Trong thị trường tài chính toàn cầu, các nhà đầu tư thường tập trung vào xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), nhưng lại thường bỏ qua tầm quan trọng của quyết định từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Thực tế, đồng yên đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong dòng chảy vốn quốc tế.

Trong một thời gian dài, Nhật Bản duy trì chính sách lãi suất siêu thấp, điều này đã cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một cơ hội giao dịch chênh lệch lãi suất độc đáo. Nhiều nhà đầu tư chọn vay đồng yên với chi phí thấp, sau đó chuyển đổi sang đô la Mỹ để đầu tư vào các thị trường có lợi suất cao. Chiến lược này được biết đến rộng rãi trong giới tài chính.

Tuy nhiên, sự cân bằng này có thể thay đổi bất cứ lúc nào. Một khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản quyết định tăng lãi suất, các giao dịch chênh lệch này có thể khó duy trì, và các nhà đầu tư có thể bị buộc phải đóng vị thế, dẫn đến sự thắt chặt đột ngột của tính thanh khoản toàn cầu. Chúng ta có thể so sánh chính sách lãi suất thấp của Nhật Bản như là "vòi nước" của hệ thống tài chính toàn cầu. Khi vòi nước mở rất lớn, tính thanh khoản trên thị trường dồi dào; nhưng ngay khi bắt đầu thắt chặt, toàn bộ thị trường sẽ cảm thấy áp lực.

Kinh nghiệm lịch sử đã chứng minh điều này. Vào ngày 19 tháng 3 năm 2024, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất lần đầu tiên, ngay lập tức gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử. Chỉ vài tháng sau vào ngày 31 tháng 7, họ lại tăng lãi suất, dẫn đến giá Bitcoin giảm mạnh từ 62.000 đô la xuống còn 49.000 đô la.

Xét thấy điều này, nhà đầu tư nên chú ý đến cuộc họp của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tháng 10 sắp tới. Nếu Ngân hàng trung ương Nhật Bản tiếp tục thực hiện chính sách thắt chặt, rất có thể sẽ gây ra một làn sóng mới trên thị trường tài chính toàn cầu. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến các tài sản truyền thống mà còn có tác động sâu rộng đến thị trường tiền điện tử mới nổi.

Trong hệ thống tài chính toàn cầu kết nối này, quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản không chỉ liên quan đến nền kinh tế Nhật Bản, mà còn là một trong những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường toàn cầu. Các nhà đầu tư cần xem xét toàn diện chính sách của các ngân hàng trung ương lớn, chứ không chỉ tập trung vào Cục Dự trữ Liên bang (FED), để có thể dự đoán và ứng phó tốt hơn với những biến động của thị trường.