Thị trường tài chính toàn cầu đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu mới nhất về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dữ liệu này sẽ được công bố trong thời gian ngắn tới. Là một chỉ tiêu chính để đo lường mức độ lạm phát của Mỹ, việc công bố dữ liệu CPI có thể gây ra những biến động mạnh trên thị trường, ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường trái phiếu, tỷ giá đô la, thậm chí có thể lan rộng đến giá hàng hóa.

Dự báo hiện tại của thị trường về tốc độ tăng trưởng CPI so với cùng kỳ năm trước là 2.9%. Kết hợp với giá trị thực tế 2.7% của tháng trước, dữ liệu công bố lần này, dù cao hơn hay thấp hơn dự kiến, sẽ trở thành cơ sở quan trọng cho thị trường đánh giá hướng đi của chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Hãy để chúng ta phân tích một tình huống có thể xảy ra: nếu CPI thực tế cao hơn 2,9% dự kiến.

Trong trường hợp này, thị trường rất có thể sẽ cho rằng xu hướng giảm của lạm phát bị cản trở, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến tài sản rủi ro và thị trường trái phiếu, có khả năng gây ra một làn sóng bán tháo trong ngắn hạn. Logic đứng sau điều này chủ yếu bao gồm:

Trước hết, chính sách tiền tệ có thể phải đối mặt với áp lực. Dữ liệu CPI cao hơn mong đợi sẽ phá vỡ kỳ vọng lạc quan của thị trường về việc lạm phát sẽ tiếp tục giảm. Đặc biệt nếu CPI lõi (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) cũng tăng đồng thời, điều này sẽ củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể kéo dài thời gian lãi suất cao. Thời điểm giảm lãi suất mà thị trường trước đó dự đoán vào nửa sau năm 2024 có thể bị hoãn lại, thậm chí không loại trừ khả năng Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu chính sách cứng rắn hơn, chẳng hạn như cảnh báo về rủi ro lạm phát phục hồi.

Lãi suất cao kéo dài sẽ trực tiếp làm tăng chi phí tài chính của doanh nghiệp, đồng thời cũng sẽ gây áp lực lên định giá thị trường chứng khoán, đặc biệt là những cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn.

Tổng thể mà nói, dữ liệu CPI sắp công bố sẽ trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ hiệu suất cụ thể của dữ liệu và điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời dựa trên tình hình thực tế.