Xu hướng của vàng so với đô la Mỹ phân kỳ! Thị trường châu Á điều chỉnh ngắn hạn hơn 36 đô la, các tín hiệu kỹ thuật tiết lộ hướng đi tiếp theo

Tuần thứ Hai, thị trường Châu Á đã truyền tải thông tin về biến động của vàng — vàng giao ngay sau khi lập đỉnh mới trong 6 tuần đã đột nhiên chịu áp lực, hiện quanh mức 4220 USD/oz, đã giảm hơn 36 USD so với đỉnh trong ngày là 4256.31 USD/oz. Đằng sau đợt điều chỉnh nhanh này, là do chốt lời kỹ thuật hay thị trường đang xem xét lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed?

Phân tích kỹ thuật: Vị trí then chốt quyết định hướng đi tương lai

Theo phân tích kỹ thuật của FXStreet, xu hướng vàng vẫn duy trì sức mạnh. Trên biểu đồ ngày, các đường trung bình 21, 50, 100 và 200 ngày đều tăng, giá vàng ổn định trên các chỉ số động lượng này, mức hỗ trợ ngắn hạn tại 4095.07 USD/oz. Chỉ số RSI( đạt 65.97, cho thấy đà tăng vẫn còn đủ mạnh, chưa vào trạng thái quá mua.

Tuy nhiên, còn một bức tường chắn phía trước — trong phạm vi giảm từ đỉnh 4381.17 USD/oz xuống đáy 3885.84 USD/oz, mức thoái lui 78.6% đúng vào tại 4275.16 USD/oz. Nếu giá vàng có thể giữ vững trên mức này, khả năng tiếp tục tăng trưởng sẽ cao hơn; ngược lại, sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh lớn hơn.

Điều còn quan trọng hơn là mức thoái lui 61.8% tại 4191.95 USD/oz — giữ vững mức này có nghĩa là đợt giảm trước chỉ là tạm thời; không giữ được, cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh sâu hơn. Đường trung bình 50 ngày tại 4040.77 USD/oz đang đóng vai trò như pháo đài cuối cùng của xu hướng.

Phần cơ bản: Cuộc đấu giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và sức mạnh của vàng so với USD

Sáng thứ Hai, vàng đã từng tăng vọt lên mức 4250 USD/oz, lập đỉnh trong 6 tuần. Đà tăng này được hỗ trợ bởi kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục nới lỏng — theo công cụ “Quan sát Fed” của CME, xác suất thị trường dự đoán cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 87%. Sức mạnh tương đối của vàng so với USD chính là dựa trên kỳ vọng cắt giảm lãi suất này.

Nhưng thử thách thực sự đã đến. Vào lúc 23:00 giờ Bắc Kinh thứ Hai, chỉ số PMI sản xuất tháng 11 của Mỹ sẽ được công bố. Dự kiến, dữ liệu sẽ giảm từ 48.7 của tháng 10 xuống còn 48.6, cho thấy dấu hiệu suy thoái trong lĩnh vực sản xuất ngày càng rõ ràng. Nếu lĩnh vực sản xuất tiếp tục yếu đi, chắc chắn sẽ củng cố kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12, từ đó làm yếu đồng USD, mở ra cơ hội tăng giá mới cho vàng so với USD.

Trong tuần này còn có một loạt dữ liệu quan trọng sẽ phát hành — thay đổi việc làm của ADP, PMI dịch vụ của ISM, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp và chỉ số PCE), chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, tất cả sẽ định hướng cho cuộc đấu vàng vs USD trước cuộc họp của Fed vào tuần tới.

Triển vọng thị trường sau: Tăng trưởng vẫn chiếm ưu thế, nhưng cần cảnh giác với điều chỉnh kỹ thuật

Chỉ cần giá vàng giữ vững hỗ trợ của đường trung bình 50 ngày, xu hướng tăng của vàng so với USD sẽ khó thay đổi. Các nhà phân tích cho rằng, nếu vượt qua mức thoái lui 78.6%, phe mua có cơ hội hướng tới các đỉnh gần nhất; còn nếu mất mức thoái lui 61.8%, rủi ro sẽ tăng lên. Điều quan trọng gần đây là dữ liệu kinh tế có tiếp tục xác nhận dấu hiệu suy thoái hay không, điều này sẽ trực tiếp quyết định chính sách của Fed, từ đó ảnh hưởng đến sức mạnh tương đối của USD và vàng.