Chứng khoán Đài Loan vượt mốc 17.000! Dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed + cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, cơ hội đầu tư mới đang hình thành

Nhìn lại thị trường và phân tích nền tảng

Khi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất, tâm lý rủi ro của nhà đầu tư toàn cầu rõ ràng được nâng cao. Chỉ số chứng khoán Đài Loan hôm nay (26) mở cửa với đà mạnh, tăng 151 điểm lên 27063 điểm, thành công vượt qua ngưỡng “10.000” và báo hiệu Đài Loan bước vào một vùng định giá mới. Đà tăng này được thúc đẩy bởi sự phối hợp của ba lực lượng: kỳ vọng chuyển hướng chính sách của Fed, tín hiệu phục hồi của ngành công nghệ, và dòng vốn quốc tế tái phân bổ vào các thị trường mới nổi.

Kỳ vọng giảm lãi suất của Fed trở thành chất xúc tác cho thị trường

Chỉ số niềm tin tiêu dùng Mỹ tháng 11 giảm mạnh xuống 88.7, mức thấp nhất trong gần 7 tháng, bên cạnh đó, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bán lẻ tháng 9 chỉ 0.2%, thấp xa so với dự kiến. Những dữ liệu này phát đi tín hiệu tăng trưởng kinh tế chậm lại, làm tăng kỳ vọng thị trường sẽ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất của Fed trong năm tới. Theo báo cáo, Chủ tịch Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến sẽ là ông Hasset, người được xem là ứng viên sáng giá cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo. Nếu ông Hasset nhậm chức, thị trường dự đoán sẽ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất lớn trong năm tới, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống dưới 4%, mức thấp nhất trong tháng gần đây.

Sự chuyển biến trong kỳ vọng chính sách này thúc đẩy dòng vốn quốc tế đổ mạnh vào các tài sản rủi ro, qua đó tăng cường sức mạnh hỗ trợ cho thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu công nghệ phân hóa, xuất hiện cơ hội cấu trúc

Dù cổ phiếu dẫn đầu ngành AI như NVIDIA giảm gần 3% do tin tức Google và Meta ký hợp đồng cung cấp, nhưng điều này phản ánh cạnh tranh trong thị trường chip AI ngày càng gay gắt và xu hướng đa dạng hóa chuỗi cung ứng. Thị trường Mỹ vẫn duy trì đà tăng nhờ các cổ phiếu ngành y tế và tiêu dùng, trong đó 5 ông lớn công nghệ đều tăng điểm, Meta tăng 3.78%, Alphabet tăng 1.53%, cho thấy niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn còn mạnh mẽ.

Các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng liên quan tại Đài Loan hưởng lợi, TSMC mở cửa tăng 15 đồng, Hon Hai, Delta Electronics cũng đồng loạt lập đỉnh mới. Những cổ phiếu lớn này, đại diện cho các doanh nghiệp niêm yết chất lượng có lợi suất cổ tức trên 8% trong 10 năm liên tiếp, trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất tăng cao, sức hấp dẫn của việc chia cổ tức ngày càng tăng, trở thành hướng phân bổ vốn trọng điểm.

Kỹ thuật và dòng tiền tạo thành sự hỗ trợ kép

Từ góc độ thị trường quốc tế, chỉ số S&P 500 liên tiếp tăng trong 3 ngày, hình thành xu hướng đảo chiều hình chữ V rõ ràng, và vượt qua mức kháng cự quan trọng 6770 điểm. Nếu chỉ số này duy trì trên mức hỗ trợ 6680 điểm, khả năng trong tương lai sẽ tiếp tục thử thách mức kháng cự 6870 điểm. Đài Loan theo đà tăng của thị trường quốc tế, dòng vốn ngoại rõ ràng quay trở lại, tỷ giá đồng Đài tệ mạnh lên, thanh khoản thị trường dồi dào, các điều kiện để duy trì đà tăng ngắn hạn đã rõ ràng.

Chỉ số 4 đại diện của thị trường Mỹ đều đóng cửa trong sắc xanh, Dow Jones tăng hơn 660 điểm, Nasdaq và S&P 500 cùng đi lên, chỉ số bán dẫn tăng nhẹ. Diễn biến của ADR Đài Loan thể hiện sự phân hóa: ADR TSMC đi ngang, ADR UMC có phần điều chỉnh, trong khi ADR của China Telecom và Sun Moon Light tăng nhẹ, cho thấy dòng vốn vẫn ưu tiên các cổ phiếu công nghệ có tiềm năng tăng trưởng.

Cổ phiếu nhỏ và trung mở ra đợt luân chuyển

Đáng chú ý, chỉ số OTC mở cửa tăng mạnh vượt 254 điểm, phản ánh dòng vốn rõ ràng chuyển hướng sang các cổ phiếu nhỏ và trung có chủ đề. Các cổ phiếu liên quan đến máy chủ AI, giải pháp truyền tải tốc độ cao và nhóm năng lượng xanh trở thành điểm sáng mới của đợt sóng này, thể hiện xu hướng thị trường Đài Loan đang tự nhiên luân chuyển từ nhóm cổ phiếu lớn sang nhóm cổ phiếu chủ đề.

Quan sát xu hướng và cảnh báo rủi ro

Dù tâm lý thị trường hiện tại khá lạc quan, nhưng vẫn cần theo dõi chặt chẽ một số yếu tố rủi ro then chốt: xác nhận cuối cùng về việc bổ nhiệm nhân sự của Fed, diễn biến dữ liệu bán lẻ Mỹ trong thời gian tới, và khả năng các ông lớn công nghệ như NVIDIA tiếp tục chịu áp lực cạnh tranh.

Nếu Fed có thể phát đi tín hiệu rõ ràng hơn về việc giảm lãi suất, thanh khoản toàn cầu có khả năng mở rộng thêm, thị trường chứng khoán Đài Loan sẽ có cơ hội thử thách các đỉnh cao trước đó. Đồng thời, nếu Đài Loan giữ vững mức hỗ trợ 26,800 điểm và kèm theo khối lượng giao dịch tăng nhẹ, sẽ có lợi cho xu hướng tăng dài hạn.

Tổng kết

Dưới tác động của kỳ vọng chuyển hướng chính sách của Fed, thị trường chứng khoán Đài Loan đã mở ra một đợt tăng mới. Nhà đầu tư có thể cân nhắc theo dòng vốn luân chuyển, tập trung vào các nhóm xu hướng như AI, xe điện và năng lượng xanh, đồng thời liên tục theo dõi diễn biến của Fed và dữ liệu kinh tế quốc tế để nắm bắt cơ hội chốt lời cuối năm.