Bitcoin dẫn đầu về lợi nhuận điều chỉnh rủi ro khi biến động thị trường giảm - Cryptured.com

Hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro của Bitcoin vẫn xuất sắc, như được thấy qua tỷ lệ Sharpe tốt nhất là 2.15 trong số các tài sản quan trọng. Do đó, Bitcoin đã tạo ra những khoản lợi nhuận đáng kể trong suốt lịch sử liên quan đến độ biến động của nó.

Ngay sau đó với tỷ lệ Sharpe là 2.00 và hiệu suất ấn tượng tương tự là Chiến lược (MSTR), chiến lược này duy trì một mức độ đầu tư lớn vào Bitcoin thông qua tài sản của công ty.

Một tài sản được coi là xuất sắc về hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro khi tỷ lệ Sharpe của nó là hai, điều này cho thấy rằng nó đã tạo ra gấp đôi lợi nhuận vượt mức so với tỷ lệ không rủi ro cho mỗi đơn vị biến động đã chịu.

Để so sánh, tỷ lệ Sharpe 1.0 là trung tâm của một số tên công nghệ vốn hóa lớn.

Theo bảng điều khiển Chiến lược, dữ liệu là cập nhật tính đến ngày 14 tháng 8 đối với cổ phiếu và ngày 15 tháng 8 đối với Bitcoin.

Sự nén biến động gần đây đã trở thành một yếu tố chính trong cả hai. Biến động ngụ ý của Bitcoin đã giảm xuống còn 37%, gần mức thấp nhất trong hai năm, cho thấy rằng các nhà đầu tư trên thị trường dự đoán sự di chuyển giá sẽ ổn định hơn trong tương lai gần.

Bảng điều khiển Chiến lược cho thấy độ biến động ngụ ý của MSTR ở mức 56%, thấp hơn nhiều so với các đỉnh 140% vào tháng 12 năm 2024 và trên 120% vào tháng 4 năm 2025, mặc dù nó hoạt động như một proxy Bitcoin có đòn bẩy.

MSTR’s multiple to net asset value (mNAV) là 1.61 từ góc độ định giá sau cuộc gọi kết quả Q2 gần đây nhất của nó. Công ty đã tuyên bố rằng, ngoại trừ việc trả cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn của mình và lãi suất trên các nghĩa vụ nợ, nó sẽ không tham gia vào việc phát hành cổ phiếu phổ thông trên thị trường cho đến khi mNAV của nó vượt qua 2.5.