Khám Phá Công Nghệ Cốt Lõi: Nhận Định Quan Trọng Của Tôi Về Đánh Giá Đầu Tư Tiền điện tử

Nhìn vào bối cảnh tiền điện tử, tôi đã vật lộn với việc làm thế nào để vượt qua sự cường điệu và đánh giá các dự án dựa trên nội dung thực sự chứ không phải tiếp thị. Phân tích công nghệ cốt lõi cho chúng ta một cơ hội Cố lên, cho dù bạn đang nhắm đến Layer 1, Layer 2 hay dApps. Hãy để tôi phân tích điều này từ quan điểm của tôi.

Nền tảng của các dự án Blockchain

Khi các dự án blockchain mới xuất hiện, chúng thường đi theo một trong ba con đường:

• Xây dựng một blockchain cơ bản (Layer 1)
• Tạo ra các giải pháp mở rộng (Layer 2)
• Phát triển ứng dụng trên các chuỗi hiện có

Tôi đã nhận thấy hầu hết các dự án chọn con đường dễ dàng nhất - xây dựng trên các chuỗi hiện có thay vì giải quyết các vấn đề cơ bản. Thật thất vọng khi họ thừa hưởng tất cả các khuyết điểm của các nền tảng cơ sở trong khi tuyên bố là cách mạng.

Xương sống công nghệ thực sự

Hai yếu tố xác định giá trị công nghệ thực sự của một blockchain:

Cơ chế đồng thuận: PoS đã thắng lớn so với PoW vì nó rẻ hơn và tiết kiệm năng lượng hơn. Nhưng hãy thành thật - PoS đã tạo ra những vấn đề tập trung mới. Khi các thực thể như Lido kiểm soát hơn 30% lượng stake của Ethereum, liệu chúng ta có thực sự tốt hơn không? Toàn bộ hệ thống trở nên dễ bị tổn thương trước nhiều loại thao túng khác nhau.

Mô hình Ledger: Sự lựa chọn giữa UTXO (Bitcoin) và Kế toán (Ethereum) đại diện cho các giao dịch cơ bản. UTXO xuất sắc trong việc xác minh và mở rộng trong khi Kế toán cho phép hợp đồng thông minh phức tạp. Các dự án như Cardano cố gắng kết hợp cả hai với eUTXO, điều mà tôi thấy thú vị nhưng vẫn chưa được chứng minh ở quy mô lớn.

Đánh giá những gì thực sự quan trọng

Phi tập trung: Trụ cột bị hiểu lầm

Nhiều người hiểu sai điều này. Phi tập trung không phải là loại bỏ tất cả quyền lực - mà là về trách nhiệm và ngăn chặn lạm dụng. Các chỉ số mà chúng ta sử dụng để đo lường nó cũng không đủ tốt. Số lượng nút? Làm ơn. Khi hai bể khai thác hàng đầu của Bitcoin kiểm soát hơn 50% sức mạnh băm, số lượng nút gần như trở nên không quan trọng.

Hệ số Nakamoto và Vector Tấn công Tối thiểu cung cấp cái nhìn tốt hơn, nhưng ngay cả những điều này cũng có thể bị lợi dụng. Tôi đang theo dõi chặt chẽ sự phát triển của Chỉ số Phi tập trung của Đại học Edinburgh - ít nhất điều đó có thể cho chúng ta điều gì đó cụ thể để làm việc.

Bảo mật: Vượt xa bảo vệ tấn công 51%

Bảo mật bị giảm thành những từ ngữ tiếp thị, nhưng nó phức tạp hơn nhiều:

• Chất lượng mã: Một blockchain được xây dựng trên những nền tảng lập trình yếu kém là một thảm họa đang chờ xảy ra. Quá nhiều dự án vội vàng ra mắt thị trường với việc kiểm toán không đầy đủ.
• Năng lực phát triển: Nếu không có các nhà phát triển có kỹ năng và cam kết, các dự án sẽ đình trệ và các lỗ hổng sẽ gia tăng.
• Các động lực kinh tế: Nếu tokenomics không phù hợp với lợi ích của người tham gia và an ninh mạng, hệ thống cuối cùng sẽ thất bại.
• Bảo vệ quyền riêng tư: Sự căng thẳng giữa tính minh bạch và quyền riêng tư trong blockchain vẫn chủ yếu chưa được giải quyết. Khi các sàn giao dịch như Tether đóng băng tài sản, họ đang thể hiện sự kiểm soát tập trung làm suy yếu nguyên tắc cốt lõi của blockchain.

Cách Tiếp Cận Đầu Tư Của Tôi

Tôi ưu tiên các nền tảng hơn các ứng dụng, theo thứ tự từ nền tảng Layer 1 trở lên. Thứ tự đánh giá của tôi là phân quyền trước, bảo mật sau, và chỉ sau đó là khả năng mở rộng - hoàn toàn trái ngược với những gì mà hầu hết các tài liệu tiếp thị nhấn mạnh.

Sự thật thì khắc nghiệt: hầu hết các dự án tiền điện tử hy sinh sự phi tập trung và an ninh để đổi lấy tốc độ và các tính năng hấp dẫn. Tôi từ chối bị sa vào cái bẫy này, bất kể số liệu TPS trông ấn tượng đến mức nào.

Công nghệ blockchain thực sự cách mạng là những công nghệ không thỏa hiệp về các nguyên tắc cơ bản, ngay cả khi điều đó có nghĩa là chu kỳ phát triển chậm hơn và ít sự phấn khích ngay lập tức. Phần còn lại? Chúng chỉ là các kế hoạch Ponzi kỹ thuật số với marketing tốt hơn.