Kế hoạch Pendle 2025: Nâng cấp V2, mở rộng nhiều chuỗi và sản phẩm lợi nhuận hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Pendle đã trở thành giao thức thu nhập cố định thống trị trong lĩnh vực DeFi, cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận trong tương lai và khóa các khoản hoàn trả có thể dự đoán trên chuỗi. Vào năm 2024, Pendle đã thúc đẩy sự phát triển của các câu chuyện chính như LST, tái staking, và stablecoin sinh lợi, và trở thành nền tảng khởi động ưa thích của các nhà phát hành tài sản.
Năm 2025, Pendle có kế hoạch mở rộng ra ngoài hệ sinh thái EVM, phát triển thành một lớp thu nhập cố định toàn diện cho DeFi, nhắm đến các thị trường, sản phẩm và nhóm người dùng mới, bao phủ thị trường tiền điện tử gốc cũng như thị trường vốn của các tổ chức.
Thị trường sản phẩm phái sinh lợi nhuận trong thế giới DeFi có thể được so sánh với một trong những phân khúc lớn nhất trong thế giới tài chính truyền thống - sản phẩm phái sinh lãi suất. Đây là một thị trường trị giá hơn 500 triệu tỷ đô la, ngay cả khi chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong thị trường đó, cũng đại diện cho hàng tỷ đô la cơ hội.
Hầu hết các nền tảng DeFi chỉ cung cấp lợi suất biến động, khiến người dùng phải đối mặt với sự biến động của thị trường, nhưng Pendle đã giới thiệu các sản phẩm lãi suất cố định thông qua một hệ thống minh bạch và có thể kết hợp. Đổi mới này đã tái cấu trúc cảnh quan thị trường DeFi trị giá 120 tỷ USD, khiến Pendle trở thành giao thức lợi suất chiếm ưu thế. Năm 2024, TVL của Pendle đã tăng hơn 20 lần, hiện TVL của nó chiếm hơn một nửa thị trường yield, gấp 5 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai.
Pendle không chỉ là một giao thức sinh lời, nó đã phát triển thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của DeFi, thúc đẩy sự tăng trưởng thanh khoản của các giao thức hàng đầu.
Tìm kiếm điểm phù hợp: Từ LST đến Restaking
Pendle đã thu hút được sự chú ý của thị trường sớm bằng cách giải quyết một vấn đề cốt lõi trong DeFi - sự biến động và không thể đoán trước của lợi nhuận. Khác với một số nền tảng, Pendle cho phép người dùng khóa lợi nhuận cố định bằng cách tách biệt vốn gốc với lợi nhuận.
Với sự trỗi dậy của mã thông báo ký quỹ thanh khoản (LST), tỷ lệ áp dụng Pendle tăng vọt, nhằm giúp người dùng giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã ký quỹ. Năm 2024, Pendle lại thành công trong việc nắm bắt câu chuyện tái ký quỹ - quỹ eETH của họ chỉ sau vài ngày ra mắt đã trở thành quỹ lớn nhất trong nền tảng.
Ngày nay, Pendle đóng vai trò then chốt trong toàn bộ hệ sinh thái lợi nhuận trên chuỗi. Dù là cung cấp công cụ phòng ngừa cho tỷ lệ phí vốn biến động, hay như động cơ thanh khoản cho tài sản sinh lãi, Pendle có những lợi thế độc đáo trong các lĩnh vực tăng trưởng như Token tái thế chấp thanh khoản (LRT), Tài sản thế giới thực (RWA) và thị trường tiền tệ trên chuỗi.
Pendle V2: Nâng cấp hạ tầng
Pendle V2 giới thiệu Token lợi nhuận chuẩn hóa (SY) để thống nhất cách đóng gói tài sản sinh lãi. Điều này thay thế cho các giải pháp tích hợp rời rạc và tùy chỉnh của V1, đạt được việc đúc "Token gốc" (PT) và "Token lợi nhuận" (YT) một cách liền mạch.
AMM của Pendle V2 được thiết kế đặc biệt cho việc giao dịch PT-YT, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và cơ chế giá tốt hơn. V2 giới thiệu các tham số động (như rateScalar và rateAnchor), có thể điều chỉnh tính thanh khoản theo thời gian, từ đó thu hẹp chênh lệch giá, tối ưu hóa việc phát hiện lợi nhuận và giảm trượt giá.
Pendle V2 đã nâng cấp cơ sở hạ tầng định giá, tích hợp oracle TWAP gốc vào AMM, thay thế mô hình phụ thuộc vào oracle bên ngoài của V1. Những nguồn dữ liệu trên chuỗi này giảm thiểu rủi ro thao túng và tăng độ chính xác. Hơn nữa, Pendle V2 đã thêm chức năng sổ lệnh, cung cấp cơ chế phát hiện giá thay thế khi khoảng giá trong AMM vượt quá.
Đối với nhà cung cấp thanh khoản (LP), Pendle V2 cung cấp cơ chế bảo vệ mạnh mẽ hơn. Quỹ thanh khoản hiện được cấu thành từ các tài sản có liên quan cao, và thiết kế AMM đã giảm thiểu tối đa tổn thất không thường xuyên, đặc biệt là đối với LP nắm giữ đến hạn.
Đột phá ranh giới EVM: Tiến quân vào Solana, Hyperliquid và TON
Kế hoạch mở rộng của Pendle đến Solana, Hyperliquid và TON đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lộ trình năm 2025 của nó. Đến nay, Pendle luôn bị giới hạn trong hệ sinh thái EVM. Tuy nhiên, việc đa chuỗi trong tiền điện tử đã trở thành xu hướng, thông qua chiến lược Citadel để phá vỡ hòn đảo EVM, Pendle sẽ tiếp cận những nguồn vốn và nhóm người dùng hoàn toàn mới.
Solana đã trở thành trung tâm chính của DeFi và hoạt động giao dịch - TVL tháng 1 đạt đỉnh lịch sử 14 tỷ USD, với nền tảng nhà đầu tư cá nhân mạnh mẽ, cùng với thị trường LST đang phát triển nhanh chóng.
Hyperliquid với cơ sở hạ tầng hợp đồng tương lai vĩnh cửu được tích hợp theo chiều dọc, trong khi TON dựa vào kênh người dùng gốc của Telegram, cả hai hệ sinh thái đều phát triển nhanh chóng nhưng đều thiếu cơ sở hạ tầng lợi nhuận trưởng thành. Pendle có thể lấp đầy khoảng trống này.
Nếu triển khai thành công, những biện pháp này sẽ mở rộng đáng kể tổng thị trường mà Pendle có thể tiếp cận. Việc thu hút dòng vốn thu nhập cố định trên các chuỗi không phải EVM có thể mang lại hàng trăm triệu đô la TVL gia tăng. Quan trọng hơn, động thái này sẽ củng cố Pendle không chỉ như một giao thức gốc của Ethereum mà còn là cơ sở hạ tầng thu nhập cố định DeFi trên các chuỗi công cộng lớn.
Ôm lấy tài chính truyền thống: Xây dựng hệ thống tiếp cận lợi nhuận tuân thủ
Một sáng kiến quan trọng khác trong lộ trình Pendle 2025 là ra mắt phiên bản Citadel tuân thủ KYC dành riêng cho các quỹ tổ chức. Giải pháp này nhằm kết nối các cơ hội thu nhập trên chuỗi với thị trường vốn truyền thống được quản lý bằng cách cung cấp kênh tiếp cận các sản phẩm thu nhập cố định gốc crypto có cấu trúc và tuân thủ.
Kế hoạch này sẽ hợp tác với một số giao thức, được quản lý bởi các nhà quản lý đầu tư có giấy phép trong cấu trúc SPV độc lập. Cấu trúc này loại bỏ các điểm ma sát quan trọng như lưu ký, tuân thủ và thực thi trên chuỗi, cho phép các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào sản phẩm lợi nhuận Pendle thông qua các cấu trúc pháp lý quen thuộc.
Thị trường trái phiếu toàn cầu có quy mô vượt quá 100 triệu tỷ đô la Mỹ, ngay cả khi các quỹ tổ chức chỉ phân bổ một tỷ lệ rất nhỏ vào chuỗi, cũng có thể mang lại hàng tỷ đô la Mỹ dòng vốn. Một cuộc khảo sát của một tổ chức vào năm 2024 cho thấy, 94% nhà đầu tư tổ chức công nhận giá trị lâu dài của tài sản số, hơn một nửa đang tăng cường phân bổ.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng vào năm 2030, quy mô thị trường token hóa có thể đạt từ 2-4 nghìn tỷ USD. Pendle tuy không phải là nền tảng token hóa, nhưng thông qua việc cung cấp chức năng phát hiện giá, phòng ngừa rủi ro và giao dịch thứ cấp cho các sản phẩm lợi tức token hóa, Pendle đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này - dù là trái phiếu chính phủ token hóa hay stablecoin sinh lãi, Pendle có thể hoạt động như một lớp cơ sở hạ tầng thu nhập cố định cho các chiến lược cấp tổ chức.
Tài chính Hồi giáo: Cơ hội mới trị giá 4,5 nghìn tỷ USD
Pendle cũng lên kế hoạch ra mắt giải pháp Citadel phù hợp với luật Hồi giáo, phục vụ quy mô thị trường tài chính Hồi giáo toàn cầu đạt 4.5 triệu tỷ đô la - ngành công nghiệp này bao phủ hơn 80 quốc gia, duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 10% trong suốt thập kỷ qua, đặc biệt phát triển mạnh mẽ ở Đông Nam Á, Trung Đông và châu Phi.
Các hạn chế tôn giáo nghiêm ngặt lâu dài đã cản trở các nhà đầu tư Hồi giáo tham gia vào DeFi, nhưng cấu trúc PT/YT của Pendle có thể thiết kế linh hoạt các sản phẩm sinh lợi phù hợp với luật Hồi giáo, hình thức của chúng có thể tương tự như trái phiếu Hồi giáo (Sukuk).
Nếu thành công triển khai, Citadel này không chỉ có thể mở rộng phạm vi địa lý của Pendle, mà còn sẽ xác minh khả năng thích ứng của DeFi với các hệ thống tài chính đa dạng - từ đó củng cố vị thế của Pendle như cơ sở hạ tầng thu nhập cố định toàn cầu trên chuỗi.
Tham gia thị trường phí vốn
Boros là một trong những chất xúc tác quan trọng nhất trong lộ trình Pendle 2025, nhằm đưa giao dịch lãi suất cố định vào thị trường tỷ lệ phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Mặc dù Pendle V2 đã thiết lập vị thế dẫn đầu trong thị trường token hóa lợi tức giao ngay, nhưng Boros dự định mở rộng lĩnh vực kinh doanh của mình vào nguồn lợi tức lớn nhất và biến động nhất trong lĩnh vực tiền điện tử - tỷ lệ phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu hiện tại có hợp đồng mở vượt quá 150 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 200 tỷ USD, đây là một thị trường có quy mô lớn nhưng thiếu hụt công cụ phòng ngừa nghiêm trọng.
Boros đang lên kế hoạch cung cấp lợi nhuận ổn định hơn cho một số giao thức bằng cách thiết lập tỷ lệ phí cố định - điều này rất quan trọng cho các tổ chức quản lý chiến lược quy mô lớn.
Đối với Pendle, bố cục này chứa đựng giá trị to lớn. Boros không chỉ hy vọng mở ra một thị trường mới trị giá hàng tỷ đô la, mà còn thực hiện việc nâng cấp vị trí của giao thức - chuyển từ ứng dụng lợi suất DeFi sang nền tảng giao dịch lãi suất trên chuỗi, chức năng của nó đã tương đương với một số bàn giao dịch lãi suất của các tổ chức trong tài chính truyền thống.
Boros còn củng cố lợi thế cạnh tranh lâu dài của Pendle. Khác với việc chạy theo các điểm nóng thị trường, Pendle đang đặt nền tảng cho cơ sở hạ tầng lợi nhuận trong tương lai: cho dù là arbitrage tỷ lệ phí vốn hay chiến lược nắm giữ tài sản, đều cung cấp các công cụ thực tiễn cho các nhà giao dịch và bộ phận quản lý quỹ.
Xét thấy hiện tại cả lĩnh vực DeFi và CeFi đều thiếu các giải pháp phòng ngừa tỷ lệ phí vốn có thể mở rộng, Pendle có khả năng đạt được lợi thế tiên phong đáng kể. Nếu thành công, Boros sẽ nâng cao đáng kể thị phần của Pendle, thu hút nhóm người dùng mới và củng cố vị trí cốt lõi của nó như là cơ sở hạ tầng thu nhập cố định trong DeFi.
Đội ngũ cốt lõi và chiến lược bố trí
Pendle Finance được thành lập vào giữa năm 2020 bởi các nhà phát triển ẩn danh TN, GT, YK và Vu, đã nhận được đầu tư từ nhiều tổ chức hàng đầu.
Cột mốc tài trợ:
Vòng gọi vốn riêng (tháng 4 năm 2021): huy động 3,7 triệu USD
IDO (tháng 4 năm 2021): gọi vốn 11.83 triệu đô la với giá 0.797 đô la/mã thông báo
Nền tảng giao dịch Launchpool (tháng 7 năm 2023): phân phối 5.02 triệu PENDLE (chiếm 1.94% tổng nguồn cung)
Đầu tư chiến lược của một tổ chức (tháng 8 năm 2023): Tăng tốc phát triển sinh thái và mở rộng chuỗi liên kết (số tiền không được công bố)
Quỹ Arbitrum tài trợ (tháng 10 năm 2023): Nhận 1,61 triệu USD cho việc xây dựng hệ sinh thái Arbitrum
Đầu tư chiến lược của một tổ chức (tháng 11 năm 2023): Thúc đẩy tăng trưởng dài hạn và sự chấp nhận của các tổ chức (số tiền không được công bố)
Ma trận hợp tác sinh thái như sau:
Base：Triển khai lên mạng Base, kết nối tài sản gốc và mở rộng cơ sở hạ tầng thu nhập cố định
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVHunterX
· 6giờ trước
Thật sự không chịu nổi, rất mong chờ p thần.
Xem bản gốcTrả lời0
VibesOverCharts
· 9giờ trước
Không phải lại có một kế hoạch tưởng tượng nào đó chứ?
Xem bản gốcTrả lời0
InfraVibes
· 9giờ trước
Gà máu đánh nhiều quá, trước tiên hãy sống sót đã.
Xem bản gốcTrả lời0
wagmi_eventually
· 9giờ trước
Ôi trời, chuẩn bị làm việc với TradFi rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
digital_archaeologist
· 9giờ trước
Bull à Dự án lớn đã đến
Xem bản gốcTrả lời0
ProxyCollector
· 9giờ trước
Nhà nghiên cứu Web3 có thể giao dịch một chút hợp đồng tương lai, đôi khi không đáng tin cậy, Người khai thác 0xf37...
Vui lòng tạo một bình luận bằng tiếng Trung cho bài viết này.
Xem bản gốcTrả lời0
FomoAnxiety
· 9giờ trước
Một người chịu đựng khổ sở với vị thế đã đầy ở đỉnh.
Kế hoạch Pendle 2025: Mở rộng đa chuỗi và sản phẩm lợi nhuận hợp đồng tương lai vĩnh cửu dẫn dắt kỷ nguyên mới của Tài chính phi tập trung.
Kế hoạch Pendle 2025: Nâng cấp V2, mở rộng nhiều chuỗi và sản phẩm lợi nhuận hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Pendle đã trở thành giao thức thu nhập cố định thống trị trong lĩnh vực DeFi, cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận trong tương lai và khóa các khoản hoàn trả có thể dự đoán trên chuỗi. Vào năm 2024, Pendle đã thúc đẩy sự phát triển của các câu chuyện chính như LST, tái staking, và stablecoin sinh lợi, và trở thành nền tảng khởi động ưa thích của các nhà phát hành tài sản.
Năm 2025, Pendle có kế hoạch mở rộng ra ngoài hệ sinh thái EVM, phát triển thành một lớp thu nhập cố định toàn diện cho DeFi, nhắm đến các thị trường, sản phẩm và nhóm người dùng mới, bao phủ thị trường tiền điện tử gốc cũng như thị trường vốn của các tổ chức.
Thị trường sản phẩm phái sinh lợi nhuận trong thế giới DeFi có thể được so sánh với một trong những phân khúc lớn nhất trong thế giới tài chính truyền thống - sản phẩm phái sinh lãi suất. Đây là một thị trường trị giá hơn 500 triệu tỷ đô la, ngay cả khi chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong thị trường đó, cũng đại diện cho hàng tỷ đô la cơ hội.
Hầu hết các nền tảng DeFi chỉ cung cấp lợi suất biến động, khiến người dùng phải đối mặt với sự biến động của thị trường, nhưng Pendle đã giới thiệu các sản phẩm lãi suất cố định thông qua một hệ thống minh bạch và có thể kết hợp. Đổi mới này đã tái cấu trúc cảnh quan thị trường DeFi trị giá 120 tỷ USD, khiến Pendle trở thành giao thức lợi suất chiếm ưu thế. Năm 2024, TVL của Pendle đã tăng hơn 20 lần, hiện TVL của nó chiếm hơn một nửa thị trường yield, gấp 5 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai.
Pendle không chỉ là một giao thức sinh lời, nó đã phát triển thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của DeFi, thúc đẩy sự tăng trưởng thanh khoản của các giao thức hàng đầu.
Tìm kiếm điểm phù hợp: Từ LST đến Restaking
Pendle đã thu hút được sự chú ý của thị trường sớm bằng cách giải quyết một vấn đề cốt lõi trong DeFi - sự biến động và không thể đoán trước của lợi nhuận. Khác với một số nền tảng, Pendle cho phép người dùng khóa lợi nhuận cố định bằng cách tách biệt vốn gốc với lợi nhuận.
Với sự trỗi dậy của mã thông báo ký quỹ thanh khoản (LST), tỷ lệ áp dụng Pendle tăng vọt, nhằm giúp người dùng giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã ký quỹ. Năm 2024, Pendle lại thành công trong việc nắm bắt câu chuyện tái ký quỹ - quỹ eETH của họ chỉ sau vài ngày ra mắt đã trở thành quỹ lớn nhất trong nền tảng.
Ngày nay, Pendle đóng vai trò then chốt trong toàn bộ hệ sinh thái lợi nhuận trên chuỗi. Dù là cung cấp công cụ phòng ngừa cho tỷ lệ phí vốn biến động, hay như động cơ thanh khoản cho tài sản sinh lãi, Pendle có những lợi thế độc đáo trong các lĩnh vực tăng trưởng như Token tái thế chấp thanh khoản (LRT), Tài sản thế giới thực (RWA) và thị trường tiền tệ trên chuỗi.
Pendle V2: Nâng cấp hạ tầng
Pendle V2 giới thiệu Token lợi nhuận chuẩn hóa (SY) để thống nhất cách đóng gói tài sản sinh lãi. Điều này thay thế cho các giải pháp tích hợp rời rạc và tùy chỉnh của V1, đạt được việc đúc "Token gốc" (PT) và "Token lợi nhuận" (YT) một cách liền mạch.
AMM của Pendle V2 được thiết kế đặc biệt cho việc giao dịch PT-YT, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và cơ chế giá tốt hơn. V2 giới thiệu các tham số động (như rateScalar và rateAnchor), có thể điều chỉnh tính thanh khoản theo thời gian, từ đó thu hẹp chênh lệch giá, tối ưu hóa việc phát hiện lợi nhuận và giảm trượt giá.
Pendle V2 đã nâng cấp cơ sở hạ tầng định giá, tích hợp oracle TWAP gốc vào AMM, thay thế mô hình phụ thuộc vào oracle bên ngoài của V1. Những nguồn dữ liệu trên chuỗi này giảm thiểu rủi ro thao túng và tăng độ chính xác. Hơn nữa, Pendle V2 đã thêm chức năng sổ lệnh, cung cấp cơ chế phát hiện giá thay thế khi khoảng giá trong AMM vượt quá.
Đối với nhà cung cấp thanh khoản (LP), Pendle V2 cung cấp cơ chế bảo vệ mạnh mẽ hơn. Quỹ thanh khoản hiện được cấu thành từ các tài sản có liên quan cao, và thiết kế AMM đã giảm thiểu tối đa tổn thất không thường xuyên, đặc biệt là đối với LP nắm giữ đến hạn.
Đột phá ranh giới EVM: Tiến quân vào Solana, Hyperliquid và TON
Kế hoạch mở rộng của Pendle đến Solana, Hyperliquid và TON đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lộ trình năm 2025 của nó. Đến nay, Pendle luôn bị giới hạn trong hệ sinh thái EVM. Tuy nhiên, việc đa chuỗi trong tiền điện tử đã trở thành xu hướng, thông qua chiến lược Citadel để phá vỡ hòn đảo EVM, Pendle sẽ tiếp cận những nguồn vốn và nhóm người dùng hoàn toàn mới.
Solana đã trở thành trung tâm chính của DeFi và hoạt động giao dịch - TVL tháng 1 đạt đỉnh lịch sử 14 tỷ USD, với nền tảng nhà đầu tư cá nhân mạnh mẽ, cùng với thị trường LST đang phát triển nhanh chóng.
Hyperliquid với cơ sở hạ tầng hợp đồng tương lai vĩnh cửu được tích hợp theo chiều dọc, trong khi TON dựa vào kênh người dùng gốc của Telegram, cả hai hệ sinh thái đều phát triển nhanh chóng nhưng đều thiếu cơ sở hạ tầng lợi nhuận trưởng thành. Pendle có thể lấp đầy khoảng trống này.
Nếu triển khai thành công, những biện pháp này sẽ mở rộng đáng kể tổng thị trường mà Pendle có thể tiếp cận. Việc thu hút dòng vốn thu nhập cố định trên các chuỗi không phải EVM có thể mang lại hàng trăm triệu đô la TVL gia tăng. Quan trọng hơn, động thái này sẽ củng cố Pendle không chỉ như một giao thức gốc của Ethereum mà còn là cơ sở hạ tầng thu nhập cố định DeFi trên các chuỗi công cộng lớn.
Ôm lấy tài chính truyền thống: Xây dựng hệ thống tiếp cận lợi nhuận tuân thủ
Một sáng kiến quan trọng khác trong lộ trình Pendle 2025 là ra mắt phiên bản Citadel tuân thủ KYC dành riêng cho các quỹ tổ chức. Giải pháp này nhằm kết nối các cơ hội thu nhập trên chuỗi với thị trường vốn truyền thống được quản lý bằng cách cung cấp kênh tiếp cận các sản phẩm thu nhập cố định gốc crypto có cấu trúc và tuân thủ.
Kế hoạch này sẽ hợp tác với một số giao thức, được quản lý bởi các nhà quản lý đầu tư có giấy phép trong cấu trúc SPV độc lập. Cấu trúc này loại bỏ các điểm ma sát quan trọng như lưu ký, tuân thủ và thực thi trên chuỗi, cho phép các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào sản phẩm lợi nhuận Pendle thông qua các cấu trúc pháp lý quen thuộc.
Thị trường trái phiếu toàn cầu có quy mô vượt quá 100 triệu tỷ đô la Mỹ, ngay cả khi các quỹ tổ chức chỉ phân bổ một tỷ lệ rất nhỏ vào chuỗi, cũng có thể mang lại hàng tỷ đô la Mỹ dòng vốn. Một cuộc khảo sát của một tổ chức vào năm 2024 cho thấy, 94% nhà đầu tư tổ chức công nhận giá trị lâu dài của tài sản số, hơn một nửa đang tăng cường phân bổ.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng vào năm 2030, quy mô thị trường token hóa có thể đạt từ 2-4 nghìn tỷ USD. Pendle tuy không phải là nền tảng token hóa, nhưng thông qua việc cung cấp chức năng phát hiện giá, phòng ngừa rủi ro và giao dịch thứ cấp cho các sản phẩm lợi tức token hóa, Pendle đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này - dù là trái phiếu chính phủ token hóa hay stablecoin sinh lãi, Pendle có thể hoạt động như một lớp cơ sở hạ tầng thu nhập cố định cho các chiến lược cấp tổ chức.
Tài chính Hồi giáo: Cơ hội mới trị giá 4,5 nghìn tỷ USD
Pendle cũng lên kế hoạch ra mắt giải pháp Citadel phù hợp với luật Hồi giáo, phục vụ quy mô thị trường tài chính Hồi giáo toàn cầu đạt 4.5 triệu tỷ đô la - ngành công nghiệp này bao phủ hơn 80 quốc gia, duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 10% trong suốt thập kỷ qua, đặc biệt phát triển mạnh mẽ ở Đông Nam Á, Trung Đông và châu Phi.
Các hạn chế tôn giáo nghiêm ngặt lâu dài đã cản trở các nhà đầu tư Hồi giáo tham gia vào DeFi, nhưng cấu trúc PT/YT của Pendle có thể thiết kế linh hoạt các sản phẩm sinh lợi phù hợp với luật Hồi giáo, hình thức của chúng có thể tương tự như trái phiếu Hồi giáo (Sukuk).
Nếu thành công triển khai, Citadel này không chỉ có thể mở rộng phạm vi địa lý của Pendle, mà còn sẽ xác minh khả năng thích ứng của DeFi với các hệ thống tài chính đa dạng - từ đó củng cố vị thế của Pendle như cơ sở hạ tầng thu nhập cố định toàn cầu trên chuỗi.
Tham gia thị trường phí vốn
Boros là một trong những chất xúc tác quan trọng nhất trong lộ trình Pendle 2025, nhằm đưa giao dịch lãi suất cố định vào thị trường tỷ lệ phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Mặc dù Pendle V2 đã thiết lập vị thế dẫn đầu trong thị trường token hóa lợi tức giao ngay, nhưng Boros dự định mở rộng lĩnh vực kinh doanh của mình vào nguồn lợi tức lớn nhất và biến động nhất trong lĩnh vực tiền điện tử - tỷ lệ phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu hiện tại có hợp đồng mở vượt quá 150 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 200 tỷ USD, đây là một thị trường có quy mô lớn nhưng thiếu hụt công cụ phòng ngừa nghiêm trọng.
Boros đang lên kế hoạch cung cấp lợi nhuận ổn định hơn cho một số giao thức bằng cách thiết lập tỷ lệ phí cố định - điều này rất quan trọng cho các tổ chức quản lý chiến lược quy mô lớn.
Đối với Pendle, bố cục này chứa đựng giá trị to lớn. Boros không chỉ hy vọng mở ra một thị trường mới trị giá hàng tỷ đô la, mà còn thực hiện việc nâng cấp vị trí của giao thức - chuyển từ ứng dụng lợi suất DeFi sang nền tảng giao dịch lãi suất trên chuỗi, chức năng của nó đã tương đương với một số bàn giao dịch lãi suất của các tổ chức trong tài chính truyền thống.
Boros còn củng cố lợi thế cạnh tranh lâu dài của Pendle. Khác với việc chạy theo các điểm nóng thị trường, Pendle đang đặt nền tảng cho cơ sở hạ tầng lợi nhuận trong tương lai: cho dù là arbitrage tỷ lệ phí vốn hay chiến lược nắm giữ tài sản, đều cung cấp các công cụ thực tiễn cho các nhà giao dịch và bộ phận quản lý quỹ.
Xét thấy hiện tại cả lĩnh vực DeFi và CeFi đều thiếu các giải pháp phòng ngừa tỷ lệ phí vốn có thể mở rộng, Pendle có khả năng đạt được lợi thế tiên phong đáng kể. Nếu thành công, Boros sẽ nâng cao đáng kể thị phần của Pendle, thu hút nhóm người dùng mới và củng cố vị trí cốt lõi của nó như là cơ sở hạ tầng thu nhập cố định trong DeFi.
Đội ngũ cốt lõi và chiến lược bố trí
Pendle Finance được thành lập vào giữa năm 2020 bởi các nhà phát triển ẩn danh TN, GT, YK và Vu, đã nhận được đầu tư từ nhiều tổ chức hàng đầu.
Cột mốc tài trợ:
Ma trận hợp tác sinh thái như sau:
Vui lòng tạo một bình luận bằng tiếng Trung cho bài viết này.