Câu nói "cân nhắc ưu nhược điểm của việc tăng lãi suất" của Kazuo Ueda đã trực tiếp làm nổ tung toàn bộ vòng tròn tài chính. Thị trường đã phản ứng nhanh chóng và đặt cược vào việc tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 90% ngay lập tức và lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn hai năm đạt mức cao nhất trong 17 năm. Chứng khoán Mỹ giảm để đáp trả, và Bitcoin cũng lao dốc, và bối cảnh này đã từng rất dễ thấm.

Nhiều người nghĩ đây chỉ là một làn sóng nhỏ trong vòng tròn tiền tệ, nhưng tình hình thực tế không hề đơn giản như vậy. Việc tăng lãi suất của Nhật Bản liên quan đến hàng chục nghìn tỷ yên giao dịch chênh lệch lãi suất trên khắp thế giới - đây là động cơ thanh khoản vô hình. Trong 30 năm qua, Nhật Bản đã duy trì chính sách lãi suất bằng không, các tổ chức tài chính và nhà đầu tư đã điên cuồng vay yên để mua tài sản đô la Mỹ, tiền điện tử và các mục tiêu lợi suất cao khác nhau, và đòn bẩy đã bị đẩy đến giới hạn để ăn chênh lệch. Bây giờ thì sao? Chi phí đi vay đã tăng, chênh lệch đã bị nén, đồng yên vẫn tăng giá và lỗ tài khoản đang mở rộng. Những người chơi này chỉ có thể điên cuồng đóng các vị thế của họ và cắt lỗ, và Bitcoin tự nhiên trở thành một món quà tang lễ.

Nhưng điều quan trọng là không bị dẫn dắt bởi sự hoảng loạn. Có ba sự thật đáng để suy ngẫm:

Thứ nhất, việc giải phóng nước của Fed là phòng ngừa rủi ro. Trong khi Nhật Bản đang thắt chặt, Cục Dự trữ Liên bang đã hạ lãi suất xuống phạm vi 3,5 ~ 3,75% vào tháng 12 và nguồn thanh khoản lớn nhất thế giới vẫn không bị gián đoạn, và nguồn vốn vẫn đủ. Vòng tròn tiền tệ sẽ không rơi vào tình trạng thiếu vốn.

Thứ hai, thị trường đã tiêu hóa nó. Nhật Bản đã tăng lãi suất ba lần trong 21 tháng qua và đợt tăng lãi suất này về cơ bản chỉ là một cuộc hạ cánh dự kiến. Hầu hết các rủi ro đã được loại bỏ trong các biến động trước đó, không phải bất ngờ.

Thứ ba, Bitcoin không thực sự sụp đổ chút nào. Sau khi lặn, nó vẫn đang chạy đều đặn ở mức cao và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa vượt qua ngưỡng hỗ trợ quan trọng, cho thấy vẫn có một dòng lệnh mua ổn định, và hoảng loạn thực sự chỉ là một sự giải phóng cảm xúc ngắn hạn.

Cuối cùng, việc tăng lãi suất của Nhật Bản không phải là tiền đề cho ngày tận thế. Vai trò của nó là buộc những nhà đầu cơ có đòn bẩy lớn đó ra khỏi thị trường và để toàn bộ hệ thống tìm lại sự cân bằng hợp lý. Rủi ro thực sự trong vòng tròn tiền tệ chưa bao giờ đến từ chính sách của ngân hàng trung ương, mà từ lòng tham của chính bạn - theo đuổi mức cao một cách mù quáng, đặt cược tuyệt vọng và nhấn mạnh vào các vị thế đầy đủ. Bây giờ trong thị trường pullback này, chính các nhà đầu cơ ngắn hạn đang hoảng loạn, và những người cười cuối cùng là những người kiên nhẫn và nắm giữ dài hạn. Khuôn khổ tuân thủ đã được thiết lập và nguồn vốn truyền thống vẫn đang đổ vào thị trường, và biến động này chỉ là một đợt rửa trước thị trường tăng giá lớn.

Bạn nghĩ gì về sự sụt giảm này của BTC? Đó là cơ hội vàng để mua vào khi giảm giá hay là dấu hiệu cảnh báo trước thị trường gấu? Bạn đã sẵn sàng giảm vị thế của mình với giá cao để tránh rủi ro hay bạn có kế hoạch tận dụng tình hình để tăng trọng lượng của mình?