Cung cầu Supply và cầu: Công cụ phân tích giá cổ phiếu mà nhà đầu tư cần biết

Giá cổ phiếu mà chúng ta thấy hàng ngày không phải là ngẫu nhiên. Nó xảy ra do sự dao động của cung (Supply) nghĩa là sự chênh lệch giữa lực bán và cầu hoặc nhu cầu mua. Khi hiểu rõ cơ chế này, nhà đầu tư sẽ có thể đọc tín hiệu thị trường và bắt nhịp giao dịch chính xác hơn.

Tại sao phải hiểu về cung (Supply) và cầu (Demand)?

Trong từng khoảng thời gian, thị trường chứng khoán là chiến trường giữa nhóm người mua và người bán. Nhóm người mua mong muốn mua khi cổ phiếu giảm giá, trong khi người bán chờ đợi bán ra khi giá phù hợp. Sức mạnh này chính là nguyên nhân khiến giá biến động.

Tầm quan trọng của việc hiểu cung (Supply) và cầu (Demand) không chỉ nằm trong phòng học. Nó thực sự hữu ích trong việc:

• Đánh giá xem giá hiện tại đang hợp lý hay đắt đỏ
• Dự đoán các điểm thay đổi xu hướng
• Ra quyết định vào ra vị thế một cách thông minh

Cầu (Demand): Lực mua thúc đẩy thị trường

Cầu là gì? Đơn giản là số lượng người mua và khối lượng cổ phiếu họ muốn mua ở mỗi mức giá.

Khi vẽ đồ thị cầu, ta sẽ có đường cầu dốc xuống từ trái sang phải, vì quy luật cầu nói rằng: giá thấp thì người muốn mua nhiều hơn. Ngược lại, giá cao thì người mua ít hơn.

Tại sao lại như vậy? Có hai yếu tố chính:

1)@Kết quả thu nhập - Khi giá giảm, số tiền trong túi của bạn còn nhiều hơn, nên có thể mua nhiều hơn.

2)@Kết quả thay thế - Khi cổ phiếu này giảm giá, có vẻ hấp dẫn hơn so với các cổ phiếu khác, khiến người ta chuyển sang mua cổ phiếu này.

Ngoài giá, nhu cầu mua còn phụ thuộc vào:

• Số lượng người tiêu dùng và sự phát triển của thị trường
• Thu nhập và khả năng đầu tư
• Niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế và công ty
• Dự đoán về giá trong tương lai (nếu nghĩ rằng sẽ đắt hơn)
• Nhu cầu các tài sản khác liên quan

Cung (Supply): Vấn đề của người bán

Cung supply nghĩa là mong muốn bán của các cổ đông - số lượng cổ phiếu họ sẵn sàng bán ở mỗi mức giá.

Đường cung (Supply) dốc lên từ trái sang phải, vì quy luật cung: giá cao thì người bán sẵn sàng bán nhiều hơn. Ngược lại, giá thấp thì người bán có xu hướng chần chừ bán ra.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung (Supply):

• Chi phí sản xuất và năng lực của công ty
• Chính sách tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu của công ty (ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng cổ phiếu trên thị trường)
• Xu hướng giá trong tương lai (nếu người bán nghĩ rằng giá sẽ tăng, họ có thể chần chừ bán)
• Số lượng đối thủ cạnh tranh trên thị trường
• Môi trường kinh tế và quy định pháp luật

Cân bằng: Điểm giá đang ở trạng thái cân bằng

Khi đường cầu và đường cung cắt nhau, hình thành điểm cân bằng. Đây là điểm giá có xu hướng ổn định vì:

• Nếu giá cao hơn cân bằng: có nhiều cổ phiếu muốn bán nhưng không có người mua, người bán buộc phải giảm giá
• Nếu giá thấp hơn cân bằng: có nhiều người mua nhưng cổ phiếu không đủ để bán, người mua đẩy giá lên

Chỉ có điều, giá thực tế trên thị trường không bao giờ cố định vì các yếu tố bên ngoài luôn tác động liên tục.

Trong thị trường tài chính, cung (Supply) và cầu (Demand) đặc thù

Các yếu tố thúc đẩy cầu trong thị trường chứng khoán

1)@Yếu tố vĩ mô - Sự tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất đều ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Nếu kinh tế tốt, cổ phiếu thường được mua nhiều hơn.

2)@Tính thanh khoản của hệ thống tiền tệ - Khi lãi suất thấp và hệ thống tiền tệ dồi dào, nhà đầu tư thường mua cổ phiếu để tìm kiếm lợi nhuận.

3)@Niềm tin thị trường - Nếu có tin tốt về công ty, ngành hoặc nền kinh tế chung, lượng người mua sẽ tăng lên.

Các yếu tố quyết định cung (Supply) trong thị trường chứng khoán

1)@Quyết định của công ty - Phát hành thêm cổ phiếu (IPO, Rights Offering) làm tăng cung, trong khi mua lại cổ phiếu giảm cung.

2(@Thị trường mới - Các công ty mới IPO sẽ cung cấp thêm nhiều chứng khoán trên thị trường.

3)@Quy định pháp luật - Thời kỳ im lặng (Silent Period) sau IPO hạn chế việc bán của các cổ đông lớn.

Ứng dụng cung (Supply) và cầu (Demand) trong phân tích cổ phiếu

) 1. Phân tích cơ bản )Fundamental Analysis###

Trong phân tích thông thường, giá cổ phiếu không chỉ phụ thuộc vào chính cổ phiếu đó mà còn phụ thuộc vào nhu cầu mua bán của thị trường. Nếu:

• Tin tốt → nhà đầu tư tích cực, cầu tăng → giá tăng
• Tin xấu → nhà đầu tư bán ra nhiều hơn, cung tăng → giá giảm

( 2. Phân tích kỹ thuật )Technical Analysis###

Nến (Candle Stick)

• Nến xanh: đóng cửa cao hơn mở cửa = cầu thắng thế, giá có khả năng tiếp tục tăng
• Nến đỏ: đóng cửa thấp hơn mở cửa = cung thắng thế, giá có khả năng tiếp tục giảm
• Doji: mở và đóng bằng nhau = chưa rõ xu hướng

Xu hướng (Trend)

• Uptrend: tạo đỉnh mới liên tục = cầu vẫn mạnh
• Downtrend: tạo đáy mới liên tục = cung vẫn mạnh
• Sideways: không rõ xu hướng = chưa xác định ai thắng

Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance)

• Hỗ trợ: mức giá thấp, nhà mua chờ mua, cầu tích trữ
• Kháng cự: mức giá cao, nhà bán chờ bán, cung tích trữ

Cách sử dụng vùng cầu (Demand Zone) trong giao dịch

Kỹ thuật vùng cầu là tìm điểm giá có khả năng bật lên hoặc giảm mạnh (Drop hoặc Rally) rồi quay trở lại (Base) để tạo nền móng, sau đó tiếp tục di chuyển theo hướng ban đầu.

( Giao dịch đảo chiều )Reversal###

Vùng cầu Drop-Base-Rally (DBR) - Đảo chiều tăng Giá giảm xuống → đứng yên → tăng trở lại

Người bán quá mạnh, đẩy giá xuống không công bằng. Khi giá thấp, người mua đổ vào mạnh mẽ hơn, khiến giá bật lên. Giao dịch tại điểm giá thoát khỏi vùng.

Vùng cung Rally-Base-Drop (RBD) - Đảo chiều giảm Giá tăng → đứng yên → giảm trở lại

Người mua quá mạnh, đẩy giá lên cao. Khi giá đủ cao, người bán trở lại mạnh mẽ hơn, đẩy giá xuống. Giao dịch tại điểm giá phá khỏi vùng.

( Giao dịch theo xu hướng )Continuation###

Vùng cầu Rally-Base-Rally (RBR) - Xu hướng tăng tiếp tục Giá tăng → tạm dừng → tạo đỉnh mới cao hơn

Người mua vẫn còn mạnh, vùng này chỉ là nhịp thở ngắn rồi tiếp tục xu hướng.

Vùng cung Drop-Base-Drop (DBD) - Xu hướng giảm tiếp tục Giá giảm → tạm dừng → tạo đáy mới thấp hơn

Người bán vẫn còn mạnh, vùng này chỉ là nhịp tạm rồi tiếp tục giảm.

Tóm lại

Cung (Supply) và cầu (Demand) không chỉ là lý thuyết kinh tế vô dụng. Nó là bí mật của sự biến động giá trên thị trường thực. Nhà đầu tư hiểu rõ cơ chế này sẽ có khả năng đọc tâm lý thị trường và ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

Điều quan trọng là, việc học này phải đi kèm với việc phân tích các biến động giá thực tế. Đừng cười nhạo người khác khi họ đang quyết định. Hãy thực hành mô phỏng liên tục cho đến khi cảm nhận được thị trường đang làm gì.