Nếu giá cổ phiếu tăng hoặc giảm mạnh, cuối cùng đều do hai yếu tố này thúc đẩy.

Thị trường chứng khoán, giá cả tăng hay giảm dường như có nhiều nguyên nhân, nhưng thực tế tất cả đều xuất phát từ hai lực cơ bản là cầu (nhu cầu mua) và cung (nhu cầu bán)

Khi người mua nhiều hơn người bán, giá sẽ tăng lên. Ngược lại, khi người bán áp lực lớn hơn người mua, giá sẽ giảm mạnh. Hệ thống này không phức tạp như bạn nghĩ, nhưng bạn cần hiểu rõ cách hai lực này hoạt động như thế nào.

Cầu là gì? Hiểu đơn giản

Cầu có nghĩa là lượng người mua sẵn sàng mua ở các mức giá khác nhau

Hãy tưởng tượng: nếu giá cổ phiếu ABC giảm từ 100 xuống còn 80 đồng, nhiều nhà đầu tư sẽ nghĩ “giá này hợp lý rồi, phải mua ngay”. Khi giá tăng lên 120 đồng, mọi người sẽ lo lắng “đắt quá, chờ xem”.

Quy tắc của cầu: Giá thấp → Nhu cầu mua nhiều | Giá cao → Nhu cầu mua ít

Tại sao lại như vậy? Có hai lý do:

1. Ảnh hưởng thu nhập — Khi giá giảm, bạn còn nhiều tiền hơn để mua hàng này. Tiền dư thừa đó có thể dùng để mua nhiều hơn.

2. Ảnh hưởng thay thế — Giá giảm làm cho sản phẩm này có vẻ hấp dẫn hơn các sản phẩm khác cùng loại.

Ngoài giá cả, các yếu tố khác ảnh hưởng đến cầu gồm:

• Thu nhập và sự giàu có của người mua
• Sở thích cá nhân của thị trường
• Tổng số người tiêu dùng
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Thông tin và niềm tin của thị trường

Cung: phía người bán

Cung là lượng người bán sẵn sàng cung cấp ở các mức giá khác nhau

Người bán có tâm lý trái ngược với người mua: nếu giá cao, họ sẵn sàng bán nhiều hơn vì lợi nhuận cao. Khi giá thấp, họ giảm lượng cung ra thị trường.

Quy tắc của cung: Giá cao → Nhu cầu bán nhiều | Giá thấp → Nhu cầu bán ít

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến cung gồm:

• Chi phí sản xuất (đề cập đến chi phí ban đầu của các cổ đông lớn)
• Giá của các sản phẩm thay thế
• Số lượng đối thủ cạnh tranh
• Công nghệ
• Dự đoán về giá của thị trường

Cân bằng thị trường: điểm gặp nhau

Giá thực tế trên thị trường không phải là ngẫu nhiên, nó là nơi đường cầu và đường cung cắt nhau (gọi là cân bằng)

Hãy tưởng tượng:

• Nếu giá tăng vượt quá điểm cân bằng → Người bán sẽ bán ra nhiều hơn, người mua sẽ rút lui → Hàng tồn không bán hết → Giá sẽ giảm về điểm cân bằng
• Nếu giá giảm xuống dưới điểm cân bằng → Người mua sẽ mua nhiều hơn, người bán sẽ giảm bán → Hàng thiếu hụt → Giá sẽ tăng trở lại đến điểm cân bằng

Hệ thống này hoạt động như một chiếc cân tự cân bằng, khi ai đó cố gắng làm lệch, nó sẽ tự điều chỉnh trở lại.

Thị trường thực tế: các yếu tố phức tạp hơn

Trong thị trường chứng khoán thực tế, cầu và cung bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố:

Phía cầu (người mua:

• Chính sách tiền tệ — Ngân hàng trung ương giảm lãi suất, mọi người sẵn sàng đầu tư vào cổ phiếu hơn là giữ tiền
• Thanh khoản toàn thị trường — Thị trường có nhiều tiền lưu thông hay không ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động mua bán
• Niềm tin của nhà đầu tư — Nếu tin rằng kinh tế tốt, họ sẽ mua cổ phiếu; nếu lo ngại, họ sẽ bán ra

) Phía cung ###người bán:

• Chính sách của công ty — Công ty mua lại cổ phiếu hoặc phát hành thêm sẽ thay đổi lượng cổ phiếu trên thị trường
• Chào bán cổ phiếu mới (IPO) — Thêm cổ phiếu mới làm tăng cung
• Quy định pháp lý — Đôi khi các công ty lớn không thể bán cổ phiếu tự do, phải chờ thời điểm thích hợp

Cầu và cung là công cụ dự đoán giá

Các nhà phân tích kỹ thuật (Technical Analysts) thường dựa vào nguyên lý này:

( 1. Hành động giá và nến

• Nến xanh )đóng cửa cao hơn mở cửa### = Người mua thắng, cầu mạnh
• Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) = Người bán thắng, cung mạnh
• Doji (mở và đóng cửa bằng nhau) = Không rõ ai thắng, thị trường cân bằng

( 2. Hỗ trợ và kháng cự

• Hỗ trợ (Support) = Mức giá có nhiều người mua chờ sẵn, cầu mạnh, giá khó giảm xuống dưới đó
• Kháng cự (Resistance) = Mức giá có nhiều người bán chờ sẵn, cung mạnh, giá khó vượt qua

) 3. Khu vực cầu cung (Demand Supply Zone) ###các thiết lập giao dịch( Các trader chuyên nghiệp dùng kỹ thuật này để bắt điểm:

DBR )Drop-Base-Rally( — Giá giảm nhanh > Tích lũy trong nền > Vượt lên trên → Mua tại điểm vượt

RBD )Rally-Base-Drop### — Giá tăng nhanh > Tích lũy trong nền > Rơi xuống → Bán tại điểm vượt

Ví dụ thực tế từ thị trường

Giả sử cổ phiếu XYZ năm ngoái:

• Giá 100 đồng, cầu bình thường
• Tin về IPO của công ty đối thủ lớn vào thị trường → Tăng cung → Giá XYZ giảm còn 70 đồng
• Thị trường thấy giá rẻ + tin tốt về công ty → Cầu bùng nổ → Giá tăng lên 120 đồng
• Công ty có tin về IPO khác lớn hơn + cổ đông lớn muốn chốt lời → Tăng cung → Giá giảm còn 85 đồng

Nhà giao dịch tự do nhận xét:

• Từ 70 đến 120 đồng là xu hướng tăng (trước DBR)
• Tại 120 đồng có nhiều người bán, đó là vùng cung (kháng cự)
• Giá đã vượt xuống còn 85 đồng, đó là thành công của RBD → Lợi nhuận 35 đồng (từ 120 xuống 85)

Tại sao điều này quan trọng với nhà đầu tư

1. Dự đoán giá tốt hơn — Hiểu tại sao giá di chuyển, bạn sẽ chọn thời điểm mua bán hợp lý hơn
2. Tránh hoảng loạn — Khi giá giảm hoặc tăng đột ngột, bạn không bị sốc vì đã hiểu đó là sự mất cân bằng cầu cung
3. Không tin vào tin đồn — Dù có tin tốt hay xấu, nếu giá biến động mạnh, hãy xem xét cầu cung đang diễn ra như thế nào
4. Giao dịch có hệ thống — Thực hiện theo quy trình, không chỉ dựa vào cảm tính

Tóm lại

Cầu (người mua đến) và cung (người bán đến) — hai lực này tạo nên cốt lõi của thị trường. Giá cổ phiếu không phải là điều bí ẩn, đó chỉ là cuộc đụng độ của hai lực lượng, và khi một bên thắng, giá sẽ đi theo hướng đó.

Khi bạn hiểu rằng người mua nhiều, giá sẽ tăng; người bán nhiều, giá sẽ giảm, việc phân tích thị trường trở nên dễ dàng hơn. Hãy tìm các mức hỗ trợ, kháng cự, nghiên cứu Price Action và thử nghiệm giao dịch thực tế. Khi tích lũy đủ kinh nghiệm, bạn sẽ trở nên thành thạo hơn.