Tại sao các nhà giao dịch cần hiểu về Cầu và Cung để có thể chiến thắng thị trường

Thị trường tài chính có vẻ rủi ro và không thể dự đoán được, nhưng thực tế các biến động giá cổ phiếu tuân theo các quy luật rõ ràng của kinh tế học. Đó là cầu (Demand) có nghĩa là nhu cầu mua và cung (Supply) có nghĩa là nhu cầu bán. Khi hiểu sâu hơn, bạn sẽ thấy hầu hết mọi thứ về giá cổ phiếu đều có thể giải thích bằng nguyên tắc cơ bản này.

Cầu, Cung là gì? Dành cho nhà giao dịch

Trước khi nói về ứng dụng, hãy cùng làm rõ kiến thức nền tảng.

Cầu (Demand) là lượng hàng hóa mà người mua muốn mua ở các mức giá khác nhau. Khi vẽ đồ thị mối quan hệ giữa giá và lượng, ta sẽ có đường cầu (Demand Curve) có độ dốc đi xuống vì:

• Hiệu ứng thu nhập (Income Effect): Giá giảm → giá trị thực của bạn tăng → mua được nhiều hơn
• Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): Giá của hàng này giảm → so sánh với hàng khác → thu hút mua nhiều hơn

Trong thị trường chứng khoán, cầu tăng khi:

• Lãi suất thấp (tiền rẻ hơn)
• Hiệu quả hoạt động của công ty tốt
• Niềm tin của nhà đầu tư cao
• Có nhiều tin tích cực

Cung (Supply) là lượng hàng hóa mà người bán muốn cung cấp ở các mức giá khác nhau. Đường cung (Supply Curve) có độ dốc đi lên vì:

• Giá cao hơn → người bán sẵn lòng bán nhiều hơn (lợi nhuận cao hơn)
• Giá thấp hơn → người bán bán ít hơn (nguy cơ lỗ)

Trong thị trường chứng khoán, cung tăng khi:

• Công ty phát hành thêm cổ phiếu (phát hành mới)
• Có IPO mới
• Các cổ đông lớn muốn bán ra
• Tin xấu khiến nhà đầu tư lo lắng

Cân bằng (Equilibrium) xảy ra tại điểm giao nhau của đường cầu và đường cung. Đây là mức giá mà thị trường chấp nhận tại thời điểm đó. Khi lệch khỏi điểm này:

• Nếu giá quá cao → cung lớn hơn cầu → giá sẽ bị đẩy xuống
• Nếu giá quá thấp → cầu lớn hơn cung → giá sẽ bị đẩy lên

Các yếu tố thúc đẩy cầu trong thị trường chứng khoán

Nhu cầu mua cổ phiếu không chỉ đơn thuần vì may rủi, nhiều yếu tố phối hợp:

Thanh khoản trong hệ thống - Khi ngân hàng trung ương giảm lãi suất, lượng tiền đổ vào thị trường chứng khoán nhiều hơn vì gửi tiết kiệm ít sinh lời hơn

Triển vọng kinh tế - Nếu kỳ vọng kinh tế sẽ phát triển tốt, nhà đầu tư sẽ tích cực tham gia thị trường

Niềm tin người tiêu dùng - Cảm xúc của thị trường ảnh hưởng lớn hơn bạn nghĩ

Thông tin tin tức - Tin xấu về công ty khiến giá giảm ngay lập tức vì nhà đầu tư tháo chạy

Các yếu tố thúc đẩy cung trong thị trường chứng khoán

Lượng cổ phiếu trên thị trường không cố định mà thay đổi theo các trạng thái:

Tăng vốn của công ty - Khi công ty phát hành thêm cổ phiếu, cung cổ phiếu tăng ngay lập tức, có thể đẩy giá xuống

Mua lại cổ phiếu - Ngược lại, mua lại cổ phiếu sẽ giảm cung, có thể đẩy giá lên

IPO mới - Công ty mới niêm yết thường làm tăng cung trong ngắn hạn

Chính sách của cổ đông lớn - Thời kỳ im lặng sau IPO hạn chế bán cổ phiếu, sau đó nếu họ muốn bán ra, cung có thể tăng

Nhà giao dịch sử dụng cầu cung để phân tích cơ bản như thế nào

Khi bạn nhìn vào giá cổ phiếu đi lên, thực chất bạn đang nhìn vào sự kéo nhau giữa người mua và người bán

Nếu cổ phiếu tăng nhanh, thể hiện nhà đầu tư vui mừng, cho rằng công ty sẽ tăng trưởng, người mua sẵn sàng trả giá cao hơn, trong khi người bán chần chừ bán ra

Ngược lại, nếu giá giảm mạnh, thể hiện lo lắng, có thể do:

• Hiệu quả kinh doanh thất vọng
• Dự đoán kinh tế suy thoái
• Vấn đề nội bộ quản lý

Các yếu tố cơ bản này thay đổi → cầu và cung thay đổi → giá điều chỉnh

Cầu cung trong phân tích kỹ thuật

Nhà phân tích kỹ thuật diễn giải ý nghĩa của cầu cung qua các công cụ:

Nến (Candle Stick)

• Nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa): lực mua mạnh, cầu thắng
• Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa): lực bán mạnh, cung thắng
• Doji (mở và đóng gần như bằng nhau): cầu và cung cân bằng, tín hiệu chờ đợi

Xu hướng giá (Market Trend)

• Tạo đỉnh mới liên tục: cầu thắng, xu hướng tăng còn mạnh
• Tạo đáy mới liên tục: cung thắng, xu hướng giảm còn mạnh
• Giá trong phạm vi: cầu cung cân bằng, chờ tín hiệu mới

Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance)

• Hỗ trợ: điểm người mua tập trung (cầu), giá đi lên tới đó
• Kháng cự: điểm người bán tập trung (cung), giá đi xuống tới đó

Chiến lược giao dịch thực tế dựa trên Demand Supply Zone

Nhiều nhà giao dịch dùng kỹ thuật gọi là Demand Supply Zone để bắt điểm vào lệnh, dựa trên 4 tình huống:

Xu hướng tăng dạng DBR (Drop-Base-Rally)

Giá giảm mạnh → tạo nền → vượt qua vùng trên

• Có Demand Zone: điểm nhà mua chờ mua
• Giao dịch: mua khi giá phá vùng trên

Xu hướng giảm dạng RBD (Rally-Base-Drop)

Giá đi lên → tạo nền → giảm phá vùng dưới

• Có Supply Zone: điểm nhà bán chờ bán
• Giao dịch: bán khi giá phá vùng dưới

Xu hướng tăng tiếp theo RBR (Rally-Base-Rally)

Giá tăng → tạo nền → tiếp tục tăng (vì cầu còn mạnh)

• Giao dịch: mua khi giá phá vùng trên tiếp theo

Xu hướng giảm tiếp theo DBD (Drop-Base-Drop)

Giá giảm → tạo nền → tiếp tục giảm (vì cung còn mạnh)

• Giao dịch: bán khi giá phá vùng dưới tiếp theo

Các điểm quan trọng cho nhà giao dịch

1. Cầu cung không cố định Yếu tố mới có thể xuất hiện bất cứ lúc nào, tin tốt-xấu, dữ liệu kinh tế, chính sách tiền tệ, tất cả đều có thể thay đổi hành vi giao dịch ngay lập tức

2. Cân bằng không phải là con số cố định Giá cổ phiếu luôn di chuyển để tìm kiếm cân bằng mới. Hiểu rõ nhịp này là trung tâm của thành công trong giao dịch

3. Kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật Phân tích cơ bản (tin tức) và kỹ thuật (giá lượng) cùng nhau sẽ giúp bạn ra quyết định tốt hơn

4. Kết quả đến từ khảo sát giá Không chỉ lý thuyết, cầu cung thể hiện rõ trên biểu đồ giá hàng ngày. Hãy quan sát nến, xu hướng, và sự thay đổi của khối lượng

Tóm lại

Cầu và cung không chỉ là lý thuyết trong phòng học, mà là cơ chế thúc đẩy giá cổ phiếu mọi thời điểm. Nhà đầu tư hiểu nguyên tắc này sẽ nhìn thị trường khác đi, không chỉ nhìn giá là con số, mà còn thấy rõ sự kéo nhau giữa người mua và người bán, các mức kháng cự, hỗ trợ, tin tức, niềm tin.

Khi cầu (demand) có nghĩa là nhu cầu mua thắng, giá tăng; khi cung thắng, giá giảm. Đây chính là mũi tên chỉ hướng của thị trường. Nếu bạn hiểu rõ, bạn sẽ đi đúng hướng cùng thị trường, không chống lại xu hướng