Nhà đầu tư nổi tiếng Ray Dalio gần đây lại một lần nữa chỉ ra hướng đi cho các nhà đầu tư. Ông nhấn mạnh rằng, trong môi trường kinh tế toàn cầu phức tạp và biến đổi, việc phân bổ tài sản đa dạng là chìa khóa để bảo toàn và gia tăng tài sản. Dalio thừa nhận rằng, ngay cả với nhiều năm kinh nghiệm đầu tư và khoản vốn lớn, ông cũng khó có thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường, chỉ có phân tán đầu tư mới là chiến lược hiệu quả trong dài hạn.

Dalio đã phân tích sâu sắc mối liên hệ giữa chu kỳ nợ và khủng hoảng kinh tế. Ông chỉ ra rằng, khi một quốc gia liên tục thâm hụt ngân sách trong thời gian dài, khoản nợ tích lũy có thể gây ra mâu thuẫn chính trị và bất ổn xã hội, thậm chí có thể dẫn đến chiến tranh. Ví dụ điển hình là những gì đã xảy ra ở châu Âu và Mỹ vào những năm 30 của thế kỷ 20. Do đó, các nhà đầu tư cần hiểu sâu sắc về mối quan hệ tương tác giữa sự mở rộng nợ, biến động lãi suất và sự mất giá tiền tệ, để có thể nhận thức được bản chất của sự biến động giá tài sản.

Khi so sánh tình hình nợ công của Mỹ và Trung Quốc, Dalio đã đề cập rằng nợ công của Mỹ đã vượt quá 37 triệu tỷ đô la, chỉ riêng chi phí lãi suất đã gần bằng chi phí quân sự. Ông cảnh báo rằng chỉ dựa vào việc hạ lãi suất để giảm áp lực nợ có thể làm trầm trọng thêm sự mất giá của đồng đô la và tổn hại đến uy tín. Trong khi đó, nợ của Trung Quốc và Nhật Bản chủ yếu được định giá bằng đồng nội tệ, cả chủ nợ và con nợ đều ở trong nước, mô hình này cung cấp một mức đệm nhất định cho nền kinh tế. Tuy nhiên, nợ của chính quyền địa phương Trung Quốc vẫn cần được xử lý một cách hợp lý, cách sử dụng hiệu quả số tiền tiết kiệm khổng lồ để nâng cao năng suất sẽ là chìa khóa cho tăng trưởng kinh tế trong tương lai.

Lời khuyên cốt lõi của Dalio là: đừng dồn tất cả vốn vào một khoản đầu tư duy nhất. Trong bối cảnh bất ổn gia tăng của nền kinh tế toàn cầu, việc phân tán rủi ro đầu tư là khôn ngoan hơn là cược vào một hướng thị trường duy nhất. Quan điểm này không chỉ áp dụng cho các nhà đầu tư cá nhân mà còn có giá trị tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư tổ chức và các nhà hoạch định chính sách.