Sự Dominance của Bitcoin: Hiểu về Chu kỳ Thị trường và Cảm xúc Nhà đầu tư 📊

Sự thống trị của Bitcoin (BTC Dominance) đo lường tỷ lệ phần trăm của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử được đại diện bởi Bitcoin. Nói đơn giản, nó hiển thị thị phần của Bitcoin so với tất cả các tài sản crypto khác cộng lại.

Tại sao sự thống trị của Bitcoin quan trọng trong phân tích thị trường

1. Chỉ báo Xu hướng Thị trường:

• Sự thống trị cao (>50%): Gợi ý rằng các nhà đầu tư đang đặt niềm tin lớn hơn vào Bitcoin. Mô hình này thường được quan sát trong các thị trường gấu, vì Bitcoin được coi là một tài sản crypto an toàn hơn. Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng trong các đợt suy thoái của thị trường, sự thống trị của BTC thường tăng lên khi vốn tìm kiếm nơi trú ẩn trong các tài sản đã được thiết lập.

• Đô thị thấp (<50%): Chỉ ra sự gia tăng quan tâm đến altcoin. Điều này thường xảy ra trong các thị trường tăng khi các nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận cao hơn từ các dự án nhỏ hơn. Theo dữ liệu thị trường, độ thống trị của Bitcoin đã giảm xuống 58,14% vào năm 2025—mức thấp nhất kể từ năm 2023—báo hiệu một sự thay đổi cấu trúc trong sở thích của các nhà đầu tư.

2. Phân Tích Chu Kỳ Thị Trường:

• Sự thống trị của Bitcoin đang gia tăng thường báo hiệu dòng vốn chảy ra từ các altcoin và vào BTC. Mô hình này thường xuất hiện vào đầu các biến chuyển lớn của thị trường, khi các nhà đầu tư củng cố vị thế.

• Sự suy giảm sự thống trị có thể chỉ ra sự khởi đầu của một "mùa altcoin," nơi các token thay thế vượt trội hơn Bitcoin. Thị trường crypto năm 2025 đã cho thấy mô hình này với khối lượng giao dịch altcoin vượt qua Bitcoin và Ethereum, phản ánh sự chuyển dịch sang các token có vốn hóa vừa và nhỏ.

Bối cảnh lịch sử và Xu hướng hiện tại

Sự thống trị của Bitcoin về mặt lịch sử đã tuân theo các mô hình chu kỳ gần gũi với tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Trong thị trường tăng giá năm 2017, sự thống trị giảm đáng kể khi các altcoin gia tăng động lực. Tương tự, vào năm 2025, chúng ta đang thấy sự giảm 16% trong sự thống trị của BTC kể từ tháng 7 khi vốn quay vòng vào các altcoin có beta cao.

Chỉ số Mùa Altcoin (ASI) đạt 80% vào năm 2025 càng xác nhận xu hướng này, báo hiệu một đợt tăng giá altcoin bền vững được thúc đẩy bởi động lực chỉ số và việc tái phân bổ vốn trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Sự thống trị của Bitcoin đóng vai trò là một chỉ số quan trọng mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể sử dụng để phân tích điều kiện thị trường và xác định giai đoạn nào của chu kỳ thị trường mà chúng ta đang trải qua.