Tài sản tiền điện tử tài chính công ty: Làn sóng đầu tư mới
Năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử đã chào đón một làn sóng đầu tư mới, với tâm điểm là "công ty tài sản tiền điện tử". Hiện tượng này có thể được truy nguyên từ bong bóng ICO năm 2017 và cơn sốt NFT cùng cho vay mã hóa năm 2021. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để tìm kiếm sự giàu có nhanh chóng, những công ty tài sản này niêm yết trên Nasdaq đã cung cấp một cơ hội tuyệt vời.
Các công ty này chủ yếu tiến hành giao dịch theo hai cách: mua lại ngược và giao dịch công ty mục đích đặc biệt (SPAC). Mua lại ngược thường liên quan đến việc tìm kiếm một công ty niêm yết có giá trị thị trường thấp và hoạt động kinh doanh cốt lõi thất bại làm mục tiêu. Sau đó, các nhà đầu tư tư nhân tham gia phát hành cổ phiếu mới, làm loãng cổ phần của các cổ đông hiện tại. Đội ngũ quản lý mới tiếp quản công ty, tập trung vào chiến lược tài chính, chủ yếu là mua các tài sản tiền điện tử cụ thể.
Chiến lược này nhằm mục đích làm cho giá giao dịch của cổ phiếu công ty đạt từ 2 đến 5 lần giá trị tài sản tiền điện tử mà họ nắm giữ. Công ty có thể tiếp tục phát hành cổ phiếu mới để mua thêm tài sản tiền điện tử, tương tự như cách làm của MicroStrategy (MSTR). Vì cổ phiếu được bán với giá cao hơn giá trị tài sản ròng điều chỉnh (mNAV), điều này có thể tạo ra một vòng lặp tích cực, làm tăng giá cổ phiếu và giá tài sản tiền điện tử hơn nữa.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin từ sớm, việc tham gia vào các giao dịch PIPE của các công ty tài chính này có thể rất hấp dẫn. Nếu giao dịch thành công, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu của công ty với mức giá cao hơn và sau đó mua thêm Bitcoin. Ngay cả khi giao dịch không thành công lắm, đội ngũ quản lý thường cam kết sẽ thu hẹp mức chiết khấu bằng cách bán Bitcoin và mua lại cổ phiếu hoặc trả cổ tức.
Với sự gia tăng giá trị thị trường của các công ty tài sản này, chúng có thể được đưa vào nhiều chỉ số hơn. Điều này sẽ thu hút các quỹ chỉ số thụ động, như các quỹ do Vanguard quản lý, bắt đầu mua những cổ phiếu này. Thật mỉa mai, một số nhà đầu tư tổ chức trước đây có thái độ chỉ trích đối với bitcoin có thể cuối cùng trở thành cổ đông lớn của các công ty tài sản tiền điện tử này.
Một yếu tố quan trọng khác của các công ty tài sản này là các cố vấn chiến lược hoặc người quản lý tài sản. Họ thường chịu trách nhiệm bổ nhiệm giám đốc điều hành, quản lý chiến lược tài sản, và quảng bá cổ phiếu công ty đến các nhà đầu tư tiềm năng. Thù lao của các cố vấn này thường gắn liền với giá trị thị trường của công ty hoặc mức phí mNAV, nhằm khuyến khích họ tăng giá trị của công ty.
Tuy nhiên, mô hình này cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn. Theo thời gian, các nhà đầu tư có thể đặt câu hỏi về chi phí tư vấn cao, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh thị trường ngày càng gia tăng. Một số công ty có thể cuối cùng giao dịch với giá thấp hơn nhiều so với mNAV, trở thành "công ty xác sống". Chỉ có một số ít công ty có thể thành công đạt được quy mô đủ lớn, thu hút các quỹ thụ động lớn trở thành cổ đông chính.
Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc mua trực tiếp Tài sản tiền điện tử ETF có thể là một lựa chọn đơn giản hơn và có rủi ro thấp hơn. Mặc dù các công ty tài chính mã hóa cung cấp cho một số nhà đầu tư cơ hội tiềm năng có lợi nhuận cao, nhưng chúng cũng đi kèm với rủi ro cao và độ phức tạp tương ứng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenomicsTinfoilHat
· 08-17 13:43
Chơi thôi, phản ứng mọi lần đều là Zero-sum trò chơi.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMaximalist
· 08-17 06:12
*thở dài* một làn sóng khác của vốn tổ chức đuổi theo lợi nhuận nhanh chóng... sự đổi mới thực sự trong việc kinh doanh chênh lệch nằm ở tính bền vững của giao thức, không phải các công ty spacs.
Xem bản gốcTrả lời0
VCsSuckMyLiquidity
· 08-17 06:06
Lần này tôi đã tham gia, chỉ cần theo chân những quỹ lớn là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
TradFiRefugee
· 08-17 06:06
Lại bị chơi cho Suckers rồi, không kịp chạy nữa...
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocDetective
· 08-17 06:02
Được chơi cho Suckers又出新花样咯~
Xem bản gốcTrả lời0
MoneyBurner
· 08-17 06:01
Chuột tay run rẩy, lại đến mùa đồ ngốc tập thể surge.
Xu hướng mới năm 2025: Các công ty tài sản tiền điện tử dẫn đầu làn sóng đầu tư
Tài sản tiền điện tử tài chính công ty: Làn sóng đầu tư mới
Năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử đã chào đón một làn sóng đầu tư mới, với tâm điểm là "công ty tài sản tiền điện tử". Hiện tượng này có thể được truy nguyên từ bong bóng ICO năm 2017 và cơn sốt NFT cùng cho vay mã hóa năm 2021. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để tìm kiếm sự giàu có nhanh chóng, những công ty tài sản này niêm yết trên Nasdaq đã cung cấp một cơ hội tuyệt vời.
Các công ty này chủ yếu tiến hành giao dịch theo hai cách: mua lại ngược và giao dịch công ty mục đích đặc biệt (SPAC). Mua lại ngược thường liên quan đến việc tìm kiếm một công ty niêm yết có giá trị thị trường thấp và hoạt động kinh doanh cốt lõi thất bại làm mục tiêu. Sau đó, các nhà đầu tư tư nhân tham gia phát hành cổ phiếu mới, làm loãng cổ phần của các cổ đông hiện tại. Đội ngũ quản lý mới tiếp quản công ty, tập trung vào chiến lược tài chính, chủ yếu là mua các tài sản tiền điện tử cụ thể.
Chiến lược này nhằm mục đích làm cho giá giao dịch của cổ phiếu công ty đạt từ 2 đến 5 lần giá trị tài sản tiền điện tử mà họ nắm giữ. Công ty có thể tiếp tục phát hành cổ phiếu mới để mua thêm tài sản tiền điện tử, tương tự như cách làm của MicroStrategy (MSTR). Vì cổ phiếu được bán với giá cao hơn giá trị tài sản ròng điều chỉnh (mNAV), điều này có thể tạo ra một vòng lặp tích cực, làm tăng giá cổ phiếu và giá tài sản tiền điện tử hơn nữa.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin từ sớm, việc tham gia vào các giao dịch PIPE của các công ty tài chính này có thể rất hấp dẫn. Nếu giao dịch thành công, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu của công ty với mức giá cao hơn và sau đó mua thêm Bitcoin. Ngay cả khi giao dịch không thành công lắm, đội ngũ quản lý thường cam kết sẽ thu hẹp mức chiết khấu bằng cách bán Bitcoin và mua lại cổ phiếu hoặc trả cổ tức.
Với sự gia tăng giá trị thị trường của các công ty tài sản này, chúng có thể được đưa vào nhiều chỉ số hơn. Điều này sẽ thu hút các quỹ chỉ số thụ động, như các quỹ do Vanguard quản lý, bắt đầu mua những cổ phiếu này. Thật mỉa mai, một số nhà đầu tư tổ chức trước đây có thái độ chỉ trích đối với bitcoin có thể cuối cùng trở thành cổ đông lớn của các công ty tài sản tiền điện tử này.
Một yếu tố quan trọng khác của các công ty tài sản này là các cố vấn chiến lược hoặc người quản lý tài sản. Họ thường chịu trách nhiệm bổ nhiệm giám đốc điều hành, quản lý chiến lược tài sản, và quảng bá cổ phiếu công ty đến các nhà đầu tư tiềm năng. Thù lao của các cố vấn này thường gắn liền với giá trị thị trường của công ty hoặc mức phí mNAV, nhằm khuyến khích họ tăng giá trị của công ty.
Tuy nhiên, mô hình này cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn. Theo thời gian, các nhà đầu tư có thể đặt câu hỏi về chi phí tư vấn cao, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh thị trường ngày càng gia tăng. Một số công ty có thể cuối cùng giao dịch với giá thấp hơn nhiều so với mNAV, trở thành "công ty xác sống". Chỉ có một số ít công ty có thể thành công đạt được quy mô đủ lớn, thu hút các quỹ thụ động lớn trở thành cổ đông chính.
Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc mua trực tiếp Tài sản tiền điện tử ETF có thể là một lựa chọn đơn giản hơn và có rủi ro thấp hơn. Mặc dù các công ty tài chính mã hóa cung cấp cho một số nhà đầu tư cơ hội tiềm năng có lợi nhuận cao, nhưng chúng cũng đi kèm với rủi ro cao và độ phức tạp tương ứng.