Các ngân hàng châu Âu đối mặt với yêu cầu vốn lớn cho các loại tiền điện tử không có bảo đảm

Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) đã hoàn thiện các tiêu chuẩn quy định mới yêu cầu các ngân hàng trong Liên minh Châu Âu phải duy trì dự trữ vốn cao hơn đáng kể khi giữ các loại tiền điện tử không được đảm bảo như Bitcoin và Ether trên bảng cân đối kế toán của họ.

Tổng Quan về Khung Vốn

Bản dự thảo cuối cùng của các tiêu chuẩn kỹ thuật quy định của EBA, được công bố vào ngày 6 tháng 8, thiết lập một khung thống nhất cho các yêu cầu về vốn đối với tài sản tiền điện tử trên toàn các quốc gia thành viên EU. Theo các quy định này, các loại tiền điện tử không có tài sản đảm bảo được phân loại là tài sản "Nhóm 2" sẽ phải chịu mức trọng số rủi ro 1.250% - một yêu cầu mà về thực chất có nghĩa là các ngân hàng phải giữ €12,50 vốn cho mỗi €1 tiếp xúc với tiền điện tử.

Các tiêu chuẩn kỹ thuật giới thiệu một số phân loại tài sản:

• Nhóm 2: Bao gồm các loại tiền điện tử không có bảo đảm như Bitcoin và Ether (1,250% trọng số rủi ro)
• Nhóm 2a: Một phân loại đáp ứng các tiêu chí phòng ngừa rủi ro và bù trừ của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế
• Nhóm 1b: Token tham chiếu tài sản gắn với các công cụ tài chính truyền thống (250% trọng số rủi ro)

Các trọng số rủi ro này được thực hiện như một phần của Quy định yêu cầu vốn (CRR III), có hiệu lực vào tháng 7 năm 2024.

Chi tiết triển khai kỹ thuật

Bản dự thảo mới nhất của EBA bổ sung các yếu tố kỹ thuật quan trọng cần thiết để tính toán và tổng hợp các rủi ro tiền điện tử:

• Phương pháp mô hình hóa rủi ro tín dụng
• Khung đánh giá rủi ro thị trường
• Mô hình tính toán rủi ro đối tác

Đáng chú ý, khung pháp lý này thực thi sự tách biệt nghiêm ngặt giữa các tài sản tiền điện tử khác nhau, ngăn cản các ngân hàng bù đắp rủi ro giữa các token như Bitcoin và Ether - một hạn chế có thể ảnh hưởng đáng kể đến các chiến lược quản lý rủi ro danh mục đầu tư.

Thời gian quy trình quy định

Bản dự thảo cuối cùng đã được gửi tới Ủy ban Châu Âu, cơ quan này có tối đa ba tháng để quyết định xem liệu có:

1. Xác nhận các tiêu chuẩn như đã đề xuất
2. Yêu cầu sửa đổi dự thảo
3. Trả lại cho EBA để hoàn chỉnh lại bản thảo

Nếu được phê duyệt, các tiêu chuẩn sẽ trở thành một quy định được ủy quyền gửi tới Nghị viện Châu Âu và Hội đồng, khởi động một khoảng thời gian phản đối ba tháng ( có thể gia hạn lên sáu tháng ). Trừ khi có phản đối, các quy định sẽ có hiệu lực 20 ngày sau khi được công bố trong Tạp chí Chính thức của EU.

Tác động đến các tổ chức tài chính châu Âu

Những quy định này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các ngân hàng châu Âu đã giữ cryptocurrencies. Ví dụ, ngân hàng Ý Intesa Sanpaolo, đã mua 1 triệu euro Bitcoin vào tháng Giêng, sẽ cần duy trì 12,5 triệu euro trong quỹ dự trữ vốn cho vị trí đó theo khung pháp lý mới.

Tuy nhiên, không phải tất cả các dịch vụ tài chính liên quan đến tiền điện tử sẽ bị ảnh hưởng. Công ty fintech Revolut khó có khả năng phải đối mặt với các yêu cầu vốn bổ sung vì các dịch vụ tiền điện tử của nó được quản lý ngoài bảng cân đối kế toán bởi thực thể không phải ngân hàng của nó, Revolut Digital Assets Europe Ltd.

Sự tương phản quy định toàn cầu

Cách tiếp cận nghiêm ngặt của EU khác biệt rõ rệt so với các xu hướng quy định ở những khu vực tài chính lớn khác:

• Vào tháng Ba, Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã thông báo rằng các tổ chức của Mỹ dưới sự giám sát của nó có thể tham gia vào các hoạt động liên quan đến crypto mà không cần phê duyệt trước.
• Thụy Sĩ đã sửa đổi Đạo luật DLT của mình vào tháng 4, tạo ra một khung pháp lý rõ ràng cho phép các ngân hàng lưu giữ chứng khoán được token hóa và cung cấp bảo lãnh cho các nhà phát hành stablecoin.
• Các báo cáo gần đây cho thấy thái độ của các cơ quan quản lý Mỹ có thể tiếp tục phát triển, với thông tin cho rằng JPMorgan Chase đang khám phá các khoản vay được hỗ trợ bởi crypto.

Ý nghĩa thị trường

Các yêu cầu vốn nghiêm ngặt có thể hạn chế sự tham gia của các ngân hàng châu Âu vào thị trường tài sản kỹ thuật số đang mở rộng, có khả năng tạo ra những bất lợi cạnh tranh khi tài chính phi tập trung và việc mã hóa ngày càng tích hợp với các dịch vụ tài chính chính thống. Sự chênh lệch giữa các quy định của EU và các khung pháp lý dễ dãi hơn ở nơi khác có thể ảnh hưởng đến cách các tổ chức tài chính cấu trúc hoạt động tài sản kỹ thuật số của họ trên toàn cầu.

Khi các quy định này có hiệu lực, các thành viên thị trường sẽ cần theo dõi cẩn thận cách các ngân hàng châu Âu điều chỉnh chiến lược tiền điện tử của họ để cân bằng giữa việc tuân thủ quy định và sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.