Các biện pháp trừng phạt về đất hiếm và phản công của đậu tương, lần này đến lượt thị trường tiền mã hóa bị "kìm hãm" chưa?

Question

Gần đây, tình hình thương mại Mỹ-Trung leo thang, bề ngoài là vấn đề thuế quan, nhưng thực chất là cuộc đấu tranh kiểm soát đất hiếm. Và cuộc chơi này cuối cùng lại ảnh hưởng đến cả thị trường tiền mã hóa.

Tại sao đất hiếm lại quan trọng đến vậy?

Trung Quốc kiểm soát 90% chuỗi cung ứng đất hiếm toàn cầu — không chỉ khai thác (chiếm khoảng 30-40% toàn cầu), mà còn đặc biệt là các công đoạn tinh chế, phân tách, làm tinh khiết, những công nghệ có mức độ ô nhiễm cao và chi phí cao đã bị Trung Quốc độc quyền.

Đất hiếm dùng để làm gì? Các nam châm vĩnh cửu trong xe điện, chip bán dẫn, 5G, quốc phòng và dẫn đường quân sự… Thiếu chúng, các ông lớn như Tesla, BYD sẽ phải ngưng sản xuất. Nói cách khác, Trung Quốc nắm giữ sinh mệnh của ngành công nghệ cao toàn cầu.

Tại sao nông dân Mỹ “phản bội” Trump?

Sau chiến tranh thương mại, Trung Quốc ngừng nhập khẩu đậu nành Mỹ, trong khi chính phủ Mỹ b subsid 100 tỷ USD cũng không thể bù đắp thiệt hại 100 tỷ USD của nông dân. Mặc dù năm nay đậu nành bội thu, nhưng không ai mua, nông dân đã trực tiếp bỏ qua Trump, chuyển sang đề nghị Trung Quốc thanh toán bằng nhân dân tệ: “Chúng tôi chấp nhận thanh toán bằng nhân dân tệ, làm ơn mua giúp.”

Điều này cho thấy gì? Ngay cả những người ủng hộ trung thành nhất cũng sẽ thay đổi quan điểm khi sinh tồn bị đe dọa. Tâm lý đầu tư trong thị trường tiền mã hóa cũng tương tự, dù dự án thua lỗ, vẫn cố giữ vị thế.

Thị trường tiền mã hóa cần cảnh giác điều gì?

Chiến tranh thương mại không chỉ tác động đến kinh tế truyền thống mà còn gây ra một số phản ứng dây chuyền:

Rủi ro thanh khoản: Chính phủ Mỹ đóng cửa → dữ liệu kinh tế thiếu hụt → chính sách của Fed không chắc chắn → tâm lý phòng thủ tăng cao → dòng vốn rút khỏi các tài sản rủi ro cao (bao gồm tiền mã hóa)
Xác suất “thiên nga đen” tăng cao: Chính trị bất ổn càng lớn, các chính sách đột ngột càng dễ gây sụp đổ thị trường. Thị trường tiền mã hóa vốn đã có đòn bẩy cao, chỉ cần một tuyên bố chính sách cũng có thể gây ra làn sóng thanh lý lớn.
Chuyển biến trong câu chuyện nhân dân tệ: Nếu Mỹ-Trung thực sự đạt thỏa thuận, kỳ vọng đồng nhân dân tệ sẽ tăng giá, điều này có thể thay đổi toàn bộ logic định giá của thị trường tiền mã hóa.

Tiếp theo nên xem xét điều gì?

Xác suất ngắn hạn là khả năng hòa giải — trong bối cảnh hai bên đều tổn thất nặng nề, những người theo chủ trương bình tĩnh sẽ chiếm ưu thế. Tuy nhiên, chiến thắng của Trump có thể đồng nghĩa với việc ông sẽ tiếp tục gây rối, mỗi lần như vậy lại là một cửa sổ rủi ro cho thị trường.

Quan trọng là trước ngày 1/12, có đạt được thỏa thuận hay không. Nếu không, các yếu tố như cấm vận đất hiếm, đình trệ nhập khẩu đậu nành, và giảm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ cộng hưởng, khiến thị trường tiền mã hóa khó tránh khỏi ảnh hưởng.

Lời khuyên cốt lõi: Phía kỹ thuật chỉ giúp xác định điểm mua bán, còn phía tin tức mới quyết định hướng đi. Nên theo dõi sát sao các động thái của Bộ Thương mại Trung-Mỹ hoặc giảm đòn bẩy, phòng ngừa rủi ro từ sớm. Lần này không phải vấn đề kỹ thuật, mà là vấn đề địa chính trị.