Sự thăng trầm của Olympus DAO: Bài học từ một dự án ngôi sao DeFi
Trong thế giới Tài chính phi tập trung, có những dự án chớp nhoáng và rực rỡ như sao băng. Olympus DAO chính là một ví dụ như vậy, sự trỗi dậy và suy tàn của nó đã mang đến cho chúng ta những bài học sâu sắc.
Olympus DAO đã tạo ra token OHM, nhằm trở thành một loại tiền tệ dự trữ có giá trị ổn định. Khác với stablecoin truyền thống, OHM không được gắn trực tiếp với đô la Mỹ, mà cam kết mỗi OHM ít nhất được hỗ trợ bởi 1 DAI. Thiết kế này cố gắng duy trì sức mua trong khi giảm sự phụ thuộc vào thị trường truyền thống.
Dự án này áp dụng một số cơ chế chính:
Bonding: Cho phép người dùng khóa tài sản để đổi lấy OHM, tăng dự trữ của giao thức.
Staking: Người dùng có thể stake OHM để nhận thưởng.
Rebase: Thông qua việc điều chỉnh lượng cung token để ảnh hưởng đến giá trị.
Các cơ chế này tương tác với nhau, tạo ra sự tăng trưởng đáng kinh ngạc trong giai đoạn đầu của dự án. APY cao từ Staking đã thu hút một lượng lớn vốn, trong khi Bonding kiểm soát nguồn cung token. Kết quả là giá OHM đã tăng từ 1 đô la lên hơn 1400 đô la.
Tuy nhiên, mô hình tăng trưởng này cuối cùng đã chứng minh là không bền vững. APY siêu cao dẫn đến áp lực lạm phát, và khi tâm lý thị trường chuyển biến, đã gây ra sự bán tháo quy mô lớn. Hơn nữa, sự cân bằng trò chơi (3,3) được quảng bá ban đầu đã chứng minh có khuyết điểm, càng làm trầm trọng thêm sự sụp đổ.
Kinh nghiệm của Olympus DAO đã tiết lộ các yếu tố thành công của các giao thức tương tự: cung cấp lợi suất cao để thu hút vốn, đồng thời kiểm soát nguồn cung token để ngăn chặn áp lực bán. Nhưng nó cũng phơi bày những rủi ro tiềm ẩn của các dự án loại này: phụ thuộc quá nhiều vào sự tăng trưởng liên tục và lòng tin của nhà đầu tư.
Đối với nhà đầu tư, việc tham gia vào các dự án như vậy cần phải hết sức cẩn trọng. Mặc dù việc tham gia sớm có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn. Điều quan trọng là đánh giá tính bền vững lâu dài của dự án, chứ không chỉ bị mê hoặc bởi lợi nhuận cao trong ngắn hạn.
Câu chuyện của Olympus DAO nhắc nhở chúng ta rằng, trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang phát triển nhanh chóng, đổi mới và rủi ro luôn song hành. Nó kêu gọi chúng ta trong việc theo đuổi lợi nhuận cao, không quên đánh giá cẩn thận các yếu tố cơ bản của dự án và triển vọng dài hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ProxyCollector
· 19giờ trước
Một số người thật sự tin rằng OHM có thể giữ giá lâu dài.
Hồ sơ thăng trầm của Olympus DAO: Rủi ro và bài học từ dự án DeFi có lợi suất cao
Sự thăng trầm của Olympus DAO: Bài học từ một dự án ngôi sao DeFi
Trong thế giới Tài chính phi tập trung, có những dự án chớp nhoáng và rực rỡ như sao băng. Olympus DAO chính là một ví dụ như vậy, sự trỗi dậy và suy tàn của nó đã mang đến cho chúng ta những bài học sâu sắc.
Olympus DAO đã tạo ra token OHM, nhằm trở thành một loại tiền tệ dự trữ có giá trị ổn định. Khác với stablecoin truyền thống, OHM không được gắn trực tiếp với đô la Mỹ, mà cam kết mỗi OHM ít nhất được hỗ trợ bởi 1 DAI. Thiết kế này cố gắng duy trì sức mua trong khi giảm sự phụ thuộc vào thị trường truyền thống.
Dự án này áp dụng một số cơ chế chính:
Bonding: Cho phép người dùng khóa tài sản để đổi lấy OHM, tăng dự trữ của giao thức.
Staking: Người dùng có thể stake OHM để nhận thưởng.
Rebase: Thông qua việc điều chỉnh lượng cung token để ảnh hưởng đến giá trị.
Các cơ chế này tương tác với nhau, tạo ra sự tăng trưởng đáng kinh ngạc trong giai đoạn đầu của dự án. APY cao từ Staking đã thu hút một lượng lớn vốn, trong khi Bonding kiểm soát nguồn cung token. Kết quả là giá OHM đã tăng từ 1 đô la lên hơn 1400 đô la.
Tuy nhiên, mô hình tăng trưởng này cuối cùng đã chứng minh là không bền vững. APY siêu cao dẫn đến áp lực lạm phát, và khi tâm lý thị trường chuyển biến, đã gây ra sự bán tháo quy mô lớn. Hơn nữa, sự cân bằng trò chơi (3,3) được quảng bá ban đầu đã chứng minh có khuyết điểm, càng làm trầm trọng thêm sự sụp đổ.
Kinh nghiệm của Olympus DAO đã tiết lộ các yếu tố thành công của các giao thức tương tự: cung cấp lợi suất cao để thu hút vốn, đồng thời kiểm soát nguồn cung token để ngăn chặn áp lực bán. Nhưng nó cũng phơi bày những rủi ro tiềm ẩn của các dự án loại này: phụ thuộc quá nhiều vào sự tăng trưởng liên tục và lòng tin của nhà đầu tư.
Đối với nhà đầu tư, việc tham gia vào các dự án như vậy cần phải hết sức cẩn trọng. Mặc dù việc tham gia sớm có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn. Điều quan trọng là đánh giá tính bền vững lâu dài của dự án, chứ không chỉ bị mê hoặc bởi lợi nhuận cao trong ngắn hạn.
Câu chuyện của Olympus DAO nhắc nhở chúng ta rằng, trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang phát triển nhanh chóng, đổi mới và rủi ro luôn song hành. Nó kêu gọi chúng ta trong việc theo đuổi lợi nhuận cao, không quên đánh giá cẩn thận các yếu tố cơ bản của dự án và triển vọng dài hạn.