Tầm nhìn tổng thể về tài sản thế giới thực trên chuỗi Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là những cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được đưa lên chuỗi thông qua phương thức mã hóa kỹ thuật số. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu dụng, tính khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, và thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên chuỗi. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số đang được thống trị bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản mã hóa thực tế đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, tổng giá trị tài sản trên chuỗi hiện tại đã vượt quá 24 tỷ USD, không bao gồm stablecoin, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán, đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán, đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể ra sao, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
Mã hóa kỹ thuật số RWA có lợi thế
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt các lợi thế chuyển đổi mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong thời gian mở cửa hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số luôn sẵn có. Tính khả dụng liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả trình: Sau khi được mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đến hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả tổ hợp: Một mã thông báo RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau một cách không cần phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường sự tin tưởng và giảm nhu cầu đối với các trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư ra vào thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần công ty bằng mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: tài sản trên chuỗi được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện chính cho đồng đô la Mỹ dưới dạng tiền pháp định kỹ thuật số.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản sở hữu một phần.
Sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật thể độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có các dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát hết mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng lẻ.
( R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3), nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ###, đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được sử dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm một sàn giao dịch kỹ thuật số của ngân hàng trung ương một quốc gia với CBDC (, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của một ngân hàng thanh toán bù trừ, mạng thanh khoản tài sản đảm bảo HQLAᵡ và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất toàn cầu )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán, một ngân hàng, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương và một cơ quan quản lý tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda thống trị lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công khai hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi.
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào bị chạm vào blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện việc chuyển nhượng tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được việc giao hàng nguyên tử và thanh toán mà không cần trung gian hay giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có khả năng trực tiếp chảy vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, mang lại cho cổ đông quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Mỹ vẫn là lực lượng thống trị, với giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD vào cuối năm 2024, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ diễn ra vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) tại Mỹ nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký SEC trên chuỗi, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi chép và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành cổ phiếu và thu hồi cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đáp ứng điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC ), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện (, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu như giao dịch các Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán tức thì và phát hiện giá minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có lộ trình để niêm yết toàn diện trên một sàn giao dịch chứng khoán nào đó.
SOL Strategies)$HODL( là một công ty niêm yết của Canada tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi nhà tiên phong DeFi Robert Leshner, người là người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
) Nền tảng giao dịch nào đó xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số mới xStocks, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự lưu trữ vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng Token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự lưu trữ, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets(Ondo GM).
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ tính thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết trên thị trường Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho các tài sản cơ bản được nắm giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Những mã hóa kỹ thuật số này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và thông qua chương trình trên chuỗi, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ( như TSLA). Những cổ phiếu này được mua tại các sàn giao dịch truyền thống như sàn chứng khoán và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa tài sản ( như tTSLA).
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa. Liên minh tập hợp các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, một ví, một nền tảng, một ví, một ví, một công ty, một công ty, một nền tảng và một công ty, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xoay quanh thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
( Remora
Remora Markets) trước đây là Moose Capital### đang phát triển một nền tảng Solana mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp trên chuỗi toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainTherapist
· 9giờ trước
Cô gái Solana này thật sự biết cách làm trò.
Xem bản gốcTrả lời0
airdrop_huntress
· 9giờ trước
À? Lại là hệ sinh thái Solana làm những thứ rườm rà này.
Xem bản gốcTrả lời0
PerpetualLonger
· 9giờ trước
mua đáy solana依然坚信，底部 mua đáy太早 tăng vị thế太猛，迟早 thu hồi vốn就在眼前！
Xem bản gốcTrả lời0
MrRightClick
· 9giờ trước
Mọi người đều đang đầu cơ RWA, không phải chỉ là rượu cũ trong chai mới sao?
Toàn cảnh tài sản thế giới thực trên Solana: Phân tích độ sâu của tài sản mã hóa kỹ thuật số trong bảy lĩnh vực
Tầm nhìn tổng thể về tài sản thế giới thực trên chuỗi Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là những cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được đưa lên chuỗi thông qua phương thức mã hóa kỹ thuật số. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu dụng, tính khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, và thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên chuỗi. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số đang được thống trị bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản mã hóa thực tế đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, tổng giá trị tài sản trên chuỗi hiện tại đã vượt quá 24 tỷ USD, không bao gồm stablecoin, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán, đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán, đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể ra sao, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
Mã hóa kỹ thuật số RWA có lợi thế
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt các lợi thế chuyển đổi mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong thời gian mở cửa hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số luôn sẵn có. Tính khả dụng liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả trình: Sau khi được mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đến hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả tổ hợp: Một mã thông báo RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau một cách không cần phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường sự tin tưởng và giảm nhu cầu đối với các trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư ra vào thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần công ty bằng mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: tài sản trên chuỗi được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện chính cho đồng đô la Mỹ dưới dạng tiền pháp định kỹ thuật số.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản sở hữu một phần.
Sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật thể độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có các dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát hết mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng lẻ.
( R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3), nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ###, đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được sử dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm một sàn giao dịch kỹ thuật số của ngân hàng trung ương một quốc gia với CBDC (, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của một ngân hàng thanh toán bù trừ, mạng thanh khoản tài sản đảm bảo HQLAᵡ và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất toàn cầu )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán, một ngân hàng, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương và một cơ quan quản lý tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda thống trị lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công khai hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi.
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào bị chạm vào blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện việc chuyển nhượng tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được việc giao hàng nguyên tử và thanh toán mà không cần trung gian hay giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có khả năng trực tiếp chảy vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, mang lại cho cổ đông quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Mỹ vẫn là lực lượng thống trị, với giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD vào cuối năm 2024, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ diễn ra vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) tại Mỹ nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký SEC trên chuỗi, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi chép và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành cổ phiếu và thu hồi cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đáp ứng điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC ), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện (, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu như giao dịch các Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán tức thì và phát hiện giá minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có lộ trình để niêm yết toàn diện trên một sàn giao dịch chứng khoán nào đó.
SOL Strategies)$HODL( là một công ty niêm yết của Canada tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi nhà tiên phong DeFi Robert Leshner, người là người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
) Nền tảng giao dịch nào đó xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số mới xStocks, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự lưu trữ vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng Token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự lưu trữ, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets(Ondo GM).
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ tính thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết trên thị trường Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho các tài sản cơ bản được nắm giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Những mã hóa kỹ thuật số này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và thông qua chương trình trên chuỗi, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ( như TSLA). Những cổ phiếu này được mua tại các sàn giao dịch truyền thống như sàn chứng khoán và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa tài sản ( như tTSLA).
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa. Liên minh tập hợp các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, một ví, một nền tảng, một ví, một ví, một công ty, một công ty, một nền tảng và một công ty, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xoay quanh thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
( Remora
Remora Markets) trước đây là Moose Capital### đang phát triển một nền tảng Solana mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp trên chuỗi toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA.
Mỗi Token