Yên Nhật phục hồi gặp trở ngại từ giới hạn trên, hỗ trợ của đô la Mỹ vẫn còn

Chính sách can thiệp dự kiến hỗ trợ ngắn hạn cho đồng yên, nhưng áp lực cơ bản khó giảm

Trong phiên Á ngày thứ Ba, đồng yên (JPY) đã lấy lại phần nào đà mất vào đêm qua, chủ yếu nhờ kỳ vọng thị trường về khả năng Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã phát đi tín hiệu chính sách mạnh mẽ nhất từ trước đến nay, ám chỉ rằng nếu đồng yên quá mất giá sẽ có “biện pháp phù hợp”. Sau đó, các thành viên chủ chốt của chính phủ như ông Takumi Aida đã phát biểu rằng Nhật Bản có thể tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối nhằm giảm thiểu tác động của việc đồng yên mất giá đối với nền kinh tế.

Chuỗi các phát ngôn chính sách này khiến phe bán đồng yên trở nên thận trọng, nhưng các nhà tham gia thị trường rõ ràng nhận thức rằng mọi đà hồi phục đều sẽ bị hạn chế bởi nhiều yếu tố cơ bản. Tuần trước, Nội các Nhật Bản đã phê duyệt gói kích thích kinh tế lớn nhất kể từ đại dịch COVID-19, trị giá 21,3 nghìn tỷ yên, điều này trực tiếp làm tăng áp lực cung trái phiếu chính phủ, lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật Bản đã lập đỉnh lịch sử. Đồng thời, nền kinh tế Nhật Bản trong quý III đã co lại lần đầu tiên sau sáu quý, dự kiến điều này sẽ buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hoãn lại bước thắt chặt chính sách.

Các đồng tiền mới nổi của châu Á như peso Philippines cũng chịu tác động do áp lực mất giá của đồng yên, toàn khu vực tiền tệ chịu áp lực.

Căng thẳng giảm lãi suất của Fed củng cố, đồng USD nhận hỗ trợ ngầm

Dù đồng USD (USD) gần đây duy trì trạng thái đi ngang, nhưng kỳ vọng giảm lãi suất đang gây ảnh hưởng tinh tế đến thị trường ngoại hối. Thống đốc Fed Christopher Waller hôm thứ Hai cho biết, dữ liệu việc làm yếu hiện tại đủ để hỗ trợ việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Chủ tịch Fed New York John Williams thì nói rằng chính sách hiện tại “đang hạn chế vừa phải”, ngụ ý vẫn còn dư địa để giảm lãi suất.

Thị trường nhanh chóng tiêu hóa các tín hiệu này, hiện đã định giá khoảng 80% khả năng Fed giảm lãi suất vào ngày 10 tháng 12. Điều này có vẻ không có lợi cho đồng USD, nhưng về mặt cơ bản, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda vẫn giữ thái độ mở về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, đồng thời nhấn mạnh rủi ro đồng yên mất giá đẩy giá cả tăng cao — lạm phát của Nhật đã vượt quá mục tiêu 2% của ngân hàng trong hơn ba năm liên tiếp. Sự phân hóa chính sách này đã tạo ra sự hỗ trợ mang tính cấu trúc cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có khả năng chạm mức cao trên 157.00 trong nhiều tháng

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY đang tiến gần mức xác nhận 157.00. Khi mức quan trọng này được xác lập, đà tăng tiếp theo sẽ hướng tới vùng kháng cự trung gian 157.45-157.50, rồi hướng tới khu vực 157.85-157.90 — mức cao nhất trong mười tháng của tuần trước. Nếu vượt qua thành công mức 158.00, sẽ mở ra giai đoạn tăng giá mới.

Ngược lại, mọi điều chỉnh kỹ thuật sẽ tìm kiếm hỗ trợ ban đầu tại vùng 156.25-156.20. Nếu mất vùng này, mức 156.00 sẽ trở thành tuyến phòng thủ thứ hai. Các mức hỗ trợ sâu hơn lần lượt là 155.45-155.40 và 155.00 tâm lý, trong khi vùng 154.50-154.45 là hỗ trợ trung hạn mạnh, có thể thu hút lực lượng mua vào.

Các nhà giao dịch hiện nên chờ đợi dữ liệu chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) và doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ được công bố muộn hơn trong phiên Bắc Mỹ. Thứ Ba còn có dữ liệu doanh số nhà bán mới và chỉ số sản xuất Richmond, những dữ liệu này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến xu hướng giá USD, cung cấp hướng đi cho các giao dịch ngắn hạn. Trong các cặp tiền liên quan như peso Philippines và USD, biến động tâm lý rủi ro của khu vực châu Á cũng đáng chú ý.