Tháng 12 đã có một khởi đầu đáng thất vọng ngay từ những ngày đầu tiên. Việc Bitcoin giảm xuống dưới 90.000, ETH mất hỗ trợ 2.900, và các altcoin bắt đầu giảm mạnh đã tạo ra một hiệu ứng "tắm nước lạnh" thực sự cho thị trường. Sự giảm giá mạnh mẽ diễn ra trong thời gian ngắn này đặc biệt gây khó khăn cho các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao.

Để hiểu bảng này, cần phải đọc cả những biến động ở phía vĩ mô cũng như các chuyển động trên chuỗi một cách đồng thời. Mặc dù sự giảm sút gần đây có vẻ như là một "cuộc khủng hoảng chớp nhoáng" đối với nhiều người, nhưng những rủi ro tích tụ ở hậu trường thực sự đã bộc lộ từ nhiều ngày trước.
1. Tại sao thị trường lại hoảng loạn đột ngột?
Có vài yếu tố kích thích quan trọng cho đợt rút lui gần đây. Những tuyên bố rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể trở lại chính sách diều hâu đã làm yếu đi sự thèm muốn rủi ro. Thêm vào đó, sự trì trệ ngắn hạn ở phía stablecoin đã dẫn đến việc khô cạn tính thanh khoản hướng mua vào. Khi xem xét dòng tiền, đặc biệt là các ví lớn đã áp dụng chiến lược bán ra trong nhiều tuần qua, điều này rõ ràng. Điều này cũng cho thấy sự giảm giá không phải là "đột ngột", mà là "sự bùng nổ của áp lực tích tụ".
2. Liệu tháng Mười Hai có nhất định phải hoàn toàn tồi tệ bất chấp tất cả những điều này không?
Không. Tháng 12, về mặt lịch sử, là một trong những tháng mà tiền điện tử thích đảo ngược nhất. Điều này có hai lý do cơ bản:

• Đầu tiên, Fed đang bước vào giai đoạn làm rõ chính sách tiền tệ. Thông báo vào ngày 10 tháng 12 có thể là một chất xúc tác mạnh mẽ để định hình lại thị trường. Hiện tại, kỳ vọng là khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là khá cao. Nếu điều này xảy ra, có khả năng áp lực vào tháng 12 sẽ được thay thế bằng sự phục hồi vào cuối năm.
• Thứ hai, dữ liệu on-chain: Nguồn cung Bitcoin của các nhà đầu tư dài hạn gần đạt mức kỷ lục. Ngược lại, lượng BTC trên các sàn giao dịch vẫn tiếp tục giảm. Điều này có nghĩa là số lượng người muốn bán ít, trong khi số lượng người chờ đợi thì nhiều. Đây cũng là một cấu trúc mà chúng ta thường thấy ở các vùng đáy.

3. Vậy khi bước vào giai đoạn cuối năm, chúng ta nên đọc bảng này như thế nào?
Trong tháng 12 có một vài tín hiệu quan trọng cần lưu ý:

• Nguồn cung stablecoin: Nếu bắt đầu tăng trở lại, điều này có nghĩa là một "tiếp nhiên liệu" cho những mức giá này.
• Hành vi cá voi: Thời gian mà các ví lớn tích cực thu gom thường trùng với trước khi giá tăng. Đặc biệt trong 48 giờ qua có dấu hiệu phục hồi nhỏ.
• Biến động: Hiện đang bị kìm hãm. Trong những thị trường chật hẹp như vậy, thường thì một chuyển động mạnh là không thể tránh khỏi.
• Khu vực thanh lý: Hiện tại, việc tích lũy thanh khoản ở trên cho thấy một đợt tăng phản ứng có thể sẽ mạnh.

4. Đánh giá cá nhân của tôi
Sự phục hồi của thị trường sau những đợt giảm giá mạnh như vậy thường dao động từ vài ngày đến vài tuần. Tuy nhiên, những khoảng thời gian này cũng đã từng là thời điểm có nhiều cơ hội lớn trong quá khứ.
Cách tiếp cận của tôi là:
Không vội vàng, không hoảng sợ, không tham gia vào việc tìm kiếm hướng đi khi các mức quan trọng chưa rõ ràng là điều tốt hơn. Bởi vì tháng Mười Hai là một tháng khó đoán nhưng có tính biến động cao. Cả quyết định của Fed lẫn việc điều chỉnh danh mục vào cuối năm có thể thay đổi giá cả vào phút cuối.

Thị trường này không hoạt động bằng nỗi sợ hãi; sự bình tĩnh và khả năng đọc dữ liệu chính xác sẽ giúp bạn vượt qua nhiều người.
Tháng 12 bắt đầu mạnh mẽ, nhưng tình hình có thể hoàn toàn thay đổi trong phần còn lại của tháng. Điều quan trọng là không để mình rơi vào hoảng loạn và tiến bước theo con đường mà dữ liệu chỉ ra.
#DecemberMarketOutlook