Thực Tế Khắc Nghiệt Của Việc Bị Ép Giá: Khi Gấu Bị Nghiền Nát

Cái Bẫy Hủy Diệt Các Nhà Giao Dịch

Bán khống trông có vẻ hấp dẫn khi thị trường đang giảm mạnh. Bạn cược vào việc giá sẽ giảm, quản lý rủi ro, phòng ngừa vị thế - nghe có vẻ thông minh, đúng không? Chà, tôi đã thấy quá nhiều nhà giao dịch bị tổn thất nặng nề bởi những gì xảy ra tiếp theo.

Cơn siết ngắn là những quái vật của thị trường, nuốt chửng những nhà giao dịch không chuẩn bị. Tôi vẫn nhớ như in cảnh BTC short bị tiêu diệt vào đầu năm 2019, với vô số nhà giao dịch mất tất cả khi các vị thế của họ bị đóng cưỡng chế.

Điều gì thực sự xảy ra trong một đợt siết ngắn

Một cú squeeze ngắn là bạo lực thị trường đang diễn ra. Khi giá đột ngột tăng vọt, những người bán khống không chỉ đang thua lỗ trên giấy - họ đang bị săn lùng một cách chủ động.

Các vị trí của họ bắt đầu thua lỗ, hoảng loạn ập đến, và sau đó cơn ác mộng thực sự bắt đầu. Các nền tảng giao dịch tự động thanh lý các vị trí thua lỗ, các lệnh dừng lỗ kích hoạt đồng thời, và việc đóng vị trí bằng tay trong cơn hoảng loạn tạo ra một cơn sốt mua sắm khiến giá tăng vọt.

Đó là một vòng lặp tàn khốc - mỗi lệnh mua bị ép buộc đẩy giá lên, kích hoạt nhiều vụ thanh lý hơn. Khối lượng giao dịch tăng vọt khi sự tuyệt vọng chiếm ưu thế. Tôi đã chứng kiến điều này xảy ra vô số lần, và nó không bao giờ đẹp.

Tại Sao Những Cuộc Bùng Nổ Giá Này Xảy Ra

Bạn muốn biết sự thật đau đớn về việc xóa ngắn? Chúng thường được dàn dựng bởi các nhà đầu tư thông minh. Khi các tay chơi lớn thấy sự quan tâm ngắn hạn quá mức, họ ngửi thấy mùi máu.

Tỷ lệ dài/ngắn trở thành một vũ khí. Khi vị thế bán chiếm ưu thế, cá voi có thể phối hợp mua vào để tạo ra áp lực tăng giá, khiến tất cả những con gấu tự mãn nghĩ rằng xu hướng giảm là điều chắc chắn.

Lịch sử cổ phiếu của Tesla cho thấy điều này một cách hoàn hảo. Càng nhiều "chuyên gia" gọi nó là bị định giá quá cao và bán khống, thì những đợt tăng giá mạnh mẽ càng trở nên bùng nổ. Một số người bán khống đã thực sự mất toàn bộ tiền tiết kiệm cả đời của họ khi cược chống lại nó.

Khu Vực Tàn Sát Tiền Điện Tử

Thị trường tiền điện tử còn tàn nhẫn hơn. Với đòn bẩy lên tới 100x trên một số nền tảng, các nhà giao dịch có thể bị xóa sổ chỉ với một biến động 1% ngược lại.

Nhìn vào biểu đồ BTC từ đầu năm 2019 - sau một thời gian dài giảm giá, những con gấu đã trở nên tự mãn. Giá đã dao động trong một khoảng nhất định, tâm lý thị trường rất tồi tệ, và mọi người đều mong đợi thêm sự giảm giá. Điều kiện hoàn hảo cho một cuộc tàn sát.

Khi sự bùng nổ xảy ra, nó mạnh mẽ đến nỗi vùng giá không được kiểm tra lại trong nhiều năm. Vô số nhà giao dịch đã nghĩ rằng họ là những thiên tài khi bán khống "sự phục hồi tạm thời" đã bị phá sản về tài chính.

Bảo vệ bản thân

Tôi đã học bài học này theo cách khó khăn: khi bán khống, bạn đang đối mặt với rủi ro có thể không giới hạn. Không có giới hạn nào về việc giá có thể tăng cao đến đâu, không giống như việc mua vào, nơi mà khoản lỗ tối đa của bạn là cố định.

Nếu bạn định bán khống thị trường, đặc biệt là tiền điện tử, hãy sử dụng đòn bẩy tối thiểu và quản lý rủi ro chặt chẽ. Tốt hơn nữa, hãy nhận ra khi lãi suất bán khống quá mức và cân nhắc xem bạn muốn ở bên bị bóp nghẹt - hay bên đang thực hiện việc bóp nghẹt.

Thị trường không quan tâm đến phân tích hoặc niềm tin của bạn. Khi một đợt ép giá bắt đầu, các yếu tố cơ bản trở nên không quan trọng, và điều duy nhất quan trọng là sự sống sót.