Mỹ đã nhận được một phần miễn trừ trong chính sách thuế quan mới nhất đối với ngành công nghiệp bán dẫn, điều này giúp các nhà sản xuất GPU, mô-đun chip và thiết bị liên quan phụ thuộc vào nhập khẩu tạm thời thở phào nhẹ nhõm.

Cụ thể, miễn trừ thuế quan có ý nghĩa gì? Tác động đối với chuỗi cung ứng đã bị trì hoãn. Những doanh nghiệp phụ thuộc vào nguồn cung chip từ nước ngoài sẽ không phải đối mặt với việc tăng đột biến chi phí trong ngắn hạn, rủi ro bị tắc nghẽn chuỗi cung ứng cũng giảm đi tương ứng. Điều này đối với toàn bộ hạ tầng tính toán AI, tương đương với việc giành được một khoảng thời gian dự phòng.

Tuy nhiên, "lợi ích" này sẽ không kéo dài vô thời hạn. Cuộc điều tra theo điều khoản 232 của chính phủ Mỹ vẫn đang tiếp tục, các chính sách thuế quan trong tương lai rất có thể sẽ bổ sung các điều kiện mới — chẳng hạn như yêu cầu các doanh nghiệp cam kết tăng đầu tư sản xuất trong nước Mỹ. Một khi các điều kiện này được thực thi, quyết định về chi tiêu vốn của doanh nghiệp và địa điểm xây dựng nhà máy sẽ bị chính sách chi phối, cấu trúc chi phí sẽ đối mặt với sự thay đổi lớn.

Nói cách khác, sự yên bình hiện tại chỉ là tạm thời. Những người làm lâu dài trong ngành cần chuẩn bị tâm lý trước, bước đi tiếp theo của chính sách có thể sẽ gây ra những điều chỉnh đáng kể trong cấu trúc ngành.