mô hình đầu và vai và mô hình vai đầu vai: xem hiểu hai hình thái này, mua đáy thoát đỉnh không còn khó nữa

Trong phân tích kỹ thuật thị trường chứng khoán, hai hình dạng kinh điển nhất là mô hình đầu và vai và mô hình vai đầu vai - một cái báo hiệu giảm, một cái báo hiệu pump. Nắm vững chúng sẽ giúp bạn xác định chính xác hơn các nút vào và ra.

mô hình đầu và vai: đỉnh đã xuất hiện, nên chạy rồi

Hiểu một cách đơn giản: Giá cổ phiếu tạo thành ba điểm cao tương đối (vai trái → đỉnh → vai phải), trong đó đỉnh cao nhất, nhưng vai phải lại không thể vượt qua độ cao của đỉnh. Đây là mô hình đầu và vai điển hình.

Tại sao lại như vậy? Khi giá cổ phiếu tăng lần đầu đến điểm cao của vai trái, có người đã chốt lời, nhưng nhiều người khác vẫn lạc quan và tiếp tục mua vào. Đến đỉnh, lực mua dần yếu đi, bên bán bắt đầu chiếm ưu thế, giá cổ phiếu đảo chiều giảm xuống. Khi giá giảm xuống điểm thấp trước đó (vị trí đường cổ), lại có người bắt đáy gần giá vốn, đẩy giá cổ phiếu lên tạo thành vai phải. Nhưng đợt phục hồi này không đủ mạnh để phá vỡ mức cao trước đó, cuối cùng vẫn bị đánh xuống. Một khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới đường cổ, hỗ trợ trở thành kháng cự, và sau đó sẽ tụt dốc không phanh.

Làm thế nào để thao tác?

• Sau khi vai phải hình thành, khi giá cổ phiếu phá vỡ đường cổ, hãy ngay lập tức xem xét việc thoát khỏi vị trí.
• Nếu bỏ lỡ, hãy quan sát xem đợt phục hồi thứ hai có thể quay trở lại trên đường cổ không, nếu không thì nên chấp nhận lỗ để bán.

Ví dụ: Cổ phiếu Tencent Bắt đầu phục hồi vào cuối năm 2022, vai trái vào tháng 11, đỉnh vào tháng 1, vai phải vào tháng 3, khi giá phá vỡ đường cổ vào cuối tháng 4 (360 nhân dân tệ) thì nên bán ra. Sau đó, gần 1 năm giá cổ phiếu không vượt quá 360, hiện tại chỉ còn hơn 200. Những nhà đầu tư không bán ra ở mức 360, cuối cùng chỉ có thể thanh lý với giá thấp hơn.

mô hình vai đầu vai: đáy đã được xây dựng, nên vào lệnh

Hiểu theo cách ngược lại là đủ - giá cổ phiếu hình thành ba điểm thấp tương đối (vai trái → đỉnh → vai phải), đỉnh thấp nhất, nhưng vai phải lại không phá vỡ điểm thấp của đỉnh. Điều này đại diện cho áp lực bán đang giảm, bên mua mới đang gia nhập.

Tại sao lại như vậy? Trong quá trình giá cổ phiếu giảm, những người bắt đáy liên tục vào lệnh để chờ hồi phục. Sau khi hồi phục ở vai trái lại tiếp tục giảm, vẫn có người cắt lỗ. Khi ngày càng nhiều người cắt lỗ, áp lực bán cũng ngày càng giảm. Đến đỉnh (điểm thấp nhất), khối lượng giao dịch giảm xuống mức tối thiểu, thị trường đã không còn ai muốn bán. Khi hồi phục gần như không có áp lực, chỉ cần một vài lệnh mua nhỏ cũng có thể đẩy giá lên. Khi vai phải hình thành, điểm thấp hơn vai trái, cho thấy có vốn bảo vệ đang vào lệnh, động lực tăng giá được tăng cường. Một khi phá vỡ đường cổ, xác nhận đáy đã được hình thành.

Làm thế nào để thao tác? Có hai điểm mua có thể chọn:

• Mua vào sau khi vai phải hình thành: Rủi ro cao hơn nhưng giá rẻ, lợi nhuận tiềm năng lớn hơn
• Mua vào sau khi突破頸線: Rủi ro thấp hơn nhưng có thể bỏ lỡ giá thấp nhất

Cài đặt dừng lỗ: nếu vào lệnh ở giá đường cổ, giá vai phải được sử dụng làm dừng lỗ; nếu vào lệnh ở giá vai phải, giá đầu được sử dụng làm dừng lỗ.

Cài đặt lợi nhuận: Tỷ lệ rủi ro/đền bù ít nhất là 1:2, tỷ lệ thắng 30% vẫn có thể hòa.

Nhưng đừng tin quá mức

Hình thái học dù hoàn hảo đến đâu cũng chỉ là công cụ để tăng tỷ lệ thắng, không phải là công thức chắc chắn 100%. Trong thực tế có hai trường hợp sẽ làm cho hình thái hoàn toàn vô hiệu:

Biến động cơ bản: Tencent là một ví dụ sống động. Hình thái vào cuối năm 2023 sắp phục hồi, nhưng đột nhiên có tin tức chính phủ siết chặt trò chơi trực tuyến, giảm 12,3% trong một ngày, toàn bộ hình thái bị phá hủy. Phân tích kỹ thuật không còn hiệu lực.

Tính thanh khoản quá kém: Diễn biến của các tài sản có khối lượng giao dịch nhỏ hoàn toàn rối loạn, các cổ phiếu lớn và chỉ số phù hợp với phân tích hình thái hơn nhiều so với cổ phiếu nhỏ.

Kết luận: Mô hình đầu và vai là sản phẩm của thống kê, đại diện cho sự kiện có xác suất cao, nhưng không phải là điều tất yếu. Kết hợp với phân tích cơ bản, thiết lập điểm dừng lỗ, mới là tư thế giao dịch đúng đắn.