Cú Curveball Đồng của Trump: Cách tôi bị cháy trong Cơn sốt Kinh doanh chênh lệch giá lớn

Tôi chưa bao giờ thấy điều gì giống như vậy trong sự nghiệp giao dịch của mình. Một phút tôi đang nhìn vào cơ hội chênh lệch giá đồng tuyệt vời nhất trong nhiều năm, phút tiếp theo tôi thấy lợi nhuận tiềm năng của mình bốc hơi khi Trump kéo thảm dưới toàn bộ thị trường.

Khi Trump ra lệnh cho Bộ Thương mại nghiên cứu về thuế quan đồng, điều đó đã tạo ra một giao dịch dường như không thể bỏ lỡ. Giá đồng của Mỹ đã tăng gần 5% trong một đêm, giao dịch với mức giá cao ngất ngưởng trên 1.000 USD/tấn so với mức chuẩn London. Để có bối cảnh, chi phí vận chuyển khoảng 300 USD/tấn - tính toán đi và bạn sẽ thấy đó là tiền dễ kiếm, đúng không?

Sai rồi. Tôi đã học được một cách khó khăn rằng không có gì là chắc chắn trong trò chơi này, đặc biệt là khi có sự tham gia của các chính trị gia.

Những ông lớn - Glencore và Trafigura - đã tham gia vào việc này, vận chuyển khối lượng lớn từ Nam Mỹ và thậm chí đột kích vào các kho hàng LME trên khắp châu Á. Nhưng đối với những nhà giao dịch nhỏ hơn như tôi, đó là một nỗi đau đớn. Mỗi ngày trôi qua mà không quyết định là một ngày nữa của việc bỏ lỡ lợi nhuận.

"Liệu tôi có nên ra tay không?" Tôi cứ tự hỏi mình. Rủi ro thì rõ ràng: nếu Trump đột nhiên áp đặt những mức thuế đó trong khi đồng của tôi đang ở giữa Đại Tây Dương, tôi sẽ gặp rắc rối. Nhưng sức hấp dẫn của lợi nhuận từ 600-1300 đô la mỗi tấn gần như không thể cưỡng lại.

Toàn bộ tình huống này có mùi của việc thao túng thị trường. Các nhà sản xuất Mỹ hiện đang phải trả mức phí 8% so với các đối thủ toàn cầu của họ - vì cái gì? Một khái niệm mơ hồ về "an ninh quốc gia"? Làm ơn. Đây chỉ là chính trị lại đang làm rối loạn thị trường, và những người mua thông thường là những người bị thiệt hại.

Điều thực sự hoang dã là quan sát những ảnh hưởng dây chuyền. Các kho hàng LME ở châu Á đã chứng kiến hơn 93.000 tấn đồng biến mất chỉ trong bốn ngày - sự rút lui lớn nhất kể từ năm 2013! Ngay cả các lò luyện đồng của Trung Quốc cũng đang vận chuyển đến các kho hàng LME, cảm nhận cơ hội. Chuỗi cung ứng đồng toàn cầu hoàn toàn bị méo mó bởi những mối đe dọa thuế quan của một người đàn ông.

Trong khi đó, Goldman Sachs đang thúc đẩy giá đồng, nói về mục tiêu 11,500 USD/tấn vào năm 2026. Dễ nói cho họ khi họ đang kiếm lợi từ sự biến động.

Toàn bộ tập này hoàn toàn minh họa mọi điều sai lầm khi để cho các chính trị gia can thiệp vào thị trường hàng hóa toàn cầu. Một tweet, một mối đe dọa, một sự thay đổi chính sách - và đột nhiên các mô hình giao dịch thông thường sụp đổ, tạo ra những người thắng và thua giả tạo không dựa trên các yếu tố cơ bản mà dựa trên những ý thích chính trị.

Tôi đã học bài học của mình theo cách khó khăn: trong thị trường ngày nay, rủi ro lớn nhất không phải là sự biến động giá - mà là sự can thiệp chính trị. Và đó là một trò chơi mà tôi ngày càng không sẵn lòng tham gia.