Giải thích giá trị cốt lõi của lĩnh vực BTCFi từ góc độ đầu tư
2.35 triệu BTC, đây là một con số đáng chú ý. Là một nhà đầu tư lâu dài ủng hộ Bitcoin và các lĩnh vực liên quan, tôi đã đầu tư vào nhiều dự án trong lĩnh vực BTC. Trong đó, một dự án gần đây đã phát hành bản cập nhật quan trọng, ra mắt lớp trừu tượng staking (SAL), bất kể là động lực tăng trưởng hoạt động hay phản ứng của cộng đồng đều khá tốt.
Hiện tại, dự án này đã có 23,5 nghìn BTC được thế chấp, con số này chỉ đứng sau số lượng BTC mà một vài tổ chức lớn nổi tiếng nắm giữ, vượt qua nhiều công ty khai thác lớn. Vậy, giá trị cốt lõi của lĩnh vực BTCFi thực sự là gì? Nó muốn giải quyết những vấn đề nào? Đây là những câu hỏi mà hệ sinh thái Bitcoin phải trả lời. Hãy để tôi từ góc nhìn của một nhà đầu tư, phân tích ngắn gọn về sự hiểu biết của tôi về lĩnh vực BTCFi.
Bitcoin đang tái hiện con đường DeFi
Người dùng cũ đã trải qua cơn sốt DeFi ban đầu chắc chắn không còn xa lạ với khái niệm "bể súng máy trên chuỗi".
Theo tôi, một số dự án đang đóng vai trò như "bể súng" trong hệ sinh thái Bitcoin. Mọi người đều có thể cảm nhận được, dù là việc đóng gói Bitcoin truyền thống hay những nỗ lực về tài sản Bitcoin mới, thực sự đã giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin, nhưng đồng thời cũng làm trầm trọng thêm vấn đề phân mảnh tính thanh khoản của Bitcoin.
Đặc biệt là đối với những người dùng khó đưa ra quyết định, muốn đạt được lợi nhuận ổn định và cao hơn, thường cần phải nắm giữ nhiều loại tài sản BTC trong ví. Do đó, những giao thức toàn chuỗi về lợi nhuận và thanh khoản áp dụng chiến lược đa chuỗi đa tài sản thực sự giống như "máy tổng hợp lợi nhuận" cho tài sản Bitcoin:
Các tài sản BTC khác nhau trên các chuỗi khác nhau có thể được đúc thành một tài sản thống nhất, đơn giản hóa trải nghiệm quản lý tài sản của người dùng. Điều này cũng tương đương với việc tích hợp các cơ hội thanh khoản của các tài sản Bitcoin khác nhau, tạo thành một quỹ tài sản thống nhất, mang lại nhiều lựa chọn lợi nhuận đa dạng hơn cho người nắm giữ.
BTCFi sẽ nuôi dưỡng một hệ sinh thái tài sản khổng lồ
Bitcoin trong vài năm qua có thể nói là tương đối "cô lập".
Nhìn lại những đỉnh cao của thị trường tiền điện tử, bất kể là cơn sốt ICO năm 2017, "mùa hè" DeFi năm 2020, hay cơn sốt NFT sau đó, hệ sinh thái Bitcoin dường như luôn ở vị trí bên lề, BTC được coi là một "tài sản không sinh lãi".
Tuy nhiên, từ năm ngoái, ngày càng nhiều dự án bắt đầu cố gắng cung cấp lợi suất ổn định trên chuỗi cho BTC, dần dần biến nó thành một tài sản có lãi. Xu hướng này không chỉ đánh thức Bitcoin đang ngủ say mà còn mở ra cánh cửa cho BTC gia nhập thị trường lợi suất trên chuỗi, đánh dấu sự tái định nghĩa và giải phóng giá trị của BTC trong toàn bộ hệ sinh thái.
Tôi chưa bao giờ đầu tư vào bất kỳ dự án nào trong lĩnh vực staking ETH, vì tôi nghĩ rằng BTC phù hợp hơn cho người dùng để staking. Người nắm giữ BTC có khả năng chịu đựng biến động ngắn hạn và trung hạn mạnh nhất, từ góc độ tổng hợp lợi nhuận staking, thuộc tính sinh lời của BTC có lợi hơn cho sự tăng trưởng ổn định của tài sản cá nhân.
Đối với người dùng mới của Web3, tài sản tiền điện tử chính mà họ ưu tiên nắm giữ vẫn là BTC - tài sản gốc tiền điện tử có giá trị thị trường lên tới 1,35 nghìn tỷ đô la, quy mô lớn nhất và khả năng chống rủi ro mạnh nhất. Chỉ cần cơ hội sinh lợi đủ phong phú và đa dạng, hầu hết các chủ sở hữu sẽ quan tâm đến cơ hội này.
Không gian tưởng tượng của một số dự án không chỉ giới hạn ở lợi nhuận từ staking, mà còn bao gồm lợi nhuận từ re-staking, lợi nhuận từ chiến lược giao dịch, v.v. Điều này mặc dù mở rộng đáng kể phạm vi sử dụng và giá trị của tài sản Bitcoin, nhưng cũng làm tăng rủi ro.
Do đó, lớp trừu tượng staking vừa được ra mắt (SAL) về bản chất là một tiêu chuẩn an toàn và khung công nghiệp staking Bitcoin chuẩn hóa chung, đặt một loạt các kịch bản lợi suất Bitcoin và quản lý tài sản vào một môi trường tách biệt rủi ro. Nó sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng chính Bitcoin để đạt được sự hợp tác liền mạch giữa người staking, nhà phát hành LST, giao thức staking và các nhà cung cấp dịch vụ staking khác, đồng thời đơn giản hóa tương tác của người dùng với giao thức staking Bitcoin.
Để hệ sinh thái staking Bitcoin có thể mở rộng liên tục, cần một lớp bảo mật chung như vậy. Dự án lớn nhất dẫn dắt việc này cũng được coi là một trong những lựa chọn phù hợp nhất.
Đặt cược hành động vào lĩnh vực mặt trời mọc
Bitcoin có giá trị thị trường vượt quá một nghìn tỷ đô la, trước đây chủ yếu được phát hành tính thanh khoản thông qua việc đóng gói token ( như WBTC), từ đó chuyển qua mạng Ethereum, tham gia vào các cảnh DeFi trên chuỗi thông qua việc ghép nối với hệ sinh thái EVM. Nhưng thực tế, tính thanh khoản có thể phát hành chỉ khoảng một trăm tỷ đô la.
Lĩnh vực đầu tư thường dễ xuất hiện những "huyền thoại", nhưng logic cơ bản thường rất thực tế. Về câu chuyện một nhà đầu tư nổi tiếng đã đầu tư vào một ông lớn thương mại điện tử cách đây nhiều năm, thị trường từng có tin đồn "hoàn tất đầu tư trong sáu phút".
Thực tế, đội ngũ thương mại điện tử này không phải là sự lựa chọn hàng đầu và duy nhất của các nhà đầu tư. Trong cùng một văn phòng hôm đó, bao gồm cả đội ngũ này, có gần 10 công ty internet tụ tập lại, chờ gặp gỡ các nhà đầu tư và đội ngũ của họ.
Không đủ trưởng thành ẩn chứa cơ hội, hãy đặt cược vào toàn bộ con đường mặt trời đang mọc bằng hành động.
Tôi hoàn toàn đồng ý với quan điểm của một đối tác từ một tổ chức đầu tư nổi tiếng - Nếu DeFi đạt được tỷ lệ tương tự trên Bitcoin như trên Ethereum, điều đó có nghĩa là tổng giá trị của các ứng dụng DeFi trên Bitcoin sẽ đạt 340 tỷ USD, chiếm 25% giá trị thị trường Bitcoin. Theo thời gian, quy mô này có thể dao động trong khoảng từ 108 tỷ USD đến 680 tỷ USD, tương đương 18% và 50%.
Thực tế, tôi cũng đã đầu tư vào một dự án liên tiếp hai lần, tự mình nhận lấy.
Lần đầu tiên đầu tư là vì người sáng lập là một trong số ít những người sáng lập rất có tiềm năng mà tôi đã gặp. Khiêm tốn, tươi sáng, thẳng thắn, mặc dù còn trẻ, nhưng mỗi lần gặp anh ấy, tôi đều thấy sự nâng cấp trong nhận thức của anh ấy. Trong hai năm tiếp xúc, tôi cơ bản đã thấy sự lặp lại nhanh chóng của một con người. Điều này chắc chắn là một liều thuốc kích thích cho các nhà đầu tư.
Lần đầu tư thứ hai là vì thành tích hiện tại của dự án. Đặc biệt là trong thời gian thị trường tiền điện tử trải qua chu kỳ tăng và giảm, dự án đã đạt được lợi nhuận. Khi thị trường thay đổi, dự án đã trải qua sự lặp lại hoặc chuyển đổi kinh doanh, nhưng chỉ cần làm, nó có thể trở thành số một. Logic đứng sau điều này là sự hiểu biết sâu sắc về DeFi, niềm tin vững chắc và khả năng thực thi mạnh mẽ.
Tuy nhiên, lĩnh vực Staking/Restaking đang phải đối mặt với áp lực thị trường thứ cấp chung - khi ngày càng nhiều dự án bước vào giai đoạn niêm yết, điều này đã tạo ra áp lực bán nặng nề lên thị trường để nâng cao FDV trước niêm yết. Do đó, mặc dù nhiều dự án có TVL và cấu trúc doanh thu tốt, nhưng giá coin vẫn tiếp tục trì trệ, điều này cũng khiến mô hình hoạt động của một số dự án sớm bị đặt câu hỏi, thậm chí ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản liên quan đến staking.
BTCFi nếu muốn phá vỡ lời nguyền của đường đua không phải là điều dễ dàng. Cần phải xử lý tốt sự biểu hiện giá của đồng tiền trên thị trường thứ cấp, để nhà đầu tư thấy được tiềm năng lớn hơn của hệ sinh thái staking Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWrangler
· 9giờ trước
Nói một cách kỹ thuật, việc triển khai SAL này là dưới mức tối ưu nhất... smh
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainGriller
· 08-12 16:22
Tôi đã mua SAL này, nhưng chưa đủ.
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropBro
· 08-12 16:16
Chỉ có bấy nhiêu btc mà còn khoe khoang nữa, một lúc nữa là biến mất thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
MerkleDreamer
· 08-12 16:04
Dữ liệu thế chấp này thực sự đẹp, bullish
Xem bản gốcTrả lời0
airdrop_whisperer
· 08-12 15:55
Chỉ là sao chép bài tập Tài chính phi tập trung thôi, lại có người chơi theo phong trào đến nữa.
Phân tích giá trị cốt lõi và logic đầu tư của lĩnh vực BTCFi
Giải thích giá trị cốt lõi của lĩnh vực BTCFi từ góc độ đầu tư
2.35 triệu BTC, đây là một con số đáng chú ý. Là một nhà đầu tư lâu dài ủng hộ Bitcoin và các lĩnh vực liên quan, tôi đã đầu tư vào nhiều dự án trong lĩnh vực BTC. Trong đó, một dự án gần đây đã phát hành bản cập nhật quan trọng, ra mắt lớp trừu tượng staking (SAL), bất kể là động lực tăng trưởng hoạt động hay phản ứng của cộng đồng đều khá tốt.
Hiện tại, dự án này đã có 23,5 nghìn BTC được thế chấp, con số này chỉ đứng sau số lượng BTC mà một vài tổ chức lớn nổi tiếng nắm giữ, vượt qua nhiều công ty khai thác lớn. Vậy, giá trị cốt lõi của lĩnh vực BTCFi thực sự là gì? Nó muốn giải quyết những vấn đề nào? Đây là những câu hỏi mà hệ sinh thái Bitcoin phải trả lời. Hãy để tôi từ góc nhìn của một nhà đầu tư, phân tích ngắn gọn về sự hiểu biết của tôi về lĩnh vực BTCFi.
Bitcoin đang tái hiện con đường DeFi
Người dùng cũ đã trải qua cơn sốt DeFi ban đầu chắc chắn không còn xa lạ với khái niệm "bể súng máy trên chuỗi".
Theo tôi, một số dự án đang đóng vai trò như "bể súng" trong hệ sinh thái Bitcoin. Mọi người đều có thể cảm nhận được, dù là việc đóng gói Bitcoin truyền thống hay những nỗ lực về tài sản Bitcoin mới, thực sự đã giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin, nhưng đồng thời cũng làm trầm trọng thêm vấn đề phân mảnh tính thanh khoản của Bitcoin.
Đặc biệt là đối với những người dùng khó đưa ra quyết định, muốn đạt được lợi nhuận ổn định và cao hơn, thường cần phải nắm giữ nhiều loại tài sản BTC trong ví. Do đó, những giao thức toàn chuỗi về lợi nhuận và thanh khoản áp dụng chiến lược đa chuỗi đa tài sản thực sự giống như "máy tổng hợp lợi nhuận" cho tài sản Bitcoin:
Các tài sản BTC khác nhau trên các chuỗi khác nhau có thể được đúc thành một tài sản thống nhất, đơn giản hóa trải nghiệm quản lý tài sản của người dùng. Điều này cũng tương đương với việc tích hợp các cơ hội thanh khoản của các tài sản Bitcoin khác nhau, tạo thành một quỹ tài sản thống nhất, mang lại nhiều lựa chọn lợi nhuận đa dạng hơn cho người nắm giữ.
BTCFi sẽ nuôi dưỡng một hệ sinh thái tài sản khổng lồ
Bitcoin trong vài năm qua có thể nói là tương đối "cô lập".
Nhìn lại những đỉnh cao của thị trường tiền điện tử, bất kể là cơn sốt ICO năm 2017, "mùa hè" DeFi năm 2020, hay cơn sốt NFT sau đó, hệ sinh thái Bitcoin dường như luôn ở vị trí bên lề, BTC được coi là một "tài sản không sinh lãi".
Tuy nhiên, từ năm ngoái, ngày càng nhiều dự án bắt đầu cố gắng cung cấp lợi suất ổn định trên chuỗi cho BTC, dần dần biến nó thành một tài sản có lãi. Xu hướng này không chỉ đánh thức Bitcoin đang ngủ say mà còn mở ra cánh cửa cho BTC gia nhập thị trường lợi suất trên chuỗi, đánh dấu sự tái định nghĩa và giải phóng giá trị của BTC trong toàn bộ hệ sinh thái.
Tôi chưa bao giờ đầu tư vào bất kỳ dự án nào trong lĩnh vực staking ETH, vì tôi nghĩ rằng BTC phù hợp hơn cho người dùng để staking. Người nắm giữ BTC có khả năng chịu đựng biến động ngắn hạn và trung hạn mạnh nhất, từ góc độ tổng hợp lợi nhuận staking, thuộc tính sinh lời của BTC có lợi hơn cho sự tăng trưởng ổn định của tài sản cá nhân.
Đối với người dùng mới của Web3, tài sản tiền điện tử chính mà họ ưu tiên nắm giữ vẫn là BTC - tài sản gốc tiền điện tử có giá trị thị trường lên tới 1,35 nghìn tỷ đô la, quy mô lớn nhất và khả năng chống rủi ro mạnh nhất. Chỉ cần cơ hội sinh lợi đủ phong phú và đa dạng, hầu hết các chủ sở hữu sẽ quan tâm đến cơ hội này.
Không gian tưởng tượng của một số dự án không chỉ giới hạn ở lợi nhuận từ staking, mà còn bao gồm lợi nhuận từ re-staking, lợi nhuận từ chiến lược giao dịch, v.v. Điều này mặc dù mở rộng đáng kể phạm vi sử dụng và giá trị của tài sản Bitcoin, nhưng cũng làm tăng rủi ro.
Do đó, lớp trừu tượng staking vừa được ra mắt (SAL) về bản chất là một tiêu chuẩn an toàn và khung công nghiệp staking Bitcoin chuẩn hóa chung, đặt một loạt các kịch bản lợi suất Bitcoin và quản lý tài sản vào một môi trường tách biệt rủi ro. Nó sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng chính Bitcoin để đạt được sự hợp tác liền mạch giữa người staking, nhà phát hành LST, giao thức staking và các nhà cung cấp dịch vụ staking khác, đồng thời đơn giản hóa tương tác của người dùng với giao thức staking Bitcoin.
Để hệ sinh thái staking Bitcoin có thể mở rộng liên tục, cần một lớp bảo mật chung như vậy. Dự án lớn nhất dẫn dắt việc này cũng được coi là một trong những lựa chọn phù hợp nhất.
Đặt cược hành động vào lĩnh vực mặt trời mọc
Bitcoin có giá trị thị trường vượt quá một nghìn tỷ đô la, trước đây chủ yếu được phát hành tính thanh khoản thông qua việc đóng gói token ( như WBTC), từ đó chuyển qua mạng Ethereum, tham gia vào các cảnh DeFi trên chuỗi thông qua việc ghép nối với hệ sinh thái EVM. Nhưng thực tế, tính thanh khoản có thể phát hành chỉ khoảng một trăm tỷ đô la.
Lĩnh vực đầu tư thường dễ xuất hiện những "huyền thoại", nhưng logic cơ bản thường rất thực tế. Về câu chuyện một nhà đầu tư nổi tiếng đã đầu tư vào một ông lớn thương mại điện tử cách đây nhiều năm, thị trường từng có tin đồn "hoàn tất đầu tư trong sáu phút".
Thực tế, đội ngũ thương mại điện tử này không phải là sự lựa chọn hàng đầu và duy nhất của các nhà đầu tư. Trong cùng một văn phòng hôm đó, bao gồm cả đội ngũ này, có gần 10 công ty internet tụ tập lại, chờ gặp gỡ các nhà đầu tư và đội ngũ của họ.
Không đủ trưởng thành ẩn chứa cơ hội, hãy đặt cược vào toàn bộ con đường mặt trời đang mọc bằng hành động.
Tôi hoàn toàn đồng ý với quan điểm của một đối tác từ một tổ chức đầu tư nổi tiếng - Nếu DeFi đạt được tỷ lệ tương tự trên Bitcoin như trên Ethereum, điều đó có nghĩa là tổng giá trị của các ứng dụng DeFi trên Bitcoin sẽ đạt 340 tỷ USD, chiếm 25% giá trị thị trường Bitcoin. Theo thời gian, quy mô này có thể dao động trong khoảng từ 108 tỷ USD đến 680 tỷ USD, tương đương 18% và 50%.
Thực tế, tôi cũng đã đầu tư vào một dự án liên tiếp hai lần, tự mình nhận lấy.
Lần đầu tiên đầu tư là vì người sáng lập là một trong số ít những người sáng lập rất có tiềm năng mà tôi đã gặp. Khiêm tốn, tươi sáng, thẳng thắn, mặc dù còn trẻ, nhưng mỗi lần gặp anh ấy, tôi đều thấy sự nâng cấp trong nhận thức của anh ấy. Trong hai năm tiếp xúc, tôi cơ bản đã thấy sự lặp lại nhanh chóng của một con người. Điều này chắc chắn là một liều thuốc kích thích cho các nhà đầu tư.
Lần đầu tư thứ hai là vì thành tích hiện tại của dự án. Đặc biệt là trong thời gian thị trường tiền điện tử trải qua chu kỳ tăng và giảm, dự án đã đạt được lợi nhuận. Khi thị trường thay đổi, dự án đã trải qua sự lặp lại hoặc chuyển đổi kinh doanh, nhưng chỉ cần làm, nó có thể trở thành số một. Logic đứng sau điều này là sự hiểu biết sâu sắc về DeFi, niềm tin vững chắc và khả năng thực thi mạnh mẽ.
Tuy nhiên, lĩnh vực Staking/Restaking đang phải đối mặt với áp lực thị trường thứ cấp chung - khi ngày càng nhiều dự án bước vào giai đoạn niêm yết, điều này đã tạo ra áp lực bán nặng nề lên thị trường để nâng cao FDV trước niêm yết. Do đó, mặc dù nhiều dự án có TVL và cấu trúc doanh thu tốt, nhưng giá coin vẫn tiếp tục trì trệ, điều này cũng khiến mô hình hoạt động của một số dự án sớm bị đặt câu hỏi, thậm chí ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản liên quan đến staking.
BTCFi nếu muốn phá vỡ lời nguyền của đường đua không phải là điều dễ dàng. Cần phải xử lý tốt sự biểu hiện giá của đồng tiền trên thị trường thứ cấp, để nhà đầu tư thấy được tiềm năng lớn hơn của hệ sinh thái staking Bitcoin.