Bốn ông lớn công nghệ định hướng tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2026: Các nhà phân tích CRM đề xuất gì

Cuộc Hồi Sinh Công Nghệ Dựa Trên AI Tiếp Tục: Dưới Đây Là Những Gì Sắp Tới

Ngành công nghệ đã có một năm 2025 vô cùng ấn tượng. Nhóm Máy tính và Công nghệ tăng 27,8% trong năm nay, vượt xa mức tăng khiêm tốn 20% của S&P 500. Chỉ số Nasdaq Composite, nơi các cổ phiếu công nghệ chiếm hơn 50% chỉ số, đã tăng 21% tính đến thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, bất chấp đà tăng phi thường này, nhiều tên tuổi công nghệ mega-cap vẫn còn khá bị đánh giá thấp theo các chỉ số truyền thống—đặc biệt là những công ty nằm tại giao điểm của trí tuệ nhân tạo và xây dựng hạ tầng.

Tại Sao Hạ Tầng AI Mới Là Động Lực Phát Triển Thật Sự

Trí tuệ nhân tạo đã chuyển từ một từ khóa trong phòng họp hội đồng quản trị thành một yếu tố cần thiết cho doanh nghiệp. Trong các lĩnh vực sản xuất, viễn thông, thương mại điện tử, chăm sóc sức khỏe, ô tô, tài chính và bán lẻ, các doanh nghiệp đang tăng cường chi tiêu cho AI một cách mạnh mẽ. Các trường hợp sử dụng thực tế rất thuyết phục: tối ưu hóa chuỗi cung ứng, tự động hóa kho, quản lý mạng lưới, các engine đề xuất nội dung, và nâng cao dịch vụ khách hàng theo thời gian thực.

Dữ liệu kể câu chuyện rõ ràng. Thị trường trung tâm dữ liệu AI dự kiến sẽ tăng từ 13,62 tỷ USD năm 2025 lên 60,49 tỷ USD vào năm 2030—tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 28,3%. Sự mở rộng bùng nổ này đòi hỏi nâng cấp lớn về công suất bán dẫn và bộ nhớ, tạo ra làn gió thuận cho các nhà sản xuất thiết bị và nhà cung cấp chip.

Sự Chuyển Đổi Trong Ngành Bán Dẫn: Từ Đào Tạo Đến Phân Đoạn

Một sự tiến hóa quan trọng đang định hình lại bối cảnh ngành bán dẫn. Ngành tập trung chuyển từ việc đào tạo các mô hình AI khổng lồ sang xử lý các khối lượng công việc inference trong giai đoạn triển khai—thực sự chạy các mô hình AI theo thời gian thực trên nhiều ứng dụng khác nhau. Các công ty có thể thích nghi chiến lược sản phẩm của mình với sự thay đổi này sẽ chiếm lĩnh thị trường với phần lớn thị phần.

Bốn Lựa Chọn Cổ Phiếu Cho Thời Kỳ AI

Micron Technology (MU): Cổ Phiếu Bộ Nhớ

Micron Technology có trụ sở tại Boise, Idaho, đã nổi lên như một nhà cung cấp bộ nhớ bán dẫn hàng đầu với vị trí chiến lược trong thị trường hạ tầng AI b booming. Công ty đã ký các hợp đồng cung cấp dài hạn với các nhà sản xuất GPU lớn như NVIDIA, AMD, và Intel, đảm bảo vị thế trong các xây dựng trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo. Danh mục bộ nhớ HBM3E của họ đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ khách hàng, dự kiến sẽ mang lại doanh thu lớn trong các quý tới.

Về định giá, Micron giao dịch với P/E dự phóng là 12.17, rẻ hơn đáng kể so với trung bình nhóm Hệ thống tích hợp Máy tính là 17.23. Cổ phiếu đã tăng 240.6% trong năm qua và được xếp hạng Zacks Rank 1 (Mua mạnh). Ước tính lợi nhuận cho năm 2026 đã tăng 113.14% chỉ trong hai tháng qua, với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn là 52.06%.

Applied Materials (AMAT): Nhà Cung Cấp Thiết Bị

Applied Materials, có trụ sở tại Santa Clara, là một trong những nhà cung cấp thiết bị sản xuất bán dẫn, màn hình LCD và tế bào quang điện hàng đầu thế giới. Công ty nằm tại trung tâm của đổi mới bán dẫn dựa trên AI và có vị trí tốt để hưởng lợi từ nhu cầu mở rộng của ICAPS (IoT, Truyền Thông, Ô Tô, Năng lượng và Cảm biến).

Việc xây dựng trung tâm dữ liệu vẫn là một động lực tăng trưởng chính, do các nhà cung cấp đám mây không ngừng mở rộng nhu cầu về Bộ nhớ Truy cập Ngẫu nhiên Động (DRAM). AMAT giao dịch ở mức 26.56x lợi nhuận dự phóng so với 34.54x của nhóm cạnh tranh, cho thấy giá trị tương đối. Cổ phiếu đã tăng 56.3% trong năm qua và được xếp hạng Zacks Rank 3 (Giữ). Ước tính lợi nhuận cho năm 2026 đã tăng 6.42% trong những tuần gần đây.

Salesforce (CRM): Ưu Thế Phần Mềm Doanh Nghiệp

Salesforce có trụ sở tại San Francisco vẫn là nền tảng hàng đầu cho phần mềm Quản lý Quan hệ Khách hàng doanh nghiệp. Các nhà phân tích CRM ngày càng nhận ra khả năng AI tạo sinh của công ty đang mở rộng đều đặn như một lợi thế cạnh tranh chính. Việc mua lại Informatica gần đây đã củng cố các dịch vụ quản lý dữ liệu đám mây của Salesforce, tạo ra một bộ giải pháp tích hợp hơn cho khách hàng doanh nghiệp quản lý các hoạt động kinh doanh phức tạp.

Salesforce giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu dự phóng là 5.47 so với 7.58 trung bình nhóm Phần mềm Máy tính. Dù giảm 21.3% trong năm qua, công ty vẫn có kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn là 15.04%. Ước tính lợi nhuận cho năm 2026 đã tăng 2.22% gần đây.

Cisco Systems (CSCO): Đặt Cược An Ninh Mạng

Cisco có trụ sở tại San Jose đang mở rộng nhanh chóng phạm vi hoạt động trong lĩnh vực an ninh mạng đồng thời triển khai các giải pháp trung tâm dữ liệu dựa trên AI. Các sản phẩm mới như Bảng điều khiển Nexus Liên kết, Công nghệ Gói Thông minh, AI POD có thể cấu hình, và quang học 400G hai chiều dự kiến sẽ được thị trường đón nhận mạnh mẽ trong các quý tới.

Cisco giao dịch ở mức 18.48x lợi nhuận dự phóng so với 22.87x của nhóm Mạng lưới Máy tính, cho thấy sự hỗ trợ về định giá. Cổ phiếu đã tăng 30% trong năm qua và được xếp hạng Zacks Rank 3 (Giữ). Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn là 8.02%.

Kết Luận

Sự hội tụ của sự phổ biến của AI, mở rộng trung tâm dữ liệu, và nhu cầu bán dẫn tạo ra một sự kết hợp hiếm có của các làn gió thuận cho bốn nhà lãnh đạo công nghệ này. Trong khi định giá đã tăng lên, nhiều tên tuổi trong số này vẫn còn những điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với giai đoạn xây dựng hạ tầng của cuộc cách mạng AI.