Tại sao việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất thường có nghĩa là thị trường tăng

Tại sao khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất, mọi người đều kêu gọi thị trường tăng sắp đến?
Thực ra, logic này không phức tạp, nói trắng ra chỉ là một câu: Tiền quá rẻ, thì sẽ không chịu nằm yên trong ngân hàng.
Mọi người hãy nghĩ xem, việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất có nghĩa là gì? Có nghĩa là bạn gửi tiền vào ngân hàng, nhận lãi suất ít hơn, thậm chí không theo kịp lạm phát. Vậy nên, những khoản tiền lớn sẽ không muốn nằm yên trong ngân hàng nữa, mà phải đi tìm nơi có lợi suất cao hơn để lưu chuyển. Lúc này, trong nước Mỹ không có nhiều nơi có thể tiếp nhận lượng vốn khổng lồ — ngành sản xuất trong vài năm qua đã trở nên trống rỗng, rủi ro cao mà lợi suất lại thấp, căn bản không thể chứa hết những khoản vốn này.
Vì vậy, tiền sẽ tự nhiên chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ. Thị trường chứng khoán Mỹ là một "cỗ máy khuếch đại tài sản", càng có nhiều tiền vào, nó càng tăng mạnh, khi nó tăng lên sẽ tạo ra nhiều tài sản giấy tờ hơn, lại thu hút thêm nhiều tiền vào. Do đó, một vòng tuần hoàn "tăng cường thanh khoản" xuất hiện, khiến thị trường chứng khoán trở nên phồn vinh.
Tâm lý ưa rủi ro của thị trường chứng khoán sẽ lại theo hệ thống tài chính, trực tiếp liên kết và truyền tải đến thị trường tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử bản thân không có nền tảng cơ bản, chỉ dựa vào cảm xúc và dòng tiền. Một khi thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu tăng trưởng, niềm tin vào dòng tiền sẽ trở nên mạnh mẽ, các nhà đầu cơ sẽ ồ ạt tham gia, tài sản tiền điện tử tự nhiên sẽ tăng cao.
Ngược lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng lãi suất, lãi suất cao hơn, gửi tiền vào ngân hàng sẽ rất có lợi, không cần phải mạo hiểm để đầu tư vào cổ phiếu hay tiền điện tử. Kết quả là một lượng lớn tiền sẽ chảy trở lại hệ thống ngân hàng, mức độ thị trường chứng khoán giảm, thiếu nguồn tiền mới, tự nhiên dễ giảm.
Đây là quy luật cơ bản được dạy trong sách giáo khoa về "lãi suất và giá tài sản rủi ro có mối quan hệ ngược chiều".
Nhưng - điểm quan trọng ở đây - thế giới thực không phải lúc nào cũng giống như sách giáo khoa.
Ví dụ, trong vài năm qua, Cục Dự trữ Liên bang (FED) rõ ràng đã liên tục tăng lãi suất, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tăng không ngừng, điều này rõ ràng trái với lẽ thường. Điều này cho thấy gì? Nó cho thấy có người đang "đỡ giá", có một bàn tay vô hình đang can thiệp.
Làm thế nào để xác định sự can thiệp này tồn tại? Chỉ cần nhìn vào một bất thường khác: trái phiếu chính phủ.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) một bên tăng lãi suất, một bên Bộ Tài chính Hoa Kỳ lại liên tục, điên cuồng mở rộng trái phiếu quốc gia. Mỗi khi phát hành thêm một đô la trái phiếu quốc gia, tức là Hoa Kỳ lại bơm thêm một đô la vào trong nước.
Nói cách khác, tay phải của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang rút tiền, tăng lãi suất để thu hẹp đồng đô la; trong khi tay trái của Bộ Tài chính lại đang bơm tiền, đưa đồng đô la trở lại thị trường thông qua trái phiếu chính phủ. Kết quả là lượng tiền lưu động trong nước Mỹ, mặc dù lý thuyết nên giảm, nhưng thực tế lại không giảm, thậm chí còn tăng.
Giống như câu đố toán học kỳ quặc mà chúng ta đã từng làm khi còn nhỏ: Một cái ao đang được xả nước ở đáy, trong khi nước lại đang được thêm vào phía trên, hỏi khi nào cái ao sẽ đầy? Mọi người đều cho rằng câu hỏi này không hợp lý, trong thực tế không thể làm như vậy. Nhưng Mỹ lại cứ làm như vậy, và họ làm một cách đầy lý lẽ.
Họ tại sao lại mạo hiểm thực hiện chiêu combo "tăng lãi suất + bơm tiền" này? Nguyên nhân cũng không phức tạp.
Mỹ sẽ sử dụng việc tăng lãi suất để rút hết đồng đô la trên toàn thế giới về Mỹ, khiến các quốc gia khác rơi vào khủng hoảng hoặc thậm chí sụp đổ kinh tế vì thiếu đô la, như vậy tài sản đô la sẽ trở nên giá trị hơn, Mỹ có thể thu hoạch tài sản toàn cầu.
Nhưng đồng thời, Mỹ cũng không thể để nền kinh tế trong nước sụp đổ vì tăng lãi suất. Nếu tiền toàn bộ bị hút vào ngân hàng, khi thanh khoản bị đứt gãy, thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản của Mỹ sẽ nổ tung trước khi toàn cầu kịp thu hoạch. Vì vậy, họ vừa tăng lãi suất, vừa phát hành trái phiếu chính phủ để tự cứu mình.
Đây chính là thực tế mà chúng ta thấy: đồng đô la toàn cầu đang giảm, nhưng đồng đô la trong nước Mỹ lại đang tăng, chứng khoán Mỹ không giảm mà còn tăng.
Bộ thao tác này trông có vẻ như là gian lận, nhưng thực tế là những hành động này được cho phép trong hệ thống của họ.
Vì vậy, khi bạn thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) thông báo giảm lãi suất, sự hân hoan của thị trường thực chất là vì—tiền sẽ rẻ hơn, nhiều hơn và tràn ngập hơn. Chỉ cần tiền đủ tràn ngập, nó sẽ đổ vào mọi nơi có thể kiếm lời, thị trường chứng khoán, tiền mã hóa, vàng, hàng hóa, tất cả đều sẽ được thổi phồng lên.
Đây là lý do tại sao mọi người nói "giảm lãi suất có nghĩa là thị trường tăng".