Chuỗi tăng giá của JCI có thể sẽ chững lại khi các yếu tố bất lợi toàn cầu gia tăng

Chỉ số Jakarta Composite đã trải qua một đợt tăng mạnh trong hai ngày liên tiếp, tích lũy gần 60 điểm hoặc 0,78 phần trăm lợi nhuận. Hiện đang dao động ngay dưới mức 8.420 điểm, xu hướng tăng của chỉ số có thể chững lại vào thứ Sáu khi áp lực bên ngoài gia tăng. Các nhà đầu tư thị trường đang thận trọng về tuần tới, khi khu vực châu Á rộng lớn đang chuẩn bị đối mặt với khả năng yếu đi do kỳ vọng lãi suất mềm mại hơn trên các nền kinh tế lớn.

Động thái thị trường toàn cầu đang chống lại sự lạc quan duy trì của khu vực. Các chỉ số châu Âu đóng cửa trong vùng tích cực vào thứ Năm, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh, và các sàn giao dịch châu Á thường theo sau dẫn dắt của Mỹ khi tâm lý trở nên phòng thủ. Mô hình này cho thấy thị trường Indonesia có thể đối mặt với những khó khăn từ dòng vốn bên ngoài và tâm lý rủi ro.

Hiệu suất của JCI trong ngày thứ Năm phản ánh các tín hiệu hỗn hợp từ các ngành khác nhau. Chỉ số tăng nhẹ 13,34 điểm hoặc 0,13 phần trăm, đóng cửa ở mức 8.419,92 sau khi đạt đỉnh trong ngày là 8.491,43. Cổ phiếu viễn thông hỗ trợ, trong khi các ngành tài chính và tài nguyên gửi đi các tín hiệu mâu thuẫn. Trong số các thành phần chính, Bank Mandiri tăng 1,86 phần trăm và Indosat Ooredoo Hutchison tăng 0,94 phần trăm, cho thấy một số sự quan tâm mua chọn lọc. Tuy nhiên, áp lực bán đã xuất hiện ở các lĩnh vực khác, với Semen Indonesia giảm 2,21 phần trăm, Vale Indonesia giảm 2,06 phần trăm, và United Tractors giảm 1,10 phần trăm.

Ngành ngân hàng thể hiện hiệu suất phân hóa, với Bank CIMB Niaga tăng 0,28 phần trăm và Astra International tăng 0,39 phần trăm, trong khi Bank Central Asia giảm 0,59 phần trăm và Bank Rakyat Indonesia giảm 0,25 phần trăm. Các cổ phiếu liên quan đến tài nguyên và hàng hóa gặp khó khăn rõ rệt, điển hình là Energi Mega Persada giảm 1,06 phần trăm và Aneka Tambang giảm 0,67 phần trăm. Trong khi đó, các ngành công nghiệp chọn lọc như Indofood Sukses Makmur tăng 0,71 phần trăm và Astra Agro Lestari tăng 0,96 phần trăm. Bank Danamon Indonesia, Bank Negara Indonesia và Indocement giữ ổn định.

Sự sụt giảm mạnh của Wall Street vào thứ Năm cung cấp bối cảnh quan trọng cho triển vọng ngày hôm nay. Các chỉ số chính của Mỹ chịu thiệt hại đáng kể: Dow giảm 386,51 điểm hoặc 0,84 phần trăm xuống còn 45.752,26, NASDAQ giảm 486,18 điểm hoặc 2,15 phần trăm xuống còn 22.078,05, và S&P 500 giảm 103,40 điểm hoặc 1,56 phần trăm xuống còn 6.538,76. Mặc dù giao dịch bắt đầu tích cực sau khi Nvidia công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng và hướng dẫn lạc quan, đợt tăng rộng hơn đã chững lại khi các nhà đầu tư đối mặt với những lo ngại mới về quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Sự xấu đi trong tâm lý của Wall Street bắt nguồn từ dữ liệu việc làm tháng Chín. Trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng unexpectedly, việc tạo việc làm vượt dự báo của các nhà kinh tế, làm phức tạp thêm khả năng cắt giảm lãi suất nữa. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy chỉ có 39,8 phần trăm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, giảm mạnh so với 98,8 phần trăm của tháng trước, mặc dù cao hơn một chút so với mức 30,1 phần trăm vào thứ Tư. Sự thay đổi trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất này tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư trên các loại tài sản.

Thị trường hàng hóa cũng góp phần vào tâm lý thận trọng, với giá dầu thô giảm vào thứ Năm. Dầu thô West Texas Intermediate giao tháng 12 giảm 0,27 đô la hoặc 0,44 phần trăm xuống còn 59,18 đô la mỗi thùng khi các nhà giao dịch đánh giá lại các diễn biến địa chính trị và nỗ lực ngoại giao liên quan đến xung đột Nga-Ukraine trước các quyết định chính sách sắp tới của Mỹ.

Đối với Chỉ số Jakarta, sự kết hợp của các yếu tố này—kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm, sự yếu đi của Wall Street, và sự biến động trở lại của thị trường hàng hóa—đặt ra thách thức lớn đối với việc duy trì đợt tăng hai ngày gần đây. Trừ khi các yếu tố nội tại xuất hiện để chống lại các khó khăn bên ngoài này, đà tăng của chỉ số có thể sẽ chậm lại trong phiên giao dịch tới.