Ngành cáp quang đang phục hồi, nhu cầu từ điện gió ngoài khơi và AI thúc đẩy tăng lên

Vào đầu năm 2024, ngành công nghiệp cáp quang đang cho thấy dấu hiệu phục hồi. Năm 2023, ngành này đã trải qua một giai đoạn suy thoái, chủ yếu do nhu cầu viễn thông ở nước ngoài giảm và sự trễ trong việc xây dựng điện gió ngoài khơi trong nước, dẫn đến việc định giá ngành bị nén mạnh. Tuy nhiên, với việc xây dựng điện gió ngoài khơi trong nước dần phục hồi, nhu cầu cáp ở nước ngoài tăng lên, và việc đòi hỏi cáp quang cao cấp có thể thoát khỏi các đặc điểm chu kỳ nhờ vào nhu cầu từ trí tuệ nhân tạo, dự kiến ngành này có khả năng thoát khỏi đáy và đón nhận sự phục hồi.

Xây dựng điện gió trên biển trong nước đang tăng lên. Vào cuối tháng 4 năm 2024, thông báo đấu thầu cho một dự án điện gió lớn trên biển tại Dương Giang, tỉnh Quảng Đông đã được phát hành, đánh dấu rằng ngành công nghiệp đang thoát khỏi giai đoạn tạm ngưng do các vấn đề về luồng giao thông và các yếu tố khác. Cáp biển, là thành phần quan trọng trong xây dựng điện gió trên biển, dự kiến sẽ nhận được lợi ích đầy đủ từ việc thúc đẩy xây dựng điện gió trên biển trong nước do ngưỡng gia nhập ngành cao và cấu trúc cạnh tranh tốt. Đồng thời, các doanh nghiệp cáp trong nước đang dần mở rộng thị trường nước ngoài nhờ vào lợi thế công nghệ, nhiều doanh nghiệp hàng đầu đã giành được các dự án quan trọng tại châu Âu và các khu vực khác. Những lợi ích kép từ thị trường trong nước và quốc tế dự kiến sẽ thúc đẩy hoạt động kinh doanh điện gió trên biển thoát khỏi giai đoạn trì trệ.

Dưới tác động của trí tuệ nhân tạo, sợi quang đặc biệt đang trở thành linh kiện quan trọng, cơ hội thay thế nội địa đang đến. Truyền thống, thị trường sợi quang toàn cầu chủ yếu dựa vào sợi quang tiêu chuẩn được sử dụng trong viễn thông và trung tâm dữ liệu truyền thống, sự phát triển của ngành liên quan chặt chẽ đến chu kỳ xây dựng mạng viễn thông toàn cầu. Tuy nhiên, với nhu cầu trí tuệ nhân tạo tăng lên, sợi quang đặc biệt cao cấp đang đón nhận cơ hội phát triển mới. Sợi quang AI chủ yếu bao gồm sợi quang bảo偏, sợi quang doped và sợi quang rỗng, lần lượt được sử dụng để duy trì tính phân cực của ánh sáng, truyền tải chính xác cao khoảng cách xa và truyền tải tốc độ cao khoảng cách ngắn. Hiện tại, các trung tâm tính toán AI toàn cầu chủ yếu sử dụng sợi quang cao cấp từ các thương hiệu nước ngoài, trong bối cảnh nhu cầu AI nhanh chóng mở rộng, các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành sợi quang cáp quang của Trung Quốc với tích lũy công nghệ sâu sắc hy vọng sẽ nắm bắt cơ hội mới trong chuỗi cung ứng.

Sợi quang đặc biệt là một loại thiết bị số lượng ít nhưng giá trị cao, yêu cầu nhà sản xuất phải nắm vững kiến thức toàn diện từ nguyên liệu, thiết kế quy trình đến sản xuất, với rào cản công nghệ tương đối cao. Các doanh nghiệp đầu ngành đã trải qua chu kỳ công nghiệp đầy đủ có khả năng sẽ hưởng lợi đầy đủ từ sự phục hồi của thị trường điện gió ngoài khơi cũng như sự đổi mới công nghệ do AI và viễn thông vệ tinh thúc đẩy, nên chú ý đến các doanh nghiệp như Longfly, Hengtong, Zhongtian Technology, Fenghuo Communication, v.v. Đồng thời cũng nên chú ý đến các doanh nghiệp mới nổi chuyên về ứng dụng sợi quang đặc biệt như Taicheng Light và Changyingtong. Trên thị trường quốc tế, các doanh nghiệp đầu ngành đáng chú ý bao gồm Corning, Furukawa Electric và Fujikura.

Các yếu tố rủi ro cần lưu ý bao gồm sự phát triển AI không đạt kỳ vọng, tiến độ xây dựng điện gió ngoài khơi thấp hơn dự kiến, cũng như rủi ro lặp lại công nghệ.