Hai Cổ Phiếu Cần Theo Dõi: Một Bùng Nổ, Một Sắp Giảm Giá

Người chiến thắng: Intuitive Surgical (ISRG) 🚀

Nhà sản xuất robot phẫu thuật Da Vinci ISRG vừa công bố một báo cáo ấn tượng. EPS quý 3 đạt 2.28 USD vượt xa dự kiến 1.99 USD (cao hơn 20%), cổ phiếu tăng ngay 15%. Chưa dừng lại ở đó — công ty nâng cao dự báo cả năm, dự kiến tốc độ tăng số lượng ca phẫu thuật da Vinci toàn cầu từ 15.5-17% lên 17-17.5%, điều này cho thấy nhu cầu không hề sụt giảm.

Dữ liệu then chốt không thể bỏ qua:

• Hệ thống lắp đặt quý 3 đạt 427 chiếc so với 379 chiếc cùng kỳ năm ngoái, tăng 13%
• Chu kỳ nâng cấp của hệ thống da Vinci 5 đã đến, 240 hệ thống mới hoàn toàn thuộc thế hệ này
• Nền tảng nội soi Ion mở rộng quốc tế nhanh chóng, đã có mặt tại Nhật Bản và châu Âu
• Dự báo lợi nhuận gộp điều chỉnh lên 67-67.5%

Các nhà phân tích không thể đứng yên, đồng loạt nâng dự báo định giá. EPS quý này từ 2.16 USD nâng lên 2.25 USD, cả năm từ 8.16 USD lên 8.66 USD (tăng 5%). Truist còn tăng mục tiêu giá từ 525 USD lên 620 USD. Về kỹ thuật, cổ phiếu đã vượt qua nhiều mức kháng cự, mục tiêu mở rộng Fibonacci 161.8% hướng tới 650 USD — mức cao lịch sử gần kề.

Logic cốt lõi: Robot y tế không phải là xu hướng nhất thời, mà là nhu cầu thiết yếu. Xu hướng tối thiểu hóa xâm lấn trong phẫu thuật toàn cầu là không thể đảo ngược, lợi thế cạnh tranh của ISRG chính là hàng nghìn hệ thống đã lắp đặt. Một khi bệnh viện mua da Vinci, các khoản phí tiêu hao và bảo trì về lâu dài là nguồn thu nhập ổn định. Đây không phải là trò lừa đảo, mà dựa trên thực tế tăng trưởng kinh doanh có nền tảng.

Người thua cuộc: Oklo (OKLO) ⚠️

Công ty phản ứng hạt nhân nhỏ Oklo từ mức 20 USD đã tăng vọt lên 190 USD, gấp gần 10 lần. Nghe có vẻ như mơ, nhưng vấn đề là — công ty chẳng có gì cả.

Sự thật đau lòng:

• Chưa có doanh thu thương mại nào
• EPS quý 2 âm, còn dự báo thấp hơn 50%
• Tiêu tiền mặt với tốc độ 65-80 triệu USD/năm, dù đã gọi vốn thêm 460 triệu USD, nhưng dự án Aurora Powerhouse sinh lời chính thức phải đến 2027-2028
• Trong 90 ngày gần đây, dự báo EPS từ -0.42 USD đã điều chỉnh xuống -0.50 USD, xu hướng hoàn toàn sai lệch

Tại sao còn đắt thế? Nhu cầu điện năng từ AI và chính sách hỗ trợ của chính phủ (dự án DOE chọn Oklo). Nhưng điều này giống như dùng ước mơ tương lai để trả tiền cho việc tiêu tiền hiện tại — cực kỳ rủi ro.

Về kỹ thuật, cổ phiếu đã giảm từ đỉnh 193 USD xuống còn 140 USD, bị kẹt ở đường trung bình 21 ngày. Đường trung bình 50 ngày ở mức 110 USD là mức hỗ trợ, nếu thủng thì sẽ rơi vào hố sâu. Trước ngày công bố báo cáo tài chính ngày 13/11, cổ phiếu này sẽ rất biến động. Nếu tiến trình dự án của ban lãnh đạo thấp hơn kỳ vọng, đợt phục hồi này chính là cơ hội tuyệt vời để short.

Cảnh báo rủi ro: Những cổ phiếu không có dòng tiền hỗ trợ, khi gặp lạnh sẽ rất khó gỡ. Khi cơn sốt AI hạ nhiệt, cổ phiếu này có thể bị cắt mất 50% giá trị ngay lập tức.

Thưởng: Nhận xét nhanh các cổ phiếu khác

Rocket Companies (RKT) | Nền tảng vay thế chấp
Tháng 7 năm nay mua lại Redfin bằng 1.75 tỷ USD toàn cổ phiếu, xây dựng hệ sinh thái bất động sản + tài chính. Quý 3 dự kiến doanh thu tăng 31% lên 1.75 tỷ USD, nhưng EPS lại giảm 50% (so với cùng kỳ). Vấn đề là chi phí hợp nhất sau mua quá lớn, lợi nhuận ngắn hạn bị áp lực. Tin vui là các khoản vay, phí dịch vụ vẫn tăng đều đặn, cam kết mang lại hơn 200 triệu USD hiệu quả hợp nhất trước 2027. Cổ phiếu này mang tính chất cải tổ, cần xem ban lãnh đạo có thể thực sự tạo ra hiệu quả cộng hưởng >1+1 hay không.

Ameriprise Financial (AMP) | Quản lý tài sản
EPS dự báo +2.55%, xếp hạng Zacks #2, tổ hợp này trong quá khứ thường mang lại bất ngờ tích cực. Báo cáo tài chính ngày 30/10, chú ý đến quy mô quản lý tài sản (AUM) và tỷ lệ phí.

Banco Santander (SAN) | Ngân hàng châu Âu
Xếp hạng #1 + EPS dự báo +4.00%, mức tăng cao. Báo cáo ngày 29/10, trong bối cảnh phục hồi kinh tế châu Âu, lợi nhuận ròng từ lãi (NII) của ngân hàng có khả năng tăng.

Bài học cốt lõi

Câu chuyện về công nghệ y tế và năng lượng hoàn toàn khác nhau. ISRG thể hiện rõ ràng sự tăng trưởng đang diễn ra, còn Oklo vẫn chỉ là kể chuyện. Khi chọn cổ phiếu, cần phân biệt rõ giữa “nhu cầu đã được xác thực” và “đặt cược theo quyền chọn”. Cổ phiếu thuộc nhóm đầu tiên đáng để theo dõi, còn nhóm thứ hai nên chờ định giá giảm mới tham gia.