Tiếp tục nói về vấn đề chiến lược giao dịch TACO trong bài viết trước, tôi thấy một số KOL khuyến khích có thể theo dõi chiến lược này, trực tiếp "mua đáy" để bố trí mã tài sản. Nhưng trong khoảng thời gian tiếp theo, cá nhân tôi cho rằng nếu sao chép suy nghĩ này dựa vào thông tin về việc xây dựng quốc gia của Trần, dẫn đến một đợt bán phá giá lớn, thì ngay lập tức đi mua đáy, rủi ro có thể lớn đến mức bạn không thể tưởng tượng được.

1. Hiện tại trên thị trường, giá của cả cổ phiếu Mỹ và BTC đã khác hoàn toàn so với những lần trước. So với tháng 4 và tháng 5 của nửa đầu năm, đặc biệt là BTC, ETH, và cổ phiếu công nghệ của Mỹ, đã tăng một mức lớn, giá hiện đang ở mức cao lịch sử. Nói thẳng ra, "đệm an toàn" của lượng mua trên thị trường đã mỏng đi, có thể sẽ xảy ra một đợt giảm giá tương tự bất cứ lúc nào do tính quán tính của thị trường.

2. Thời gian chu kỳ chuyển đổi giữa bò và gấu trong bốn năm đã đến, thị trường bắt đầu xuất hiện sự phân kỳ rõ rệt. Không biết từ lúc nào trong hơn 1000 ngày từ năm 22 đến năm 25, BTC đã tăng gấp 8 lần, những người chơi đồng coin lớn vào tháng 8 năm ngoái và tháng 4, tháng 5 năm nay, cơ bản đều có lãi trên tài khoản. Tuy nhiên, "lợi nhuận nổi" này là không chắc chắn nhất, họ không có niềm tin như những người tích trữ lâu dài, một khi có dấu hiệu bất ổn, phản ứng đầu tiên của họ là "bán ra chạy trốn, thu về an toàn". Thêm vào đó, hiện nay ngày càng nhiều nhóm có xu hướng bán khống trên thị trường, tâm lý kết hợp với sự kết thúc của chu kỳ bốn năm, chỉ cần có sự điều chỉnh trong ngày trên 5%, sẽ có rất nhiều người xuất hiện hô hào rằng gấu đã đến, sức mạnh bán khống trở nên mạnh mẽ. Trong những giai đoạn nhạy cảm này, rất có thể dẫn đến việc đạp lên nhau, giảm nhanh hơn nhiều so với tưởng tượng.

3.Tôi cá nhân cho rằng đây là điều không thể đoán trước nhất, cũng là điều chết người nhất: nếu lần này, "sói" thực sự đã đến thì sao? Chuan Jianguo là một người nổi tiếng vì không theo quy tắc thông thường. Ai có thể đảm bảo 100% rằng lần tới ông ấy sẽ không thực sự tăng thuế quan? Một khi cược sai, thì những nguồn vốn theo logic "Giao dịch Taco" có thể sẽ không bao giờ hồi phục.

Khách quan mà nói, từ "Taco giao dịch" cung cấp cho chúng ta một góc nhìn mới để hiểu về thị trường kỳ lạ này. Nó cho chúng ta biết rằng thị trường cũng là một sinh thể có khả năng học hỏi và tiến hóa. Nhưng điều này không có nghĩa là chúng ta có thể lơ là, biến đầu cơ thành đầu tư. Đối với chúng ta, những người chơi bình thường, ý nghĩa của việc hiểu hiện tượng này là:

Càng gần đến thời điểm có sự khác biệt trên thị trường, càng cần phải giữ cho tâm trí tỉnh táo, phải có sự tôn trọng đối với rủi ro thị trường, hiểu rằng nhiều lúc sự tăng giảm của thị trường là do cảm xúc và kỳ vọng đang xung đột, không nhất thiết là do vấn đề về cơ bản. Đừng luôn nghĩ đến việc bắt chước những bậc thầy giao dịch ngắn hạn liều lĩnh, bạn chỉ thấy họ ăn thịt, mà không thấy họ bị dao đâm lúc nào.

Suy nghĩ độc lập quan trọng hơn bất cứ điều gì, trong thời đại thông tin tràn ngập này, có sự phán đoán độc lập của riêng mình luôn đáng tin cậy hơn là tin vào bất kỳ "mật mã tài sản" nào. Dù sao đi nữa, trên bàn chơi của thị trường chưa bao giờ có "Taco" miễn phí.

Nhưng sau khi trải qua sự giảm giá lớn của 1011, vấn đề mà phần lớn người chơi quan tâm không còn là liệu có xảy ra chiến tranh thuế hay có suy thoái kinh tế hay không, họ có thể muốn biết liệu chu kỳ tăng giá này đã kết thúc hay chưa? Liệu còn có khả năng xuất hiện mùa altcoin không?

Sự sụt giảm lớn của các đồng tiền ảo lần này khiến nhiều người chơi nắm giữ đồng tiền ảo hoàn toàn không ngờ tới. Hầu hết mọi người đã đến mức không còn muốn mua đáy, không dám mua đáy. Sự điều chỉnh lần hai vào thứ Sáu tuần trước đã khiến nhiều người chơi vững vàng hơn trong tâm lý nhìn về xu hướng giảm. Không thể phủ nhận, từ góc độ thông tin, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay đã được thị trường tiêu hóa trước, từ chính sách thắt chặt định lượng (QT) đến chính sách nới lỏng định lượng (QE) cũng đã được làm rõ, thị trường không phải không có tin tốt, chỉ là những tin tốt có thể thấy trong ngắn hạn đã được định giá, còn tin tốt trong dài hạn thì chưa rõ ràng. Thêm vào đó, vấn đề thuế quan được phóng đại, các nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường không còn phương hướng, BTC giảm giá từ mức cao, về hình thái thực sự thể hiện xu hướng từ đỉnh xuống.

Tuy nhiên, hãy yên tâm, ngay cả khi bây giờ thật sự là chuyển từ bò sang gấu, sự phục hồi của thị trường hiện tại không phải là sự đảo ngược, khu vực BTC 11.8-12 này, khu vực ETH 4300-4500 này, rất có khả năng vẫn sẽ xuất hiện trước mặt bạn, nếu bạn sợ rủi ro ở mức cao và muốn rút lui, vẫn còn cơ hội.

Đối với cá nhân tôi, dù là từ cách diễn giải cơ bản hay từ cấu trúc hình thái K-line, tôi vẫn sẽ nghĩ rằng sẽ tiếp tục thiết lập ATH. Hiện tại, xu hướng bò chậm đã dần hiển hiện, lý do cụ thể tôi cũng không muốn liệt kê từng cái một, dù sao thì một ngàn người cũng có một ngàn Hamlet.

Lý do tôi dám công khai nói những quan điểm này, thay vì đưa ra những hướng đi mơ hồ, là vì tôi tự tin vào phán đoán của chính mình, tôi có thể chịu trách nhiệm về tài khoản của mình. Kể từ khi rút khỏi tài khoản của một nhà đầu tư nào đó cách đây vài ngày, tôi đã thực hiện một phần lợi nhuận từ toàn bộ vị trí, phục hồi 24% vốn. Tháng 11 sẽ xem xét thời điểm để thực hiện một số điều chỉnh, cố gắng giữ tỷ lệ vốn trống khoảng 30%. Tôi tin rằng tỷ lệ nắm giữ này có thể vừa tấn công vừa phòng thủ, nên có thể ứng phó với hầu hết những gì xảy ra tiếp theo.

Tôi biết nhiều bạn bè nhớ cảm giác được đẩy lùi vào năm 21, nhưng thật tiếc năm nay vẫn chưa đến, thị trường cứ đi ba bước rồi quay lại giết bò, đi hai bước rồi quay lại đè gấu, cứ ba hôm lại có hàng tỷ hoặc tám tỷ bị thanh lý, mỗi ngày dưới 500 triệu thanh lý thì không dám nói. Tôi đã xem xét một số dữ liệu trong quá khứ, từ bảng có thể thấy (hình 1), trước khi thị trường bò năm 21 thực sự đạt đỉnh, đều phải trải qua những cơn bão đẫm máu và nhiều chông chênh.

Nếu bạn có thể nhìn từ một góc độ khác, đứng ở phía bán khống để đánh giá thị trường, thực sự cũng không dễ dàng để có được lợi nhuận. Trước đây, chúng ta cũng đã thảo luận rằng trong giai đoạn thị trường tăng giá, tỷ lệ giá trị của việc bán khống là rất thấp, đỉnh cao chỉ là 100%, và rất dễ gặp phải tình huống bị ép giá. Mọi người có thể xem xét kỹ lưỡng, kể từ khi BTC lần đầu tiên vượt qua 108.000 vào ngày 17 tháng 12 năm 2024, đến nay đã hơn 10 tháng, trong lịch sử trước đây, bạn đã thấy đỉnh của thị trường tăng giá dao động ngang trong hơn 10 tháng, cho bạn vô số lần thoát khỏi đỉnh của thị trường tăng giá chưa?

Kết hợp dữ liệu trên chuỗi, DAT của ETF và công ty niêm yết là lực lượng chính của sức mua trên thị trường trong đợt này. Từ chỉ số theo đồng tiền, lượng nắm giữ BTC của loại tiền này đã đạt 12,3% tổng cung, trong khi lượng nắm giữ ETH đã đạt 10,5%. Vì vậy, tôi nghĩ rằng các mã lực chính vẫn chưa được phân phối hết, những người nắm giữ hai loại tiền này thực sự không cần quá lo lắng.

Có lẽ nói thẳng hơn, bất kể là BTC hay ETH, các tổ chức ước tính đã mang lại hơn 10% tổng khối lượng mua thực tế. Khối lượng mua bằng vàng thật này đủ để nâng đỡ hơn 40% giá trị thị trường tiền điện tử. Điều này có ý nghĩa gì? Nó có nghĩa là những người chơi MEME, DEFI, hợp đồng đã cơ bản rút lui, rất khó để ảnh hưởng đến xu hướng lớn.

Bây giờ khó khăn nằm ở những đồng tiền ảo mà bạn đang nắm giữ, cho dù bạn có thừa nhận hay không, phần lớn thị trường bò của các đồng tiền ảo thực sự đã kết thúc. Vì vậy, để đối phó với thị trường trong tương lai, dựa trên một số kinh nghiệm trong quá khứ, tôi vẫn có một số gợi ý tương đối chủ quan, có lẽ bạn có thể tham khảo một cách thận trọng.

Đầu tiên, mặc dù xác suất không cao, nhưng cũng không thể loại trừ khả năng chuyển từ bò sang gấu, cần phải suy nghĩ về tình huống xấu nhất dựa trên vị thế của bản thân, xem số tiền thua lỗ này cần phải đối mặt như thế nào? Cuộc sống vẫn phải tiếp tục, không khuyến nghị thêm vốn vào để bình quân giá. Nếu bạn không kiếm được tiền trong năm 24-25, tôi ước tính rằng năm 25-26 sẽ còn khó khăn hơn.

Thứ hai, hãy coi như ngựa chết là ngựa sống, từ bỏ những mã cổ phiếu tồi tệ trong tay, giải phóng không gian kho để tự cứu mình. Khi thị trường xuất hiện sự phân cực, có thể đây là thời điểm tốt để mua vào các đồng coin chính, hoặc cũng có thể là thời điểm tốt nhất để mua đáy các đồng coin alt chính. Dù gì thì cũng chỉ đang nắm giữ những mã cổ phiếu xấu chờ chết, vẫn còn hơn là buông tay và liều một phen, để mua vào các đồng coin chính có xác suất tăng giá chắc chắn cao hơn một chút.

Thứ ba, việc giảm lãi suất và QE đều là những lợi ích thiết thực, có thể mang lại tính thanh khoản cho thị trường. Tôi nghĩ rằng thị trường chủ yếu vẫn đi theo chính sách tiền tệ, hiện tại đang trong chu kỳ giảm lãi suất, chính sách tiền tệ cũng sẽ trở nên nới lỏng hơn, cộng thêm với ảnh hưởng của phương pháp điều hành và xu hướng của các tổ chức trong đợt này, hiện tại nhìn chung là xu hướng tăng chậm, thực tế cũng đúng như vậy, nhiều loại tiền điện tử chính có khả năng tăng gấp 1-2 lần ở mức giá hiện tại vẫn rất cao, ngay cả khi chỉ có 50%, thì lợi nhuận cũng vẫn tốt hơn việc bạn giữ một đồng coin không dám cắt lỗ.

Tìm kiếm lợi nhuận là bản chất của mỗi người chơi trong lĩnh vực tiền mã hóa, nhưng cũng là điểm yếu. Nhìn lại lịch sử, trong thời kỳ thị trường tăng giá, có hai loại người thường phải chịu khổ sở nhất: một loại là những người không có khả năng tư duy độc lập, chỉ biết theo đuổi xu hướng mà không hiểu rõ; loại còn lại là những người dám mạo hiểm, nhưng lại sử dụng vốn vay mà không thể chịu nổi thua lỗ.

Hai loại người này thường có tâm lý rất dễ sụp đổ, và thường là những người đầu tiên rời khỏi thị trường một cách bị động. Quy luật lịch sử cho chúng ta biết rằng, thời gian kiếm tiền luôn trôi qua nhanh chóng, hãy suy nghĩ xa hơn một chút, giữ cho bản thân có thể tồn tại lâu dài trong thị trường một cách có thể diện, đó mới là điều kiện cơ bản để chia sẻ lợi ích từ tiền điện tử. #巨鲸加仓2.5亿美元BTC