Giải mã đầu tư cổ phiếu on-chain: Hướng dẫn mua XStocks và MSTRX

Vào tháng 6 năm 2025, nền tảng tuân thủ của Thụy Sĩ Backed Finance ra mắt xStocks —— một sản phẩm đổi mới chuyển đổi cổ phiếu của các công ty niêm yết truyền thống thành các Token trên Blockchain. Chỉ trong hai tháng ngắn ngủi, khối lượng giao dịch hàng ngày của nó đã vượt qua 2 tỷ đô la, phục vụ 25.500 nhà đầu tư toàn cầu.

Mô hình này thông qua cơ chế thế chấp tài sản thực 1:1, được các tổ chức được quản lý như Ngân hàng InCore Thụy Sĩ nắm giữ cổ phiếu cơ sở, và phát hành các Token tương ứng trên các blockchain công khai như Solana. Mỗi Token (như MSTRx) mà người dùng nắm giữ đại diện cho giá trị của cổ phiếu thực, nhưng không bị giới hạn bởi thời gian giao dịch chứng khoán truyền thống, khu vực địa lý hoặc ngưỡng tối thiểu.

Token hóa cổ phiếu VS Sự khác biệt cốt lõi của cổ phiếu truyền thống:

| Đặc điểm | Cổ phiếu truyền thống | Cổ phiếu token hóa xStocks | | ------------ | ---------------- | ----------------------- | | Thời gian giao dịch | Thời gian mở cửa sàn giao dịch | Giao dịch 24/7 | Đơn vị đầu tư tối thiểu | 1 cổ phiếu | Phân mảnh (từ 10 đô la) | | Tốc độ thanh toán | T+2 ngày | Thanh toán trên chuỗi cấp độ giây | | Quyền lợi cổ đông | Bao gồm quyền bỏ phiếu và cổ tức bằng tiền mặt | Chỉ lợi nhuận từ biến động giá | | Sự tuân thủ vùng | Dựa vào tư cách nhà môi giới địa phương | Chỉ dành cho người dùng không phải Mỹ |

Những ông lớn đứng sau MSTRX: Từ MicroStrategy đến Đế chế Bitcoin

MSTRx là Token trên chuỗi theo dõi giá cổ phiếu của MicroStrategy (NASDAQ: MSTR). Công ty này được coi là một doanh nghiệp hiện tượng trong thế giới tiền điện tử:

• Ngày 11 tháng 8 năm 2020, MicroStrategy lần đầu tiên mua 21,454 đồng BTC, giá trung bình 11,654 đô la, khởi đầu làn sóng "công ty niêm yết tích trữ coin".
• Ngày 11 tháng 8 năm 2025, công ty đổi tên thành Strategy, nắm giữ 628,946 BTC (chiếm 3.16% tổng số), trị giá 76 tỷ đô la, lợi nhuận chưa thực hiện vượt quá 30 tỷ đô la.
• Giá cổ phiếu của nó tăng hơn 3,000 % trong 5 năm, cao hơn nhiều so với 1,000 % của Bitcoin trong cùng thời kỳ, được thị trường coi là "sản phẩm thay thế đòn bẩy Bitcoin"

Do giá cổ phiếu MSTR có sự liên kết cao với Bitcoin, việc nắm giữ MSTRx trở thành một phương thức tuân thủ để các nhà đầu tư tiền điện tử phân bổ gián tiếp BTC - không cần phải mua cổ phiếu trực tiếp, vẫn có thể có được sự tiếp xúc về giá.

Hướng dẫn thực chiến: Mua MSTRX tại khu vực Gate xStocks

Sàn Gate sẽ ra mắt toàn cầu khu vực xStocks vào ngày 3 tháng 7 năm 2025, hỗ trợ cặp giao dịch MSTRx/USDT. Dưới đây là quy trình mua hàng:

Bước một: Đăng ký và chuẩn bị tài khoản

• Truy cập Gate.com để đăng ký tài khoản, hoàn thành xác thực danh tính
• Vào trang 【Tài sản】, chọn nạp USDT (khuyên dùng mạng Solana hoặc TRC-20 để giảm phí giao dịch)

###Bước 2: Xác định cặp giao dịch

• Nhấp vào 【nền tảng】 trên cùng 【khối lượng】 → Chọn 【xStocks chuyên mục】
• Tìm kiếm "MSTRX/USDT"
• Giao dịch giao ngay tùy chọn (nắm giữ Token trực tiếp) hoặc giao dịch hợp đồng (đòn bẩy từ 1 - 10 lần để mua/bán)

bước ba: đặt hàng mua

• Lệnh thị trường: Giao dịch ngay lập tức với giá tốt nhất (phù hợp cho việc vào lệnh nhanh)
• Lệnh giới hạn: Thiết lập giá mục tiêu (ví dụ 170 USDT), chờ thị trường kích hoạt
• Giao dịch lớn nên sử dụng khu vực Alpha để giảm trượt giá

Lưu ý: Việc xử lý cổ tức khác với cổ phiếu truyền thống - MSTRx không phát tiền mặt, nhưng giá trị Token sẽ được điều chỉnh theo ngày phân phối.

##Ưu điểm và rủi ro: Sự thật về chứng khoán trên chuỗi mà bạn phải biết

###Token hóa cổ phiếu có bốn lợi thế lớn

• Quyền truy cập toàn cầu: Người dùng ở châu Phi và Trung Đông có thể đầu tư vào cổ phiếu Mỹ mà không cần nhà môi giới địa phương.
• Tích hợp DeFi: Có thể chuyển MSTRx vào các giao thức như Kamino Finance để thế chấp và cho vay.
• Tính minh bạch: Ngân hàng giám sát công bố chứng minh dự trữ hàng tháng, đảm bảo tài sản được bảo chứng 1:1.
• Chiến lược linh hoạt: hỗ trợ cơ chế bán khống vượt qua giới hạn một chiều của thị trường chứng khoán truyền thống

những rủi ro lớn không thể bỏ qua

• Bẫy thanh khoản: Ngoài các tài sản phổ biến như TSLAx, MSTRx, hầu hết các Token có số lượng giao dịch trung bình hàng ngày dưới 20, độ trượt giá cao tới 1 %
• Khu vực xám về quản lý: SEC không công nhận tính hợp pháp của cổ phiếu được mã hóa, một số chính sách của các quốc gia vẫn đang phát triển
• Rủi ro kỹ thuật: Gián đoạn mạng Solana vào năm 2025 đã khiến nhiều sàn giao dịch tạm dừng rút tiền

##Kết luận: Con đường tương lai của chứng khoán trên chuỗi

xStocks đại diện cho một thí nghiệm quan trọng trong sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và Web3. Mặc dù hiện tại bị giới hạn bởi tính thanh khoản và khung tuân thủ, hướng đổi mới của nó đã chỉ ra tương lai:

• Mở rộng sản phẩm phái sinh: Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu (Stonk Perps) có thể trở thành điểm bùng phát tiếp theo, đáp ứng nhu cầu đòn bẩy cao của người dùng tiền điện tử.
• Đa dạng hóa tài sản: Từ các công ty niêm yết mở rộng đến việc token hóa cổ phần của OpenAI, SpaceX và các công ty chưa niêm yết khác.
• Tương tác chuỗi chéo: đã mở rộng từ Solana sang BNB Chain, tăng tốc tích hợp hệ sinh thái đa chuỗi