Trò chơi Khai thác thanh khoản DeFi: Một tài khoản thực tế

Tôi đã đi sâu vào công việc khai thác thanh khoản DeFi, và cho phép tôi nói với bạn - nó không phải lúc nào cũng tươi sáng và đẹp đẽ như tiếp thị vẫn thường tạo ra. Về bản chất, khai thác thanh khoản chỉ là cách nói bóng bẩy của việc "Tôi khóa các tài sản tiền điện tử của mình trong một bể và cầu nguyện rằng tôi kiếm được nhiều hơn tôi mất."

Khi tôi bắt đầu vào năm 2020 sau khi Compound ra mắt token COMP của họ, mọi người đều phát cuồng với những APY điên rồ này. Tôi đã nhảy vào một cách liều lĩnh, mơ về thu nhập thụ động trong khi tôi ngủ. Thực tế thì sao? Tôi đã dán mắt vào màn hình xem sự mất mát tạm thời ăn mòn những "lợi nhuận được đảm bảo" mà tôi nghĩ mình có.

Thực Tế Đằng Sau Cơn Sốt

Lợi ích "biến động thấp" được cho là thật nực cười. Chắc chắn, một số tài sản cung cấp sự ổn định, nhưng toàn bộ hệ thống phụ thuộc vào việc liên tục có tiền mới chảy vào. Nó cơ bản giống như trò chơi ghế âm nhạc với vài bước thêm.

Điều thực sự làm tôi khó chịu là cách mà những nền tảng này quảng bá "dân chủ hóa" và "quản trị." Hãy thành thật - những con cá voi kiểm soát mọi thứ. Những lá phiếu tội nghiệp của tôi với một vài token quản trị không có ý nghĩa gì khi một công ty đầu tư mạo hiểm sở hữu 30% nguồn cung.

Bên xấu mà không ai nói đến

Công nghệ thì ấn tượng, tôi phải công nhận điều đó. Nhưng những cú rug pull và khai thác liên tục khiến điều này giống như miền Tây hoang dã. Tôi đã mất đếm có bao nhiêu giao thức "sáng tạo" đã bị rút cạn qua đêm vì các lỗ hổng hợp đồng thông minh.

Và những con số APY đó? Hoàn toàn là hư cấu. Một tuần bạn kiếm được 260%, tuần tiếp theo giảm xuống 12% vì mọi người và cả mẹ của họ đều nhảy vào cùng một bể. Sự pha loãng là có thật, mọi người ơi.

Những bảng so sánh cho thấy lợi suất của các nền tảng khác nhau? Hãy coi chúng như một núi muối. Khi bạn đọc chúng, chúng đã trở nên lỗi thời. Và chúng tiện lợi bỏ qua những lúc lợi suất trở nên âm do sự sụp đổ giá token.

Chiến Lược Của Tôi Hiện Nay

Sau khi bị bỏng nhiều lần, tôi đã học được cách chọn lọc. Tôi không theo đuổi APY cao nhất nữa - đó là một trò chơi ngu ngốc. Thay vào đó, tôi tìm kiếm các giao thức đã được thiết lập với các hợp đồng đã được thử nghiệm, ngay cả khi lợi nhuận khiêm tốn hơn.

Tôi cũng nhận thấy nhiều nền tảng kết hợp khai thác lợi suất với khai thác thanh khoản, đây chỉ là một cách phức tạp để che giấu rủi ro bổ sung đằng sau thuật ngữ ưa thích. Đừng để bị lừa bởi lời nói tiếp thị.

Không thể phủ nhận rằng không gian DeFi đã biến đổi tài chính. Nhưng cho mỗi câu chuyện thành công mà bạn nghe thấy, có hàng chục người đã bị rekt khi cố gắng kiếm tiền lớn từ khai thác thanh khoản. Đó là cờ bạc được khoác lên mình chiếc áo "chiến lược đầu tư" - thú vị, có tiềm năng sinh lợi, nhưng chắc chắn không dành cho những người yếu tim hoặc những người không thể chịu đựng thất bại.