Kiếm lợi nhuận: Mối quan hệ yêu-ghét của tôi với chiến lược bánh xe

Tôi đã chơi trò chơi vòng quay tùy chọn trong nhiều năm rồi, và cho tôi nói với bạn - đây không phải là kế hoạch làm giàu nhanh chóng mà nhiều guru trên YouTube mô tả. Nhưng thật sự thì nó rất thỏa mãn khi nó hoạt động.

Chiến lược bánh xe về cơ bản là một công việc hai bước, nơi tôi bán hợp đồng quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt cho đến khi tôi nhận được cổ phiếu, sau đó chuyển sang bán hợp đồng quyền chọn mua đã được bảo hiểm cho đến khi những cổ phiếu đó bị gọi đi. Rửa và lặp lại. Mua thấp, bán cao - với phần thưởng từ hợp đồng quyền chọn như một sự bổ sung.

Phương Pháp Bánh Xe Cá Nhân Của Tôi

Khi tôi chọn các hợp đồng quyền chọn bán để bán, tôi đang tìm kiếm điểm ngọt ngào mà tôi thực sự có thể MUA được cổ phiếu với giá mà tôi muốn. Không có cái gọi là "kiếm vài xu mãi mãi" mà một số người rao giảng. TÔI MUỐN sở hữu Meta tại $300 nếu nó giảm đến đó, vì tôi nghĩ rằng sự ám ảnh về VR của Zuck cuối cùng sẽ mang lại lợi nhuận bất chấp những gì những kẻ ghét nói.

Tôi thường chọn các lựa chọn từ 30-40 ngày vì sự suy giảm giá trị thời gian bắt đầu tăng tốc xung quanh thời điểm đó. Chờ quá lâu và bạn sẽ giữ vốn cho lợi nhuận tối thiểu. Đi quá ngắn hạn và bạn sẽ phải liên tục quản lý các vị trí - ai có thời gian cho điều đó?

Delta là bạn của bạn ở đây. Tôi thường nhắm đến khoảng delta 0.30, điều này cho tôi khoảng 30% cơ hội được giao. Không quá hung hăng, không quá bảo thủ. Các nhà tạo lập thị trường có thể biết nhiều hơn tôi, nhưng họ không biết mọi thứ.

Sự Thật Thực Sự Về Wheeling

Đây là điều mà không ai nói với bạn: chiến lược này có hiệu quả cho đến khi nó không còn hiệu quả nữa. Cổ phiếu công nghệ mà bạn vui vẻ giao dịch ở $50 có thể đột ngột giảm xuống còn $30, và bây giờ bạn đang nắm giữ những cổ phiếu quá đắt trong khi cố gắng bán các quyền chọn mua có giá trị thấp.

Tôi nhớ đã giao dịch Bank of America vào năm ngoái - có vẻ như đây là một lựa chọn ổn định với mức phí decent. Rồi cuộc khủng hoảng ngân hàng nhỏ xảy ra, và đột nhiên tôi bị lỗ 15%. Những mức phí hấp dẫn mà tôi đã thu được? Chúng chỉ đủ để bù đắp một phần nhỏ của khoản lỗ giấy.

Thị trường không quan tâm đến chiến lược bánh xe của bạn. Đôi khi nó sẽ giảm 30% nhanh hơn bạn có thể điều chỉnh các vị trí của mình. Và những "điều chỉnh" mà các hướng dẫn chiến lược nói đến? Chúng thường có nghĩa là chịu lỗ hoặc tăng cường đáng kể mức độ rủi ro của bạn.

Khi nào thực sự có ý nghĩa

Bánh xe sáng trong các thị trường dao động và bị giới hạn. Khi cổ phiếu đang dao động giữa hỗ trợ và kháng cự, bạn có thể thực sự in tiền bằng cách bán quyền chọn bán gần đáy của khoảng và quyền chọn mua gần đỉnh.

Tôi đã đạt được thành công tốt nhất với các cổ phiếu như Uber và Meta - những công ty có đủ độ biến động để tạo ra các khoản phí tốt nhưng có nền tảng đủ mạnh để tôi không ngại sở hữu chúng trong dài hạn nếu thị trường sụp đổ.

Cổ phiếu công nghệ là sở thích của tôi - cổ phiếu dịch vụ tài chính như Bank of America cũng có thể hoạt động, nhưng chúng thường có mức phí bảo hiểm thấp hơn so với giá của chúng. Kịch bản lý tưởng là tìm một cổ phiếu có độ biến động ngụ ý cao nhưng thực sự ổn định hơn so với những gì thị trường quyền chọn nghĩ.

Kiểm Tra Thực Tế Khắc Nghiệt

Hãy thành thật: trong một thị trường bò mạnh, bạn sẽ tốt hơn nếu chỉ mua và giữ. Tôi đã giao dịch Apple trong suốt năm 2021 và thu về lợi nhuận khá, nhưng những người bạn chỉ đơn giản là mua và giữ đã kiếm được nhiều hơn rất nhiều.

Và đừng để tôi bắt đầu về cách mà chiến lược này hoạt động trong một thị trường gấu thực sự. Những "mất mát hạn chế" mà chiến lược hứa hẹn? Hãy nói điều đó với bất kỳ ai đã giao dịch cổ phiếu tăng trưởng vào cuối năm 2021 trước khi chúng sụp đổ 70-80%.

Bánh xe không phải là ma thuật - nó chỉ là một công cụ hoạt động trong các điều kiện thị trường cụ thể. Đôi khi giao dịch tốt nhất là không giao dịch gì cả.

Kết luận

Nếu bạn có kỷ luật để giữ vào các cổ phiếu chất lượng ở các điểm vào tốt, bánh xe có thể là một chiến lược thu nhập vững chắc. Nhưng đừng tự lừa dối mình - bạn đang nhận tiền để chấp nhận rủi ro đuôi mà hầu hết mọi người không muốn.

Tôi vẫn sử dụng nó ngày hôm nay, nhưng với kích thước vị trí hợp lý và chỉ trên các cổ phiếu mà tôi thực sự muốn sở hữu. Bởi vì cuối cùng, bánh xe sẽ ngừng quay theo hướng có lợi cho bạn, và bạn nên cảm thấy thoải mái với những gì bạn còn giữ lại.