Mua trái phiếu Mỹ có kiếm được tiền không? Hướng dẫn đầu tư trái phiếu chính phủ Mỹ từ con số 0

許多投資者都在思考同一個問題：** làm thế nào để mua trái phiếu Mỹ một cách an toàn?** So với biến động của cổ phiếu, trái phiếu chính phủ Mỹ nhờ đặc tính ổn định đã trở thành lựa chọn ưa thích của nhà đầu tư bảo thủ. Hôm nay chúng ta sẽ bắt đầu từ thực tiễn, hướng dẫn từng bước cách mua trái phiếu Mỹ tại Đài Loan, cũng như cách đánh giá lợi nhuận đầu tư.

Nhà đầu tư Đài Loan nên mua trái phiếu Mỹ như thế nào để có lợi nhất?

Tại Đài Loan, để mua trái phiếu chính phủ Mỹ, có ba kênh chính, mỗi kênh đều có ưu nhược điểm.

Kênh 1: Mua trực tiếp qua thị trường thứ cấp

Thông qua các nhà môi giới nước ngoài hoặc trong nước để ủy thác mua trái phiếu đã phát hành. Ưu điểm rõ ràng của nhà môi giới nước ngoài là — đa dạng sản phẩm hơn, báo giá nhanh hơn, phí giao dịch thấp hơn.

Quy trình mua:

• Mở tài khoản chứng khoán quốc tế
• Tìm mã trái phiếu, lọc theo kỳ hạn, lãi suất, v.v.
• Đặt lệnh theo giá thị trường hoặc giới hạn (chú ý chênh lệch mua bán và phí môi giới)
• Sau khi trái phiếu vào tài khoản, nhận lãi định kỳ, có thể bán ra thị trường thứ cấp bất cứ lúc nào

Nhược điểm không thể bỏ qua: Mệnh giá tối thiểu thường là 1.000 USD, tính theo 100 USD mỗi trái, thực tế cần đầu tư khoảng 991 USD. Ngưỡng này cao đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, giá cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường.

Kênh 2: Tham gia qua quỹ trái phiếu

Quỹ trái phiếu tương đương với việc đầu tư vào một rổ trái phiếu chính phủ, giúp phân tán rủi ro hiệu quả. Ngưỡng tối thiểu thấp hơn (khoảng 100 USD), nhưng có phí quản lý. Đối với người mới bắt đầu, cách này thân thiện hơn nhiều so với mua trực tiếp trái phiếu.

Kênh 3: ETF trái phiếu — lựa chọn linh hoạt nhất

Đây là cách mua trái phiếu Mỹ tiện lợi nhất. ETF trái phiếu như cổ phiếu, có thể mua bán tự do trên nền tảng giao dịch, chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với quỹ, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Các ETF trái phiếu Mỹ phổ biến gồm:

• TLT — ETF trái phiếu kho bạc Mỹ trên 20 năm của iShares
• IEF — ETF trái phiếu kho bạc 7-10 năm của iShares
• SHY — ETF trái phiếu ngắn hạn 1-3 năm của iShares
• VGSH — Quỹ chỉ số trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Vanguard
• TIP — ETF trái phiếu bảo vệ lạm phát của iShares
• GOVT — ETF trái phiếu chính phủ Mỹ của iShares

So sánh 3 phương thức mua dễ thấy:

Đối với nhà đầu tư mới vào thị trường, chúng tôi khuyên bắt đầu từ ETF trái phiếu.

Các loại trái phiếu chính phủ Mỹ và đặc điểm của từng loại?

Để chọn đúng sản phẩm phù hợp, trước hết cần hiểu các loại trái phiếu Mỹ. Theo kỳ hạn, trái phiếu chính phủ Mỹ chia thành 3 loại chính, ngoài ra còn có trái phiếu chống lạm phát đặc biệt.

Trái phiếu ngắn hạn (Treasury Bills) — vua của tính thanh khoản

Kỳ hạn dưới 1 năm, thường phát hành theo các kỳ 4 tuần, 13 tuần, 26 tuần hoặc 52 tuần.

Điểm đặc biệt: Không trả lãi định kỳ, mà bán theo giá chiết khấu. Ví dụ, trái phiếu kho bạc ngắn hạn phát hành với lãi suất 1%, nhà đầu tư mua với giá 99 USD, đến hạn sẽ trả về 100 USD, chênh lệch chính là lợi nhuận.

Vì kỳ hạn ngắn, rủi ro thấp, thanh khoản cao, phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhanh trong trung hạn, ngắn hạn.

Trái phiếu trung hạn (Treasury Notes) — dòng chính của đầu tư

Kỳ hạn từ 2-10 năm, phổ biến là 2, 3, 5, 7, 10 năm. Lãi suất trả định kỳ mỗi 6 tháng.

Trong đó, trái phiếu chính phủ 10 năm nổi tiếng với danh xưng — “mốc định giá tài sản toàn cầu”, là chỉ số quan trọng để theo dõi thị trường trái phiếu. Rủi ro trung hạn vừa phải, lợi nhuận ổn định, là lựa chọn phổ biến hiện nay.

Trái phiếu dài hạn (Treasury Bonds) — lựa chọn ưu tiên cho lợi nhuận ổn định

Kỳ hạn 10-30 năm, thường phát hành 30 năm, trả lãi mỗi 6 tháng.

Dù thời gian đến hạn dài, nhưng do có thể mua bán tự do trên thị trường thứ cấp, thanh khoản không tệ. Thích hợp cho nhà đầu tư có vốn dài hạn, muốn cố định lợi nhuận cao hơn.

Trái phiếu chống lạm phát (TIPS) — vũ khí chống lạm phát

Cơ chế của TIPS đặc biệt — lấy giá trị gốc liên kết với chỉ số giá tiêu dùng (CPI).

Khi lạm phát tăng, gốc tự động điều chỉnh tăng; nếu giảm phát, gốc điều chỉnh giảm nhưng không thấp hơn giá trị ban đầu. Lãi suất tính trên gốc đã điều chỉnh, do đó, lạm phát cao hơn sẽ làm lãi cao hơn.

Ví dụ minh họa: Mua TIPS có mệnh giá 1.000 USD, lãi suất 1%. Nếu lạm phát năm đó là 5%, gốc sẽ điều chỉnh lên 1.050 USD. Lãi hàng năm = 1.050 × 1% = 10.5 USD (cao hơn 10 USD ban đầu). Khi đáo hạn, chính phủ hoàn trả gốc đã điều chỉnh hoặc giá trị gốc ban đầu, tùy theo giá trị nào cao hơn.

Lợi nhuận từ mua trái phiếu Mỹ tính thế nào?

Lợi tức đầu tư có hai cách thể hiện, dễ gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư, cần phân biệt rõ.

Lợi tức hiện tại vs Lợi suất đến kỳ hạn (YTM)

Lợi tức hiện tại tính đơn giản: Lãi hàng năm ÷ giá hiện tại × 100%

Nhưng quan trọng hơn là lợi suất đến kỳ hạn (YTM) — chính là tỷ lệ lợi nhuận thực tế hàng năm bạn có thể đạt được từ giờ đến ngày đáo hạn. Tính YTM phức tạp hơn, cần xem xét cả thu nhập lãi và lỗ lãi gốc, nhưng may mắn là hầu hết nền tảng giao dịch đều hiển thị trực tiếp giá trị YTM.

Xem lợi suất trái phiếu Mỹ ở đâu?

• Kênh chính thức: Trang web của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoặc Bộ Tài chính Mỹ công bố hàng ngày đường cong lợi suất
• Nền tảng tài chính: Investing.com, CNBC, WSJ cập nhật liên tục
• Nền tảng giao dịch: Nhiều nhà môi giới hiển thị trực tiếp YTM khi chọn lọc trái phiếu quốc gia

Một nhận thức quan trọng: Giá trái phiếu và lợi suất vận động ngược chiều

Điều này là cốt lõi để hiểu thị trường trái phiếu Mỹ. Do dòng tiền cố định, giá cao hơn thì lợi nhuận tiềm năng thấp hơn; giá thấp hơn thì lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Mặc dù trái ngược với trực giác, nhưng cực kỳ quan trọng.

Giá trái phiếu ảnh hưởng bởi những yếu tố nào?

Yếu tố nội tại: kỳ hạn và lãi suất danh nghĩa

Kỳ hạn dài, rủi ro lớn hơn, do đó trái phiếu dài hạn thường phát hành với giá thấp hơn để bù đắp rủi ro.

Yếu tố bên ngoài quyết định thị trường

Thay đổi lãi suất — đây là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp nhất. Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, trái phiếu mới phát hành có lãi suất cao hơn, trái phiếu cũ sẽ giảm giá (vì không ai muốn mua trái có lãi thấp). Ngược lại, khi hạ lãi suất, trái cũ sẽ tăng giá. Trong hai năm gần đây, Fed tăng lãi suất mạnh, chính là nguyên nhân chính khiến giá trái phiếu Mỹ giảm mạnh.

Tình hình kinh tế — suy thoái, nhà đầu tư đổ xô vào tài sản an toàn, nhu cầu trái phiếu chính phủ tăng, giá tăng. Ngược lại, khi kinh tế phát triển, nhu cầu giảm.

Dự đoán lạm phát — kỳ vọng lạm phát cao đẩy lãi suất tăng, làm giảm giá trái phiếu. Nhà đầu tư lo sợ lợi nhuận thực bị ăn mòn, yêu cầu lợi nhuận cao hơn, khiến trái cũ giảm giá.

Thay đổi cung cầu — Chính phủ phát hành trái phiếu nhiều, cung vượt cầu sẽ kéo giá xuống; ngược lại, cầu tăng sẽ đẩy giá lên.

Mua trái phiếu Mỹ so với các hình thức đầu tư khác, cái nào đáng giá hơn?

So sánh hợp đồng chênh lệch (CFD) hoặc cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ đều có ưu điểm riêng:

Kết luận: Đối với nhà đầu tư muốn ổn định, phân bổ rủi ro, mua trái phiếu Mỹ, đặc biệt qua ETF, là lựa chọn sáng suốt. Đối với người thích lợi nhuận cao, chấp nhận rủi ro, CFD mang lại nhiều linh hoạt hơn.

Quan trọng nhất là dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình, chọn phương án phù hợp nhất. Mua trái phiếu Mỹ, bắt đầu từ ETF trái phiếu là cách an toàn và đáng tin cậy nhất.