Giao dịch chính là: cuộc đấu tranh với chính mình

Mười nguyên tắc giao dịch của Livermore
1. "Thị trường luôn đúng, chỉ có bạn là sai."
Diễn biến thị trường được điều khiển bởi hành vi của đám đông chứ không phải bởi phán đoán cá nhân. Nếu hướng giao dịch đi ngược lại với thị trường, hãy ngay lập tức xem xét lại chiến lược thay vì phàn nàn về thị trường. Kiên trì với quan điểm của mình chỉ làm tăng thua lỗ, việc thừa nhận sai lầm là quy tắc sống còn đầu tiên.

2. "Đừng giao dịch ngược xu hướng, hãy theo hướng có ít trở ngại nhất."
Xu hướng là sức mạnh mạnh nhất của thị trường. Livermore xác nhận hướng xu hướng thông qua "xây dựng vị thế thử nghiệm", nếu giá phá vỡ điểm quan trọng thì sẽ tăng vị thế, nếu điều chỉnh thì sẽ cắt lỗ. Hành động ngược xu hướng có vẻ thông minh nhưng thực ra là tự sát.

3. "Lợi nhuận tự khắc sẽ lo cho chính nó, nhưng thua lỗ thì không."
Khi có lãi, cần kiên nhẫn giữ vị thế để xu hướng tiếp tục; khi thua lỗ, cần quyết đoán cắt lỗ để tránh bị ảnh hưởng bởi cảm xúc. Hầu hết mọi người thất bại do cắt lãi quá sớm và cắt lỗ quá muộn.

4. “Đừng bao giờ coi đầu cơ là đầu tư, đừng coi giao dịch ngắn hạn là giao dịch dài hạn.”
Đầu cơ là hành vi ngắn hạn để nắm bắt biến động giá, cần phải có lệnh dừng lỗ nghiêm ngặt; đầu tư là chiến lược nắm giữ giá trị lâu dài. Nhầm lẫn giữa hai khái niệm này sẽ dẫn đến việc dùng "nắm giữ lâu dài" để che đậy sai lầm, cuối cùng rơi vào tình trạng khó khăn.

5. "Điểm mấu chốt quyết định thành bại, kiên nhẫn chờ tín hiệu."
Livermore xác định xu hướng bằng cách quan sát sự phá vỡ giá qua mức kháng cự/hỗ trợ quan trọng. Giữ vị thế không có trước khi tín hiệu rõ ràng, tránh giao dịch thường xuyên làm tiêu tán vốn. 90% lợi nhuận đến từ 10% giao dịch chính xác.

6. "Đừng cố gắng bắt tất cả các biến động, chỉ kiếm tiền thuộc về bạn."
Thị trường hàng ngày đều có cơ hội, nhưng phần lớn là cạm bẫy. Tập trung vào những hình thức mà mình quen thuộc (như đột phá hộp, điều chỉnh xu hướng), từ bỏ những tình huống phức tạp. Giao dịch quá mức là biểu hiện của lòng tham.

7. "Quản lý vốn quan trọng hơn kỹ năng giao dịch."
Livermore đã tổng kết sau nhiều lần phá sản: Rủi ro cho mỗi giao dịch không được vượt quá 2% vốn gốc, tổng vị thế không vượt quá 20%. Ngay cả khi tỷ lệ thắng là 70%, một lần sai lầm khi đầy tài khoản cũng có thể dẫn đến mất trắng.

8. "Tin đồn là độc dược, tư duy độc lập là thuốc giải."
Livermore đã phá sản vì tin tưởng vào thông tin từ "Vua bông", từ đó chỉ tin vào chính giá cả. Thị trường đã tiêu hóa mọi thông tin, biểu đồ chân thực hơn bất kỳ lời nói của chuyên gia nào.

9. "Giữ kỷ luật máy móc trong vòng xoáy của nỗi sợ hãi và lòng tham."
Những điểm yếu của con người không thể bị loại bỏ, nhưng có thể bị ràng buộc bởi các quy tắc: điểm dừng lỗ đã thiết lập, mục tiêu lợi nhuận, tỷ lệ vị thế. Khi quyết định theo cảm xúc, hãy ép buộc bản thân thực hiện kế hoạch.

10. "Sự giàu có là sự hiện thực hóa của nhận thức, tiền vượt quá nhận thức cuối cùng sẽ trở lại."
Tại đỉnh cao của mình, tài sản của Livermore đạt 100 triệu đô la (tương đương với 20 tỷ đô la ngày nay), nhưng do vi phạm nguyên tắc của chính mình, cuối cùng đã phá sản. Thị trường chuyên trị những kẻ không phục, kiếm được tiền ≠ hiểu thị trường.

Tóm tắt: Logic cơ bản của triết lý Livermore
1. Tính khách quan: Tôn trọng sự thật thị trường, từ bỏ những phỏng đoán chủ quan;
2. Tư duy xác suất: Chấp nhận thua lỗ là điều bình thường, theo đuổi giá trị kỳ vọng tích cực lâu dài;
3. Phản nhân tính: Sử dụng quy tắc chống lại lòng tham và nỗi sợ hãi, tránh tự hủy diệt.
Kết cục bi thảm của Livermore cảnh báo những người sau này: Giao dịch là một sự tu luyện kép về nhận thức và tính cách, bất kỳ thiên tài nào cũng cần phải giữ sự tôn kính đối với thị trường.