn, đã trở thành phân khúc lớn nhất trong thị trường tài sản token hóa, đạt khoảng 14 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025.
Kết nối lợi suất và Tài sản thực đến châu Phi
Để tóm gọn sự hội tụ của Trad-Fi và crypto, đặc biệt trong bối cảnh châu Phi, VALR, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất của lục địa, gần đây đã công bố USD Private Credit Token (USDPC), một token mang lại lợi suất cho phép các nhà đầu tư hàng ngày truy cập vào một danh mục các khoản vay tư nhân tại Mỹ.
Nói đơn giản hơn, VALR đã biến một quỹ tín dụng tư nhân truyền thống ( loại thường chỉ giới hạn cho các nhà đầu tư giàu có hoặc các tổ chức ) thành một token crypto có sẵn trên nền tảng của nó, cho phép các bên tham gia mua một phần của quỹ nợ tư nhân Mỹ thông qua một sàn giao dịch crypto châu Phi, và cũng dưới dạng token.
Điều làm cho USDPC trở nên hấp dẫn đặc biệt là lợi suất đang được cung cấp.
Các khoản vay cơ bản, được quản lý bởi Garrington Capital có trụ sở tại Canada, nhắm đến mức lợi nhuận hàng năm từ 8–10%, một tỷ lệ tương đương với các quỹ tín dụng tư nhân truyền thống mạnh mẽ và cao hơn nhiều so với tỷ lệ gửi ngân hàng thông thường.
Và đây không phải là một thử nghiệm DeFi degen nào vì Garrington là một công ty có kinh nghiệm đã triển khai hơn 6 tỷ đô la trong các khoản vay kể từ năm 1999 và tự hào có một bề dày thành tích với các khoản lợi nhuận hàng quý ổn định.
Trên thực tế, quỹ này được cho là đã không có một quý âm tính nào trong hơn 15 năm qua, và bằng cách token hóa chiến lược của mình, VALR và các đối tác đang cung cấp cho các chủ sở hữu stablecoin và nhà đầu tư cơ hội kiếm được lợi suất từ 8-10% được hỗ trợ bởi các tài sản thực như các khoản vay được đảm bảo hàng đầu.
Và, vì token được định giá bằng USD, người dùng ở Nam Phi hoặc bất kỳ đâu có cách để kiếm lãi đô la mà không cần tài khoản offshore phức tạp ( trong khi cũng nhận được một hàng rào chống lại sự biến động của đồng tiền địa phương, một điểm bán hàng lớn ở các thị trường châu Phi nơi mà các đồng tiền có thể rất biến động ).
Một câu chuyện lớn hơn đang hình thành
Sự chuyển mình của VALR không phải là điều bất ngờ mà có vẻ như phản ánh một xu hướng toàn cầu, trong đó các sàn giao dịch và công ty fintech đang triển khai các sản phẩm sinh lợi được hỗ trợ bởi tiền mã hóa.
Nhưng vị trí của VALR là độc đáo về mặt địa lý, vì cho đến nay, các lựa chọn về lợi suất của nhà đầu tư bán lẻ châu Phi chủ yếu bị giới hạn ở các khoản tiết kiệm nội địa ( thường có lãi suất thấp ) hoặc các chương trình cho vay tiền điện tử rủi ro ở nước ngoài.
USDPC thay đổi điều đó bằng cách cung cấp một sản phẩm cấp độ tổ chức thông qua một nền tảng địa phương quen thuộc, với mỗi token đại diện cho một quyền yêu cầu trên danh mục cho vay đa dạng được quản lý bởi Garrington, bao gồm hơn 105 khoản vay được đảm bảo cấp cao trong năm lĩnh vực.
Đây là các khoản vay có tài sản đảm bảo ( nghĩ rằng tài chính được đảm bảo bởi bất động sản, hàng tồn kho, hoặc các khoản phải thu ) giúp bảo vệ vốn của nhà đầu tư.
Trên thực tế, hiệu suất của danh mục đầu tư đã rất ổn định, mang lại lợi suất hàng năm ròng là 10,7% trong ba năm qua ( tính đến tháng 6 năm 2025).
Ngoài sản phẩm tự thân, sự ra mắt của USDPC đến ngay sau khi các cơ quan quản lý của Nam Phi cấp giấy phép dịch vụ tiền điện tử ( với VALR được cấp phép đầy đủ bởi Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính ), báo hiệu rằng môi trường đã sẵn sàng cho sự đổi mới.
Cuối cùng, có lý do để cho rằng sự thành công của VALR có thể thúc đẩy các đối thủ khu vực khác khám phá các dịch vụ tương tự, nhưng hiện tại, sàn giao dịch này có lợi thế tiên phong lớn như được chứng minh bằng sự tăng trưởng nhanh chóng ( mà đã thấy nền tảng vượt qua 1 triệu người dùng vào năm ngoái ).
Do đó, khi các nhà đầu tư trên toàn cầu tìm kiếm lợi suất và sự đa dạng hóa, các sản phẩm như USDPC cung cấp một tương lai mà ai đó ở Johannesburg hoặc Nairobi có thể đầu tư vào một quỹ tín dụng Bắc Mỹ dễ dàng như việc mua crypto, tất cả trong khi vẫn ở trong sự thoải mái của một nền tảng địa phương được quản lý.
Bài viết Không gian lợi suất crypto trưởng thành giữa sự hội tụ của TradFi đã xuất hiện đầu tiên trên Invezz