Hiểu về Tỷ số P/E: Ý nghĩa, Cách tính và Diễn giải trong Phân tích Chứng khoán

PER là gì và Tại sao nó lại Quan trọng trong Đầu tư?

Khi chúng ta đi sâu vào thế giới phân tích cơ bản, chúng ta gặp các chỉ số không thể thiếu để đánh giá đúng các cơ hội đầu tư. Trong số đó nổi bật là tỷ lệ PER, viết tắt của Price/Earnings Ratio hoặc, theo cách gần hơn với tiếng Tây Ban Nha, Tỷ lệ Giá/Thu nhập.

Chỉ số này cho phép chúng ta thiết lập mối quan hệ trực tiếp giữa giá trị mà thị trường gán cho một công ty (được phản ánh qua giá cổ phiếu) và lợi nhuận mà nó tạo ra định kỳ. Nói cách khác, PER cho chúng ta biết lợi nhuận hàng năm của công ty được phản ánh trong vốn hóa thị trường bao nhiêu lần.

Nói một cách thực tế: nếu một công ty có PER là 15, điều đó có nghĩa là lợi nhuận hiện tại của họ (dự kiến trong 12 tháng) sẽ mất 15 năm để bằng với tổng giá trị của công ty trên thị trường chứng khoán. Cùng với BPA (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu), đây là một trong hai trụ cột cơ bản mà không bao giờ nên thiếu trong bất kỳ phân tích nghiêm túc nào về lựa chọn tài sản để đầu tư.

Sáu Tỷ lệ Cần thiết trong Phân tích Cơ bản

PER là một phần của bộ các chỉ số cơ bản mà mọi nhà đầu tư nên biết:

1. PER - Tỷ lệ giá trên lợi nhuận
2. BPA - Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu
3. P/VC - Giá trên giá trị sổ sách
4. EBITDA - Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ
5. ROE - Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu
6. ROA - Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản

Cách Tính Tỷ lệ PER: Hai Phương pháp Hợp lệ

Việc tính PER khá đơn giản. Có hai phương pháp tương đương mang lại kết quả giống hệt nhau:

Phương pháp 1 - Phương pháp tổng hợp: