# Drukenmiller lớn mạnh: Thanh lý cổ phiếu Nvidia và Palantir, quay lại ALL IN với Microsoft

Nhà đầu tư tỷ phú này chơi thật sự rất quyết đoán. Trước đây, Drukenmiller đã ALL IN vào Nvidia và Palantir, năm ngoái ông đã bán sạch toàn bộ cổ phần của hai cổ phiếu này. Lý do rất thuyết phục — quá đắt đỏ.

**Định giá gần như vượt quá giới hạn**: PE dự phóng của Nvidia hiện đã tăng vọt lên 40 lần, còn Palantir thì còn ấn tượng hơn, từ 118 lần cuối năm lên tới 287 lần. Drukenmiller thẳng thắn nói rằng các lý luận ban đầu ông tin tưởng đã bị thị trường tiêu hóa hết rồi, giá hiện tại "không còn hấp dẫn nữa".

**Chuyển hướng đầu tư sang Microsoft**, đó là người bạn cũ của ông. Tập đoàn công nghệ khổng lồ này dù cổ phiếu cũng đã tăng khá nhiều, nhưng PE gần như không đổi, so với Nvidia thì rẻ bèo. Điểm mấu chốt là mảng đám mây Azure bùng nổ:

- Doanh thu năm ngoái tăng trưởng 34%, vượt 75 tỷ USD
- Doanh thu dịch vụ đám mây AI trong quý gần nhất tăng 157%
- Trong 12 tháng tới còn có đơn hàng chờ xử lý trị giá 36,8 tỷ USD

Điểm đặc biệt của Microsoft là phần mềm doanh nghiệp và đám mây tạo thành vòng khép kín — phần mềm kiếm tiền liên tục đầu tư xây dựng trung tâm dữ liệu, tạo ra phản hồi tích cực. Logic của Drukenmiller rất rõ ràng: cùng là khái niệm AI, nhưng định giá của Microsoft hợp lý hơn, tiềm năng tăng trưởng rõ ràng hơn.