Chấn động nguồn cung pin của Tesla: Thỏa thuận L&F sụp đổ từ 2,9 tỷ USD xuống gần bằng không khi nhu cầu xe điện chững lại

Ngành vật liệu pin của Hàn Quốc đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng lớn khi một trong những nhà cung cấp lớn nhất của họ cắt giảm mạnh cam kết với Tesla. L&F đã giảm hợp đồng cung cấp thành phần pin xuống còn 7.386 đô la—một sự sụp đổ đáng kinh ngạc so với dự kiến ban đầu là 2,9 tỷ đô la khi thỏa thuận được công bố lần đầu vào năm 2023.

Thảm họa hợp đồng sau rắc rối của Tesla 4680

Thỏa thuận yêu cầu L&F cung cấp vật liệu cathode nickel cao trong suốt 2024-2025, chủ yếu dành cho các tế bào pin 4680 độc quyền của Tesla. Tuy nhiên, công ty không đưa ra lời giải thích công khai nào cho việc giảm mạnh này. Các nhà quan sát ngành cho rằng sự sụt giảm này xuất phát từ việc Tesla không thể mở rộng sản xuất 4680 như dự kiến, kết hợp với nhu cầu xe điện trên thị trường không sôi động. Cybertruck, nền tảng chủ đạo của Tesla dự kiến sử dụng các tế bào pin này, đã không đạt được dự báo doanh số, trong khi công ty vẫn đang vật lộn với các phức tạp kỹ thuật của quy trình sản xuất điện cực khô.

Một cuộc khủng hoảng toàn ngành lớn hơn

Việc đàm phán lại hợp đồng của L&F báo hiệu một cuộc khủng hoảng rộng lớn hơn đang bao trùm hệ sinh thái cung ứng pin của Hàn Quốc. Hiệu quả sản xuất kém và tốc độ chậm lại trong việc chấp nhận xe điện đã khiến các nhà sản xuất ô tô lớn phải cắt giảm hoặc loại bỏ hoàn toàn các đơn hàng pin. Việc rút lui khỏi các ưu đãi EV liên bang của Mỹ vào tháng 9 đã kích hoạt làn sóng hủy bỏ hợp đồng và đóng cửa các liên doanh. LG Energy Solution đối mặt với khoảng 13,5 nghìn tỷ won doanh thu bị mất sau khi Ford và Freudenberg chấm dứt các thỏa thuận cung ứng của họ, trong khi SK On đã đóng cửa liên doanh pin Mỹ với Ford. Việc Ford tự mình ghi giảm giá trị tài sản 19,5 tỷ đô la và quyết định ngừng nhiều chương trình EV cho thấy sự rút lui toàn ngành khỏi các khoản đầu tư vào xe điện.

Phản ứng thị trường

Cổ phiếu Tesla phản ánh những lo ngại ngày càng tăng, với TSLA đóng cửa thứ Hai ở mức 459,64 đô la, giảm 3,27%. Giao dịch sau giờ làm việc đẩy giá xuống nhẹ còn 458,34 đô la, giảm 0,28% trên Nasdaq, khi các nhà đầu tư tiêu hóa cảnh quan cung ứng pin ngày càng xấu đi và các khó khăn chung của ngành EV.

Lưu ý: Phân tích này thể hiện bình luận về các diễn biến thị trường đã được báo cáo và không nên coi là lời khuyên đầu tư.