SEC mở rộng thái độ, điều chỉnh quy định giao dịch tiền điện tử, Peirce lên tiếng ủng hộ đổi mới quản lý

【币界】Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) Chuyên viên Hester Peirce đã phát hành tuyên bố quan trọng vào ngày 17/12, phối hợp với Bộ phận Giao dịch và Thị trường để ra mắt FAQ mới nhất, nhằm lấy ý kiến rộng rãi của thị trường về các quy định áp dụng đối với Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia (NSE) và Hệ thống Giao dịch Thay thế (ATS) trong giao dịch tài sản mã hóa.

Điểm nhấn của tuyên bố lần này rất rõ ràng: các quy định về chứng khoán tài sản mã hóa, giao dịch các cặp chứng khoán—tài sản mã hóa không phải chứng khoán và các sắp xếp thanh toán cụ thể của chúng sẽ như thế nào. Peirce thừa nhận, các nhân viên SEC đã sẵn sàng hợp tác sâu rộng với các nhà tham gia thị trường để thúc đẩy giao dịch hợp pháp trên các nền tảng chính quy. Bà chỉ ra rằng, thị trường hiện rất cần một hệ thống quy tắc cấu trúc thị trường rõ ràng hơn, vừa để bảo vệ nhà đầu tư, duy trì trật tự thị trường, vừa không gây gánh nặng quá mức cho đổi mới sáng tạo. Đặc biệt, hai bộ quy tắc cũ Regulation ATS và Regulation NMS ban hành từ năm 1998, khi đối mặt với tài sản mã hóa và công nghệ blockchain, đã bắt đầu không theo kịp nhịp độ phát triển.

Các vấn đề trong lần lấy ý kiến này khá cụ thể. Trước hết là làm thế nào để giảm thiểu rào cản gia nhập nền tảng, khuyến khích đổi mới sáng tạo; thứ hai là liệu các quy định hiện hành của Reg NMS và Reg ATS có gây ra chi phí tuân thủ không tỷ lệ đối với giao dịch mã hóa hay không. Cũng cần thảo luận về việc có nên cấp riêng mẫu Form ATS cho ATS mã hóa hay điều chỉnh hệ thống tiết lộ hiện tại. Thông tin tiết lộ của ATS mã hóa có nên tiếp tục là không công khai hay cần đưa vào cơ chế kiểm duyệt và công khai của SEC? Trong bối cảnh dữ liệu blockchain có thể truy xuất nguồn gốc, yêu cầu báo cáo hàng quý của Form ATS-R còn cần thiết không? Việc quy đổi tài sản không phải USD sang USD có phương pháp tuân thủ rõ ràng nào không? Các yêu cầu về bảo mật thông tin giao dịch, kiểm soát rủi ro hệ thống và tuân thủ hệ thống cần xử lý như thế nào để vừa đảm bảo an toàn, vừa không cản trở các nhà phát triển phần mềm cá nhân hoặc sử dụng công cụ giao dịch tự động.

Peirce nhấn mạnh rằng, những vấn đề này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến việc xây dựng chính sách của nhóm công tác về mã hóa của SEC trong thời gian tới, và cơ quan quản lý cũng chân thành mời gọi ý kiến rộng rãi hơn, nhằm mục tiêu cải thiện toàn diện khung quản lý của NSE và ATS. Thị trường nhìn nhận chung tuyên bố này như một tín hiệu cho thấy SEC đang có thái độ tương đối cởi mở hơn đối với cải cách cấu trúc thị trường giao dịch tài sản mã hóa, đồng thời gửi đi thông điệp sẵn sàng tìm kiếm sự cân bằng giữa đổi mới sáng tạo và quản lý.