Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, điều này có tác động không nhỏ đến thị trường tài chính toàn cầu.

Ảnh hưởng trực tiếp nhất đến từ các giao dịch lãi suất chênh lệch yen. Loại giao dịch này từng đạt quy mô hàng chục nghìn tỷ USD — nhà đầu tư vay yen để đầu tư cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa ở nước ngoài, kiếm lợi từ chênh lệch lãi suất. Khi lãi suất tăng, chi phí vay mượn tăng vọt, nhiều vị thế buộc phải đóng, dòng vốn ào ạt chảy trở lại Nhật Bản, khiến thị trường chứng khoán, trái phiếu và hàng hóa toàn cầu đều phải đối mặt với áp lực bán. Các tài sản có định giá cao dễ biến động mạnh nhất.

Tỷ giá cũng sẽ theo đó mà biến động. Dự đoán yen sẽ tăng giá, đồng USD có thể yếu đi so với yen. Điều này lại ảnh hưởng đến các hàng hóa định giá bằng USD — USD mất giá ban đầu giúp hỗ trợ giá, nhưng kỳ vọng nhu cầu toàn cầu yếu đi sẽ đẩy giá xuống. Các đồng tiền khác so với yen cũng sẽ biến động theo, cấu trúc thương mại quốc tế và dòng vốn sẽ điều chỉnh theo.

Đừng quên vai trò của Nhật Bản như một chủ nợ lớn nhất toàn cầu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản là tham chiếu quan trọng cho lãi suất không rủi ro toàn cầu. Việc tăng lãi suất nâng cao điểm neo này, làm tăng chi phí vay của doanh nghiệp và chính phủ, định giá cổ phiếu bị thu hẹp, cổ phiếu tăng trưởng sẽ chịu tác động đầu tiên.

Thị trường mới nổi chịu tác động lớn nhất. Các nền kinh tế phụ thuộc dòng vốn nước ngoài đối mặt với áp lực rút vốn, rủi ro mất giá đồng nội tệ tăng cao, gánh nặng trả nợ tăng lên, tính ổn định kinh tế bị thử thách.