Tỷ lệ Long-Short của bán lẻ: Quan sát cảm xúc và lo ngại khi giao dịch của tôi

Tỷ lệ Long-Short của bán lẻ là một chỉ số giao dịch mà tôi theo dõi hàng ngày, nói thật thì cái này thực sự khá thú vị. Nó phản ánh sự phán đoán tập thể của thị trường bán lẻ (chỉ những người nhỏ bé như tôi) về xu hướng giá cả, nói đơn giản là tỷ lệ giữa việc mua và bán Nắm giữ của bán lẻ.

Mỗi lần nhìn thấy dữ liệu tỷ lệ Long-Short, tôi không thể không nghĩ: "Lại có bao nhiêu bán lẻ như tôi bị cắt lỗ?" Bởi vì nói thật, bán lẻ trong thị trường này thật sự rất dễ bị các ông lớn thao túng.

Tính chất tàn khốc của Tỷ lệ Long-Short

Tính toán tỷ lệ Long-Short rất đơn giản: chia vị thế Long của bán lẻ cho vị thế Short. Ví dụ, tỷ lệ Long-Short của chỉ số nhỏ là lấy "Vị thế Long của bán lẻ chỉ số nhỏ" trừ đi "Vị thế Short của bán lẻ chỉ số nhỏ" rồi chia cho "Tổng lượng chỉ số nhỏ". Nhưng con số ẩn chứa một cuộc chiến tâm lý sâu sắc hơn.

Khi tỷ lệ Long-Short lớn hơn 1, điều này cho thấy các nhà bán lẻ thường lạc quan, tin rằng thị trường sẽ tăng; dưới 1 thì cho thấy tâm lý bi quan đang lan rộng. Theo quan sát cá nhân của tôi, thị trường thường có xu hướng đi ngược lại với kỳ vọng của phần lớn các nhà bán lẻ—đây chẳng phải là thực tế tàn khốc của việc các nhà bán lẻ trở thành "chỉ báo ngược" sao?

Thú vị là, khi tỷ lệ Long-Short của các nhà bán lẻ cao, thị trường thường bắt đầu điều chỉnh. Tại sao? Bởi vì các nhà đầu tư lớn thích chơi ngược lại với các nhà bán lẻ! Khi chúng ta, nhóm nhà bán lẻ này, quá lạc quan, các ông lớn đã bắt đầu trốn ở góc và cười thầm, chuẩn bị thu hoạch vốn của chúng ta.

Kinh nghiệm đau thương của tôi

Gần đây, tôi đã thực hiện hợp đồng trên một nền tảng lớn không thể được đề cử, thấy rằng tỷ lệ Long-Short của bán lẻ vẫn ở mức cao, tôi thậm chí còn ngốc nghếch làm theo và mở vị thế Long. Kết quả là? Thị trường ngay lập tức đảo chiều, sau khi bị thanh lý tôi để lại một đống hỗn độn. Điều này khiến tôi hiểu rõ rằng—khi tỷ lệ Long-Short của bán lẻ cực đoan, thường có nghĩa là thị trường sẽ sớm đảo chiều.

Nắm giữ của bán lẻ thường trái ngược với xu hướng của thị trường, điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Chúng ta dễ dàng bị sự sợ hãi và tham lam chi phối, hoảng loạn cắt lỗ ở mức thấp và điên cuồng đuổi theo ở mức cao. Thị trường kiếm tiền dựa vào những điểm yếu của bản chất con người!

Suy nghĩ ngược lại là con đường sinh tồn

Khi tôi phát hiện ra rằng các nhà bán lẻ đang nghiêng về phía Long hoặc Short, điều này có thể có nghĩa là họ đang tham gia vào thị trường với giá không hợp lý, và sẽ có thêm lợi nhuận bị các dòng tiền lớn hút đi. Cách làm thông minh là gì? Không đi theo xu hướng, thậm chí có thể phải làm ngược lại.

Tỷ lệ Long-Short chỉ là công cụ, không phải là thánh tích. Tôi thường thấy nhiều người mới cầm dữ liệu này tự cho rằng đã nắm được chân lý thị trường, kết quả là thua lỗ đến mức không còn cái quần nào. Thị trường phức tạp hơn nhiều so với những gì chúng ta tưởng tượng, bất kỳ chỉ số đơn lẻ nào cũng không đủ để nắm bắt toàn cảnh.

Thị trường này không có sự công bằng, chỉ có sự khác biệt giữa những người tỉnh táo và những người bị thu hoạch. Thay vì mù quáng tuân theo, hãy học cách giữ suy nghĩ độc lập khi các nhà bán lẻ đều nghiêng về một phía, vì trực giác của chúng ta thường sai.