2025: Bạn nên đầu tư tiền vào cổ phiếu ở đâu khi mọi thứ đều rung chuyển?

2025 đến với những bất ngờ không mấy dễ chịu cho các thị trường. Trong khi năm 2024 là một năm kỷ lục và lợi nhuận dồi dào, thì giờ đây chúng ta đang sống trong một thực tại hoàn toàn khác biệt. Các mức thuế của Trump—10% cơ bản, 50% cho EU, 55% cho Trung Quốc, 24% cho Nhật Bản—đã gây ra một làn sóng hoảng loạn lan rộng, nhuốm đỏ các chỉ số toàn cầu. Vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục trên 3.300 đô la, là một dấu hiệu rõ ràng của nỗi sợ của nhà đầu tư.

Nhưng điều quan trọng là: sau cơn hoảng loạn ban đầu, đã đến sự phục hồi. Các thị trường từ trạng thái điên cuồng chuyển sang phục hồi, và ngày nay lại gần chạm mức cao kỷ lục. Trong cơn sóng gập ghềnh của biến động này, câu hỏi mà tất cả chúng ta đều đặt ra là: Những cổ phiếu nào là tốt nhất để đầu tư năm 2025?

5 cổ phiếu chủ chốt bạn cần theo dõi ngay bây giờ

Trong khi thế giới đang thương lượng về thuế quan và điều chỉnh danh mục, một số công ty nổi bật nhờ khả năng tạo ra lợi nhuận thực sự. Dưới đây là năm cổ phiếu có tiềm năng hứa hẹn nhất:

1. Novo Nordisk (NVO): Gã khổng lồ về béo phì chưa dừng lại

Sự sụt giảm tháng 3 thật khốc liệt: 27% trong vài tuần, là mức tồi tệ nhất kể từ năm 2002. Nguyên nhân rõ ràng: lo ngại về Eli Lilly đang chiếm lĩnh thị trường béo phì. Nhưng đây là chi tiết quan trọng.

Novo Nordisk đã kết thúc năm 2024 với doanh thu 290.400 triệu krone Đan Mạch (~42.100 triệu đô la), tăng 26%. Sau đó mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la, mở rộng năng lực sản xuất đúng lúc nhu cầu về các liệu pháp của họ tăng tốc. Tháng 3, họ còn thực hiện một bước chiến lược khác: cấp phép LX9851, thuốc thử nghiệm cho béo phì, trị giá 1.000 triệu đô la.

Biên lợi nhuận vẫn ổn định ở mức 43%, và pipeline của họ hứa hẹn. Phân tử GLP-1/amylin đạt 24% giảm cân trong các thử nghiệm sơ bộ. Đúng, họ đối mặt với cạnh tranh, nhưng thị trường tiểu đường và béo phì mới bắt đầu bứt phá toàn cầu. Sự điều chỉnh giá là một cánh cửa để vào.

2. LVMH (MC): Thương hiệu xa xỉ cũng bị giảm giá

Cổ phiếu giảm 7,7% trong tháng 4 sau kết quả Q1 khiêm tốn so với kỳ vọng. Các mức thuế của Mỹ—ban đầu 20%, rồi giảm còn 10% với nguy cơ 50%—đã tác động đến tập đoàn Pháp này. Và LVMH tạo ra doanh thu đáng kể từ Mỹ.

Tuy nhiên, năm 2024 kết thúc vững chắc: doanh thu 84.700 triệu euro, lợi nhuận hoạt động 19.600 triệu euro. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động 23,1%, cho thấy một cỗ máy vận hành trơn tru ngay cả dưới áp lực.

Điều thú vị nhất là: họ nhận diện rõ các cơ hội tại Nhật Bản (doanh số tăng hai chữ số trong 2024), Trung Đông (+6% khu vực) và Ấn Độ, nơi Louis Vuitton và Dior mở rộng tại Mumbai. Ngoài ra, họ còn thúc đẩy nền tảng AI Dreamscape để cá nhân hóa. Sự điều chỉnh giá cổ phiếu ở đây có thể chỉ là phản ứng quá mức tạm thời.

3. ASML (ASML): Đầu mối của ngành bán dẫn

ASML làm điều gì đó độc nhất vô nhị: sản xuất các máy móc cho phép tạo ra chip thế hệ mới. Không có công nghệ EUV của họ, các công ty như TSMC và Intel không thể hoạt động. Năm 2024, họ đạt doanh thu 28.300 triệu euro, lợi nhuận ròng 7.600 triệu euro. Trong Q1 2025, họ đạt biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%.

Dự kiến cả năm 2025, họ sẽ đạt từ 30.000 đến 35.000 triệu euro. Các đợt giảm gần đây khoảng 30% phản ánh: giảm chi tiêu của Intel và Samsung, cạnh tranh mới từ Trung Quốc, hạn chế xuất khẩu của Hà Lan sang Trung Quốc (ước tính 10-15% doanh thu của họ, nhưng không làm thay đổi hướng dẫn cả năm).

Điểm mấu chốt là: nhu cầu về chip cho AI và tính toán hiệu suất cao không ngừng tăng. ASML kiểm soát quyền truy cập duy nhất vào công nghệ này. Sự điều chỉnh này mở ra cơ hội rõ ràng cho những ai muốn tiếp xúc với ngành bán dẫn.

4. Microsoft (MSFT): Gã khổng lồ đám mây tập trung vào AI

Microsoft đã trải qua 2024 với doanh thu 245.100 triệu đô la (+16% so với cùng kỳ), lợi nhuận hoạt động 109.400 triệu (+24%) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (+22%). Các con số đều khỏe mạnh.

Q1 2025 có sự điều chỉnh giảm 11%, giảm gần 20% so với đỉnh lịch sử 367,24 đô la vào ngày 31 tháng 3. Các lo ngại: tốc độ tăng trưởng của Azure chậm lại, FTC điều tra về hành vi độc quyền trong đám mây và an ninh mạng, căng thẳng thương mại.

Nhưng tháng 4, họ công bố kết quả vững chắc: quý 3 tài chính với doanh thu 70.100 triệu đô la, biên lợi nhuận hoạt động 46%, Azure tăng tốc 33%. Microsoft đầu tư mạnh vào AI và đám mây (đã công bố cắt giảm 15.000 nhân viên từ tháng 5 đến tháng 7 để tái phân bổ nguồn lực). Vị thế tài chính của họ vẫn vững chắc. Giá hiện tại là cơ hội vào tốt.

5. Alibaba (BABA): Trung Quốc đặt cược lớn vào AI

Alibaba công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52.000 triệu đô la cho hạ tầng AI và đám mây. Trong Q4 2024, họ báo cáo doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ (+8%), và trong Q1 2025 đạt 236.450 triệu với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22% (+18% trong Cloud Intelligence).

Cổ phiếu giảm 35% so với đỉnh năm 2024, bị áp lực bởi lo ngại về đầu tư vào AI/nền tảng đám mây và chậm lại kinh tế Trung Quốc. Thị trường biến động: tăng 40% đến giữa tháng 2, rồi giảm 7% sau kết quả tháng 3 được xem là yếu.

Mô hình ở đây rõ ràng: Alibaba đang đầu tư hôm nay để nắm bắt nhu cầu tương lai. Giá hiện tại phản ánh hoảng loạn nhiều hơn là các yếu tố cơ bản đã xấu đi.

Bảng tham khảo: 15 công ty trong tầm ngắm nhà đầu tư 2025

Dữ liệu đến tháng 7 năm 2025

Tại sao các cổ phiếu này lại quan trọng ngay bây giờ?

Đa dạng hóa như một lá chắn

Với thuế quan cao và chiến tranh thương mại tiềm ẩn, phân bổ đầu tư giữa các ngành và khu vực không còn là xa xỉ mà là cần thiết. Năng lượng (Exxon, BHP), tài chính (JPMorgan), dược phẩm (Novo Nordisk), xa xỉ (LVMH), ô tô (Toyota, Tesla), bán dẫn (ASML, TSMC) và công nghệ (Microsoft, NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet, Alibaba): sự pha trộn này giúp giảm thiểu rủi ro theo khu vực và ngành.

Các công ty dẫn đầu về đổi mới sáng tạo

Ai nắm giữ AI, điện toán đám mây, sản xuất chip tiên tiến và công nghệ sinh học đều duy trì nhu cầu cấu trúc ngay cả khi chịu áp lực. ASML, TSMC, Microsoft, NVIDIA: những công ty này đáp ứng các nhu cầu toàn cầu mà các mức thuế không thể cản trở.

Biên lợi nhuận vững chắc như một chiếc đệm

Các công ty được chọn—Novo Nordisk (43%), LVMH (23.1%), ASML (54%), Microsoft (46%)—đều có biên lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ. Điều đó có nghĩa là khả năng hấp thụ áp lực chi phí mà không bị mất tinh thần.

Chiến lược đầu tư vào các cổ phiếu tốt nhất 2025

Lựa chọn 1: Mua cổ phiếu trực tiếp

Thông qua ngân hàng hoặc nhà môi giới được ủy quyền. Bạn kiểm soát được việc mua, khi nào và bao nhiêu. Phù hợp cho những ai muốn sở hữu thực sự và đầu tư dài hạn.

Lựa chọn 2: Quỹ đầu tư

Gói theo chủ đề (theo quốc gia, ngành, chiến lược) quản lý tích cực hoặc thụ động. Bạn đa dạng hóa mà không cần chọn từng cổ phiếu. Mất kiểm soát chi tiết nhưng được lợi từ sự đơn giản.

Lựa chọn 3: Phương pháp phái sinh (CFDs)

Tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn. Cho phép phòng ngừa rủi ro trước biến động bằng đòn bẩy. Trong bối cảnh chính sách thắt chặt và chiến tranh thương mại, cân bằng các công cụ phái sinh với tài sản truyền thống giúp duy trì tiếp xúc dài hạn trong khi quản lý biến động ngắn hạn.

Cảnh báo quan trọng: các phái sinh đòi hỏi kỷ luật cực cao. Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và thua lỗ như nhau.

Những điều mọi nhà đầu tư cần ghi nhớ năm 2025

2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm mà đà tăng trưởng lợi nhuận chưa từng có của các năm trước bị chặn đứng. Biến động và bất định chiếm lĩnh vị trí.

Lời khuyên của bạn bây giờ?

1. Đa dạng hóa cả ngành và khu vực. Những quả trứng trong nhiều giỏ sẽ chịu đựng tốt hơn các cú sốc.

2. Xem xét các tài sản trú ẩn. Trái phiếu, vàng: những thứ cân bằng lại các tổn thất tiềm năng của cổ phiếu.

3. Đừng hoảng loạn. Sau các đợt giảm lớn, sẽ có các đợt điều chỉnh. Bán tháo chỉ làm tổn thất thêm.

4. Luôn cập nhật thông tin. Chính sách, kinh tế, xung đột địa chính trị: chuẩn bị là sẵn sàng. Thị trường thưởng cho những ai dự đoán được thay đổi.

Những cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025 không phải là điểm đến an toàn. Chúng là công cụ trong tay những người kỷ luật, trong một chiến lược rõ ràng, luôn theo dõi thế giới thay đổi bên ngoài.