Gate Nghiên Cứu Viện: Giá Bitcoin giảm mạnh gây ra sự chênh lệch về biến động, chiến lược biến động quyền chọn cuối năm trở nên sôi động

Gate Nghiên Cứu Viện cho biết, tuần này Bitcoin lần đầu tiên kể từ tháng 6 giảm xuống dưới 100.000 USD, thấp nhất là 99.932 USD, mất mốc trung bình 200 ngày, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn thứ hai trong năm; Ethereum cũng từng giảm xuống dưới 3.200 USD trong phiên. Sự sụt giảm này chủ yếu chịu ảnh hưởng từ phát biểu hawkish của Powell và rủi ro chính phủ Mỹ đóng cửa, khiến thanh khoản USD thắt chặt, tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư tăng cao. Vào ngày 3 tháng 11, giao thức DeFi Balancer V2 bị tấn công, thiệt hại hơn 128 triệu USD. Lỗ hổng xuất phát từ độ chính xác của bể ổn định và thiếu sót trong cơ chế điều chỉnh, kẻ tấn công lợi dụng các giao dịch hoán đổi hàng loạt để thực hiện các hoạt động arbitrage lặp đi lặp lại, ảnh hưởng đến hệ sinh thái đa chuỗi và làm nổi bật các rủi ro an ninh hệ thống DeFi.

Thị trường quyền chọn ghi nhận sự tăng nhanh của độ biến động ngụ ý (IV), với IV của BTC là 48.11% và ETH là 75.56%. Đường cong skew 25-Delta của BTC và ETH đều nhanh chóng chuyển sang âm và trở nên dốc hơn, cho thấy tâm lý hoảng loạn và phòng thủ của thị trường gia tăng. Trong ngắn hạn, các quyền chọn bán (put) có khối lượng giao dịch tăng rõ rệt, nhà đầu tư phổ biến mua quyền chọn bảo vệ hoặc xây dựng các chiến lược chênh lệch quyền chọn ngắn hạn để phòng ngừa rủi ro. Hôm nay, một nhà giao dịch lớn thực hiện chiến lược quyền chọn gồm khoảng 1.200 BTC: mua quyền chọn BTC-281125-120000-C, bán quyền chọn BTC-261225-115000-C, nhằm chơi cược nhẹ nhàng vào khả năng tăng giá trung hạn và bán khống biến động với chi phí thấp, thu về khoảng 2,3 triệu USD phí quyền chọn. Nhìn chung, thị trường đang chuyển từ chiến lược theo xu hướng sang chiến lược dựa trên biến động, cơ hội chiến lược biến động cuối năm ngày càng tăng. Ứng dụng Gate đã chính thức ra mắt chức năng quyền chọn, hỗ trợ các tài sản chính như BTC, ETH thanh toán bằng USDT, đồng thời giới thiệu cơ chế ký quỹ liên chuỗi và kết hợp danh mục để tăng tính linh hoạt trong giao dịch và tối ưu hóa sử dụng vốn.

Chi tiết tại: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-btc-plunge-triggers-volatility-premium-surge-year-end-option-volatility-strategies-heat-up/13549