Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp công bố quyết định giảm lãi suất mới vào lúc 2 giờ sáng thứ Năm, sự theo dõi của thị trường tài chính lại gia tăng. Dự kiến lần giảm lãi suất này sẽ là 25 điểm cơ bản, nhưng các nhà đầu tư quan tâm hơn đến phát biểu tiếp theo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell, đặc biệt là về kỳ vọng giảm lãi suất thêm trong năm nay.

Điều này đánh dấu việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất mới, nhưng điểm khởi đầu của chu kỳ này khác với những lần trước. Nhìn lại các chu kỳ cắt giảm lãi suất trong quá khứ, chúng ta có thể thấy mỗi lần đều có bối cảnh và ảnh hưởng độc đáo của riêng nó.

Việc cắt giảm lãi suất vào năm 2020 nhằm đối phó với cuộc khủng hoảng đại dịch, dẫn đến siêu lạm phát và sự gia tăng toàn diện của giá tài sản. Việc cắt giảm lãi suất vào năm 2007 diễn ra trước thềm cuộc khủng hoảng thế chấp phụ, khi mà bong bóng tài sản toàn cầu trở nên nghiêm trọng. Việc cắt giảm lãi suất vào năm 2001 là nhằm đối phó với tác động của sự sụp đổ bong bóng internet và sự kiện 911, nhưng hiệu quả hạn chế. Còn việc cắt giảm lãi suất vào năm 1995 là một hành động phòng ngừa trong thời kỳ kinh tế phát triển mạnh mẽ, sau đó giá tài sản tiếp tục tăng.

Tóm tắt kinh nghiệm từ các lần cắt giảm lãi suất trước đây, chúng tôi nhận thấy rằng giá tài sản quá cao trước khi cắt giảm lãi suất thường không có lợi cho hiệu suất sau này. Tình hình kinh tế mới là yếu tố quyết định hướng đi của tài sản sau khi cắt giảm lãi suất. Do đó, sau lần cắt giảm lãi suất này, chúng ta cần theo dõi chặt chẽ sự biến đổi của nền kinh tế, đặc biệt là rủi ro lạm phát và tình hình tăng trưởng kinh tế.

Hiện tại, nền kinh tế chưa xuất hiện dấu hiệu suy thoái rõ ràng, chúng ta có thể giữ thái độ thận trọng lạc quan đối với đợt giảm lãi suất này. Nhưng cần lưu ý rằng, các thị trường đã định giá đầy đủ kỳ vọng về thanh khoản dồi dào trong tương lai, đều đang ở mức cao lịch sử, điều này làm tăng rủi ro điều chỉnh.

Đối với thị trường tiền điện tử,值得注意的是，giá Bitcoin gần đây đã tụt lại phía sau thị trường chứng khoán Mỹ. Điều này cho thấy nhu cầu thị trường có thể đã bị tiêu thụ lớn. Nếu không có sự bơm thêm thanh khoản mới (như việc giảm lãi suất liên tục), khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng lên. Các đồng tiền có vốn hóa nhỏ đã trải qua một đợt tăng giá, nhưng việc tăng giá toàn diện là không thực tế vì lượng phát hành lớn dẫn đến cung vượt cầu. Các nhà đầu tư có thể tận hưởng một cách vừa phải không khí thị trường hiện tại, nhưng cũng cần cảnh giác với rủi ro và nhìn nhận một cách lý trí về những cơ hội có thể xuất hiện trong tương lai với lợi nhuận cao.